L'or est suracheté : Les craintes géopolitiques atténuées et la hausse des rendements pourraient effrayer les haussiers
Fawad Razaqzada | 22/04/2024 21:33
- L'or a reculé en début de semaine, les tensions géopolitiques s'étant apaisées et l'attention s'étant portée sur les données économiques et les résultats américains.
- Le métal jaune a défié la gravité ces dernières semaines, s'accrochant aux gains malgré la hausse des rendements et le renforcement du dollar.
- Sur le plan technique, l'or reste suracheté, mais une rupture des niveaux de soutien pourrait signaler un renversement de tendance potentiel.
- Investissez comme les grands fonds pour moins de 9 €/mois grâce à notre outil de sélection de titres ProPicks, alimenté par l'IA. Pour en savoir plus, cliquez ici>>
L'or a chuté lundi à l'aube, les marchés ayant pris en compte le risque géopolitique au Moyen-Orient. L'attention se porte désormais sur une série de résultats d'entreprises, y compris quelques uns des "Sept Magnifiques", géants de la technologie, cette semaine.
Au cours des prochains jours, les données devraient également reprendre leur place en tant que principal facteur d'influence du marché. Les chiffres du PIB et du core PCE américains sont attendus pour la seconde moitié de la semaine.
Une série de données américaines solides empêchera probablement un ralentissement de la dynamique du dollar américain. Les investisseurs en or se demanderont si le métal va enfin s'engager à la baisse, contrairement aux dernières semaines, où il a continuellement défié la gravité en ignorant la hausse du dollar américain et des rendements.
Si les rendements restent soutenus cette semaine, je pense que cela pourrait exercer une certaine pression sur l'or techniquement suracheté, à moins que les investisseurs ne perçoivent un risque de défaut de paiement de la part des Etats-Unis. Le mouvement inhabituel du prix de l'or a persisté pendant une grande partie de la semaine dernière après s'être entièrement détaché du dollar américain et des marchés obligataires, les rendements ayant augmenté en même temps que l'or, ce qui est très rare.
La préférence des investisseurs pour les valeurs refuges et les achats des banques centrales l'a emporté sur les inquiétudes concernant la hausse des rendements obligataires, qui devrait théoriquement augmenter le coût de détention des actifs non productifs d'intérêts. Par exemple, le rendement des États-Unis à 2 ans est actuellement d'environ 5 %. En restant investis dans l'or, les investisseurs renoncent à ce rendement "sans risque" des obligations d'État.
h2 Pas d'escalade dans le conflit israélo-iranien - pour l'instant/h2
Obtenez l’App
Le conflit entre Israël et l'Iran ne s'étant pas aggravé au cours du week-end, l'or et le pétrole brut ont entamé la semaine de manière négative. Les actions européennes et les contrats à terme sur les indices américains étaient en hausse au moment de la rédaction de ce rapport. Toutefois, la prudence reste de mise après les récents attentats et rien ne peut être considéré comme acquis.
Au cours des dernières semaines, l'incertitude croissante au Moyen-Orient a clairement joué un rôle important dans la résistance de l'or. Vendredi, les actifs à risque ont connu une nouvelle baisse, en partie attribuée aux frappes israéliennes dans l'ouest de l'Iran, ce qui a provoqué une flambée des prix de l'or et du pétrole brut. Toutefois, les marchés européens se sont redressés vendredi après avoir atteint leurs plus bas niveaux au cours de la nuit et ont entamé la session de lundi de manière positive, les investisseurs ayant minimisé l'impact de la grève limitée de vendredi.
L'attention se porte sur les données relatives à l'inflation et aux taux d'intérêt
Comme nous l'avons mentionné, les investisseurs en or n'ont guère réagi à la hausse des rendements obligataires. Peut-être détiennent-ils de l'or pour se protéger contre l'inflation alors que les monnaies fiduciaires continuent de perdre de la valeur. La semaine dernière, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a averti qu'une économie américaine robuste pourrait justifier le maintien des taux à leurs niveaux actuels pendant une période prolongée si nécessaire, soulignant que l'inflation avait montré un "manque de progrès" vers leurs objectifs. Les données sur l'inflation de base PCE de cette semaine sont donc au centre de l'attention.
