Microsoft reste la meilleure Action Technologique à Acheter à Long Terme - Voici pourquoi
Investing.com | 15/09/2021 09:20
Avec des valorisations aux extrêmes historiques, la sélection des actions devient plus difficile pour de nombreux investisseurs. De plus, les cours des actions ayant connu une telle remontée grâce aux généreuses mesures de relance de la Fed et des gouvernements, de nombreux acteurs du marché anticipent désormais le début de la réduction progressive de la Réserve fédérale, ce qui pourrait faire chuter les actions.
Cette combinaison de facteurs suscite l'incertitude chez les investisseurs à long terme qui cherchent à gagner un revenu stable tout en réalisant des gains en capital décents.
Dans un environnement aussi incertain, il est toujours judicieux de se réfugier dans des entreprises défensives disposant de beaucoup de liquidités et ayant prouvé leur capacité à résister à tout ralentissement. Parmi ce groupe d'acteurs dominants, Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) est notre premier choix.
Au-delà du doublement de la valeur depuis le krach boursier de mars 2020, il y a de nombreuses raisons de croire que Microsoft est non seulement un investissement sûr, mais qu'il continue d'avoir plus de potentiel de hausse.
L'activité du géant de la technologie basé à Redmond, dans l'État de Washington, peut être divisée en deux segments : les produits hérités, tels que MS Office et d'autres logiciels que l'entreprise a développés, et une seconde division qui englobe les opérations de nouvelles technologies à forte croissance, telles que le cloud computing, l'intelligence artificielle et les jeux.
Depuis le début de la crise sanitaire mondiale, Microsoft a fait feu de tout bois. La pandémie a changé notre façon de travailler, d'étudier et de nous divertir. L'évolution de la dynamique de la vie quotidienne dans le cadre du COVID-19 a placé Microsoft dans une position idéale pour en tirer d'immenses bénéfices tout en poursuivant sa croissance.
h2 Gagner dans l'informatique cloud/h2Dans son dernier rapport trimestriel, MSFT a affiché des ventes et des bénéfices qui ont dépassé les estimations des analystes pour un dixième trimestre consécutif, ce qui montre que la stratégie du PDG Satya Nadella visant à faire de Microsoft le plus grand fournisseur d'informatique en nuage reste sur la bonne voie. Le segment Intelligent Cloud de Microsoft a représenté 33,8 % du chiffre d'affaires de la société en 2020, ce qui en fait pour la première fois le plus important des principaux secteurs d'activité du géant technologique.
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L'activité de cloud computing de Microsoft a massivement contribué à la progression de plus de 425 % de l'action au cours des cinq dernières années - une période au cours de laquelle Nadella s'est également lancé dans de nouveaux secteurs de croissance. Au cours de son mandat, il a dépensé plus de 45 milliards de dollars pour acquérir des entreprises, notamment le site de réseautage social professionnel LinkedIn, les développeurs de jeux vidéo Mojang et Zenimax, et le service de stockage de code GitHub.
Chacun de ces paris a largement porté ses fruits. La pandémie a alimenté une demande accrue pour les outils de communication et autres services de l'entreprise. Des millions de travailleurs et d'étudiants bloqués chez eux pendant les fermetures ont utilisé le logiciel de réunion de l'entreprise, Teams, pour rester en contact et connectés. Teams, le produit de Microsoft qui fait concurrence à Slack Technologies (NYSE:WORK), a atteint 250 millions d'utilisateurs actifs mensuels en juillet, un bond énorme par rapport aux 145 millions que la société a signalés en avril.
h2 L'action Microsoft est-elle maintenant trop chère ?/h2Pourtant, le rallye incessant de ces cinq dernières années, qui a fait grimper l'action Microsoft, qui a clôturé lundi à 296,99 dollars, de près de 450 %, amène probablement les investisseurs à se demander si l'action est devenue trop chère pour être achetée.
La plupart des analystes estiment que le prix relativement élevé de l'action reflète de manière appropriée les attentes concernant la croissance future de la société.
