Nette progression de l’obligation Sigma Holdco BV 5,75% 15/05/2026 en euro
Goldwasser Exchange | 17/01/2020 10:56
L’obligation Sigma Holdco BV d’une durée résiduelle de 6 ans grimpe depuis plusieurs jours sur le marché secondaire. Négociée à 99,7% du nominal ce lundi 13 janvier, elle est désormais disponible aux alentours de 101% du nominal (rendement de 5,6%).
Cette hausse peut s’expliquer par des achats à bon compte, après le recul marqué de l’emprunt depuis le début de l’année (voir graphique). En d’autres termes, certains investisseurs pourraient avoir profité de la baisse du cours, et de son passage sous le pair, pour se positionner sur cette souche obligataire.
Par ailleurs, la progression de l’obligation coïncide aussi avec l’annonce de la finalisation du rachat par Upfield Group, le leader mondial du beurre et des pâtes à tartiner végétales, du rachat d’Arivia, un producteur de fromages à base de plantes.
Sigma Holdco BV est en fait une structure spécialement mise sur pied par le fonds d’investissement KKR (NYSE:KKR), pour le rachat fin 2017 de Flora Food Group, la division de produits à tartiner de la multinationale de l’agroalimentaire et des cosmétiques Unilever (LON:ULVR), pour un montant de 6,83 milliards d’euros. Flora Food Group a été renommé depuis lors Upfield Group.
KKR (NYSE:KKR) a logé l’ensemble des actions Upfield Group (ex-Flora Food Group) dans Sigma Holdco BV.
Upfield est un leader mondial dans le secteur de la margarine et des produits de cuisson d’origine végétale avec plus de 100 marques, dont Becel, Flora, Country Crock, Blue Band, I Can’t Believe It’s Not Butter!, Rama et ProActiv.
La compagnie est présente dans 69 marchés et détient une position de numéro un dans 49 pays, indique GBL, le holding des familles Frère et Desmarais, sur site internet. GBL est présent aux côtés de KKR (NYSE:KKR) dans Upfield depuis l’été 2018.
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Les six unités commerciales d’Upfield couvrent l’Europe du Nord-Ouest, l’Europe du Sud-Ouest, l’Europe centrale/orientale, l’Amérique du Nord, l’Amérique centrale/latine et l’Asie/Afrique.
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