À la suite d'un rapport IPC américain robuste publié il y a deux semaines, le dollar s'est renforcé, d'autant plus que les taux d'intérêt américains et ceux d'autres grandes économies telles que la BCE et la BOC ont récemment évolué favorablement pour le billet vert.
En outre, les tensions géopolitiques accrues au Moyen-Orient ont renforcé le sentiment haussier général à l'égard du dollar américain. Si les données relatives à l'indice de base de la consommation dépassent également les attentes, cela pourrait soutenir davantage le dollar et potentiellement affaiblir les actifs à risque. Cependant, la question persiste : l'or va-t-il finalement succomber à la pression du dollar américain ?
h2 Analyse technique de l'or et idées de trading/h2L'or se trouve dans une phase de consolidation après les gains significatifs qu'il a enregistrés au cours de la semaine dernière. Jusqu'à présent, il a eu du mal à atteindre une clôture journalière au-dessus de la barre des 2400 dollars, qui agit comme une résistance contre son fort élan haussier. Hormis la bougie à marteau inversé de vendredi dernier, il n'y a pas eu beaucoup de signaux baissiers observés.
En règle générale, une telle configuration de chandelier suggère un pic potentiel à court terme, mais le comportement du prix de l'or est loin d'être typique. Il s'est complètement découplé du dollar américain et des marchés obligataires. Les vendeurs semblent manquer de conviction à ce stade. D'un point de vue baissier, une rupture des principaux niveaux de support à court terme est nécessaire pour initier au moins une tendance baissière temporaire, et le début plus faible peut être un signe des choses à venir à mesure que nous avançons dans la session d'aujourd'hui et dans la semaine.
Cependant, compte tenu de la forte tendance haussière de l'or, toute pression à la vente pourrait être limitée. Selon moi, l'objectif de baisse à court terme se situe autour de 2300 $, ce qui correspond à une ligne de tendance haussière. Plus bas, des niveaux de soutien plus significatifs commencent autour de la région des $2200.
Mais pour atteindre ces niveaux, il faudra briser le niveau de soutien initial d'environ 2360 $, qui coïncide avec le niveau d'extension de Fibonacci de 161,8 % d'un mouvement de prix important entre le sommet de 2020 et le creux de 2022. Ce niveau a été testé au moment de la rédaction de cet article. Voyons si les haussiers vont réapparaître ici ou si nous allons assister à un effondrement cette fois-ci.
A la hausse, le plus bas de vendredi à $2372, suivi de $2400, et le récent record à $2431 constituent les prochains niveaux de résistance potentiels. L'or se négociant près de ses plus hauts historiques, il n'y a pas d'autres points de référence évidents à surveiller au-delà de ces niveaux.
Mais l'or reste techniquement suracheté sur les cadres de temps plus élevés tels que le journalier, l'hebdomadaire et le mensuel. Le RSI hebdomadaire est toujours bien au-dessus du seuil de 70,0 malgré un léger recul sur le cadre de temps quotidien, grâce à sa récente consolidation. Une nouvelle consolidation ou un repli est nécessaire pour éliminer les conditions de surachat sur les cadres temporels supérieurs.
***
Ne manquez pas de consulter InvestingPro pour vous tenir au courant des tendances du marché et de ce qu'elles signifient pour vos transactions. Comme pour tout investissement, il est essentiel d'effectuer des recherches approfondies avant de prendre une décision.
InvestingPro permet aux investisseurs de prendre des décisions éclairées en fournissant une analyse complète des actions sous-évaluées ayant un potentiel de hausse significatif sur le marché.
Abonnez-vous ici pour moins de 9 €/mois et ne manquez plus jamais un marché haussier !
N'oubliez pas votre cadeau gratuit ! Utilisez les codes de réduction OAPRO1 et OAPRO2 au moment du paiement pour bénéficier d'une réduction supplémentaire de 10% sur les plans annuels et bi-annuels Pro.
Clause de non-responsabilité : Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un conseil ou une recommandation d'investissement et n'est pas destiné à inciter à l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit. J'aimerais vous rappeler que tout type d'actif est évalué de plusieurs points de vue et présente un risque élevé. Par conséquent, toute décision d'investissement et le risque associé restent à la charge de l'investisseur.
Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.