Les analystes de Wedbush Securities, dans une note récente, ont déclaré qu'avec la persistance de la tendance au travail à domicile après la diffusion de la variante Delta, la dynamique de croissance de MSFT reste intacte. La société a maintenu sa note d'achat sur le titre, tout en relevant son objectif de cours de 325 à 350 dollars. La note de Wedbush ajoute :
"Microsoft reste notre valeur préférée dans le domaine du cloud, et nous pensons que le titre va augmenter en fin d'année, car la rue apprécie davantage l'histoire de la transformation du cloud."
En raison de ce fort potentiel de croissance, la majorité des analystes ne voient aucun problème à attribuer une note d'achat à MSFT, même à ces niveaux record.
Sur les 36 analystes interrogés par Investing.com qui couvrent Microsoft, 33 ont une note de surperformance sur le titre.
Graphique : Investing.com
L'objectif de cours moyen à 12 mois de ces analystes est de 332,32 $, soit une hausse de près de 12 %.
De plus, les données techniques de l'action sont prometteuses ; les précédents retraits ont parfaitement touché le support. "Si l'action reste au-dessus de 275 dollars, il n'y a aucun doute, il faut être long", a déclaré Bill Baruch, fondateur et président de Blue Line Capital, lors d'une récente interview sur CNBC.
h2 Un potentiel de revenu prometteur/h2Outre son excellent potentiel de croissance, Microsoft est l'un des rares géants technologiques à mégacapacité à verser des dividendes réguliers. Le rendement actuel est de 0,76 %, avec un versement trimestriel de 0,56 $. De plus, le ratio de distribution est faible, 27,54 %.
Bien qu'il ne soit pas robuste, le dividende semble encore plus prometteur si l'on considère que la société détient une part de 82 % du marché des systèmes d'exploitation pour ordinateurs de bureau, ce qui génère des quantités massives de liquidités récurrentes pour la société. Son produit phare, Office, qui est désormais un service par abonnement pour les millions d'utilisateurs particuliers et professionnels de Microsoft, reste un puissant moteur de bénéfices.
Dans le cadre de sa première modification "substantielle" des coûts depuis le lancement d'Office 365 il y a dix ans, Microsoft a indiqué dans un billet de blog publié le mois dernier que le prix de son plan 365 Business Basic ferait un bond de 20 %, passant à 6 dollars par utilisateur, tandis que la version haut de gamme de la suite passerait de 32 à 36 dollars par utilisateur. Selon les estimations des analystes, cette mesure ajoutera 5 milliards de dollars aux revenus de l'entreprise d'ici 2022. Ce qui signifie qu'il y a beaucoup de place pour que les paiements de la société s'accélèrent.
À l'heure actuelle, le taux de croissance du dividende de MSFT est d'environ 10 % par an, ce qui, au cours des cinq dernières années, a constitué un bon coussin contre l'inflation.
h2 Conclusion : L'action Microsoft est-elle toujours un bon investissement ? /h2Si vous êtes un investisseur à revenu, vous devez trouver des sociétés comme Microsoft à cacher dans votre portefeuille. Ce sont les géants qui ont le pouvoir de défendre leurs activités tout en vous récompensant d'être un actionnaire pour le reste de votre vie.
Ce rendement peut sembler faible pour de nombreux investisseurs, mais n'oubliez pas que Microsoft est toujours en croissance, tout en offrant un formidable potentiel de hausse. Si l'on tient compte des dividendes versés, Microsoft a dégagé un rendement total de plus de 400 % au cours des cinq dernières années.
Malgré une reprise très impressionnante au cours de l'année écoulée, Microsoft continue d'offrir un potentiel de hausse plus important ainsi qu'un flux de revenus régulier. C'est difficile à battre.
La société est présente dans toutes les bonnes activités, offrant un avantage concurrentiel durable et des flux de trésorerie récurrents, ce qui fait de l'action un élément essentiel de tout portefeuille à long terme.
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