Microsoft sur un creux de 18 mois : Le moment d'investir ?
Jesse Cohen | 23/09/2022 12:24
- L'action Microsoft est tombée jeudi à son plus bas niveau depuis mars 2021
- Les actions sont en baisse de 28,3 % depuis le début de l'année et de 31,1 % par rapport au sommet historique
- Les investisseurs devraient envisager d'acheter le creux de la vague
L'action de Microsoft's (NASDAQ:MSFT) a lutté au cours des derniers mois, atteignant une série de nouveaux planchers de 52 semaines, alors que les craintes concernant les plans agressifs de la Réserve fédérale de hausse des taux ont déclenché une chute brutale des actions de nombreuses sociétés technologiques de premier ordre.
MSFT a dégringolé de 28,3 % depuis le début de l'année jusqu'à jeudi, tandis que le S&P 500 a reculé de 21,2 %.
Avec une capitalisation boursière de 1.79 trillions de dollars, le géant du logiciel basé à Redmond, dans l'État de Washington, est la deuxième entreprise la plus précieuse au monde, derrière Apple (NASDAQ:AAPL).
Malgré la volatilité récente, je reste positif sur Microsoft et je m'attends à ce que les actions rebondissent dans les mois à venir, compte tenu de son bilan sain, de ses flux de trésorerie disponibles élevés et de son modèle économique très diversifié qui l'a aidé à résister à des périodes économiques difficiles par le passé.
Microsoft a déclaré 105 milliards de dollars de trésorerie et d'investissements à court terme, compensés par une dette de 47 milliards de dollars. Il a généré une marge de flux de trésorerie disponible de 33% au cours des 12 derniers mois.
h2 Engagement envers les rendements des actionnaires/h2Le mastodonte de la technologie a prouvé au fil du temps qu'il pouvait soutenir une économie ralentie tout en offrant aux investisseurs des paiements plus élevés.
Le conseil d'administration de Microsoft a déclaré un dividende trimestriel de 0,68 $ par action au début du mois, soit une augmentation de 10 % par rapport au dividende de 0,62 $ du trimestre précédent.
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Il convient de noter que l'augmentation de 10 % du dividende est supérieure au taux d'inflation actuel, qui s'élève à 8.3%.
Le nouveau dividende, qui s'élève à 2,72 dollars par action sur une base annualisée, sera payable le 8 décembre aux actionnaires inscrits au registre le 17 novembre offrant un rendement annuel de 1,14%, qui se compare au rendement du Technology Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLK) de 0.95%.
La dernière hausse du dividende marque la 20e année consécutive au cours de laquelle Microsoft a versé plus de dividendes annuels que l'année précédente, soulignant l'engagement continu du géant du logiciel à restituer du capital aux actionnaires.
Sans surprise, Wall Street a une opinion haussière à long terme sur Microsoft, selon un , qui a révélé que 47 des 50 analystes couvrant le titre l'ont noté comme un 'achat', offrant un potentiel de hausse de 38,4 %, grâce à une demande robuste pour ses offres basées sur le cloud.
La juste valeur moyenne du titre Microsoft sur selon un certain nombre de modèles d'évaluation implique une hausse de 22,3% par rapport à la valeur de marché actuelle.
Microsoft - qui a manqué les attentes sur les lignes supérieures et inférieures au trimestre précédent pour la première fois depuis 2017 - doit publier ses derniers résultats financiers après la fermeture du marché américain.États-Unis le mardi 25 octobre.
Les estimations prévoient que l'éditeur de logiciels et de matériel informatique déclare un bénéfice par action de 2,33 $ pour son premier trimestre fiscal, en amélioration de 2,6 % par rapport au BPA de 2,27 $ de l'année précédente.
Le chiffre d'affaires devrait augmenter de 10 % en glissement annuel pour atteindre 49.8 milliards de dollars, reflétant une forte demande pour ses produits de cloud computing.
A ce titre, la croissance de l'unité 'Intelligent Cloud' de Microsoft, en plein essor, qui comprend Azure, GitHub, SQL Server, Windows Server et d'autres services d'entreprise, sera au centre des préoccupations.
Le segment clé a connu une croissance des ventes de 20% au cours de son dernier trimestre, à 20,9 milliards de dollars, tandis que les revenus de son activité de cloud Azure ont augmenté de 40%.
h2 Le moment est-il venu d'acheter l'action Microsoft ?/h2À mon avis, le recul significatif de l'action Microsoft a créé une opportunité d'achat convaincante étant donné les perspectives prometteuses de la demande à long terme pour son activité de cloud, ses outils logiciels et ses dispositifs matériels.
Le modèle d'entreprise rentable de manière fiable et l'énorme pile de liquidités de la société lui ont permis de se concentrer davantage sur le retour de plus de capital aux actionnaires, ce qui renforce encore son attrait d'investissement dans le contexte actuel de marché baissier.
Divulgation : Au moment de la rédaction, Jesse n'a aucune position dans les actions mentionnées. Les points de vue discutés dans cet article sont uniquement l'opinion de l'auteur et ne doivent pas être considérés comme des conseils en matière d'investissement.
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