L'indice du dollar américain au-dessus d'un support critique avant l'IPC : Comment trader USD/JPY et EUR/USD
Investing.com | 11/03/2024 21:25
- La semaine dernière, le dollar a subi des pressions à la vente, atteignant son niveau le plus bas en 7 semaines après la publication des chiffres de l'emploi non agricole.
- Les inquiétudes concernant une éventuelle réduction des taux d'intérêt par la Fed ont entraîné une correction, mais les données mitigées de vendredi ont stabilisé le dollar autour de 102,7, empêchant une nouvelle baisse.
- Cette semaine, l'accent est mis sur les données relatives à l'inflation et, avant leur publication, nous analyserons les mouvements probables des paires de dollars américains telles que l'EUR/USD et l'USD/JPY.
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La semaine dernière, le dollar a subi des pressions à la vente, tombant au niveau de 102 après le rapport sur l'emploi.
Bien que les données du NFP aient été supérieures aux attentes, les inquiétudes concernant d'éventuelles réductions des taux d'intérêt par la Fed au cours de l'été ont entraîné une correction du DXY, l'indice ayant atteint son niveau le plus bas en 7 semaines.
Toutefois, après les données mitigées de vendredi, une réaction spontanée a entraîné une chute du dollar.
Alors que le marché boursier a également subi une certaine pression à la vente, la demande de dollars s'est légèrement accrue, ce qui a permis d'éviter de nouvelles baisses, le dollar américain se stabilisant autour de 102,7.
Bien que les données sur l'emploi de la semaine dernière aient poussé l'indice du dollar à la baisse, il a réussi à trouver un soutien autour de la région de 102.
Cette semaine, l'attention se porte sur les données relatives à l'inflation, en particulier les données américaines IPC dont la publication est prévue demain.
Les membres de la Fed ont parlé de prendre des décisions basées sur les données, mais M. Goolsbee, de la Fed de Chicago, a récemment adopté une position dovish.
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Il suggère que si l'inflation se rapproche de l'objectif de 2 %, la Fed pourrait envisager de réduire ses taux plus tôt.
Cela a contribué à affaiblir les perspectives du dollar. Toutefois, le marché ne considère toujours pas comme probable une réduction des taux en mars et en avril.
L'annonce attendue d'un IPC de 3,1 % en glissement annuel, conforme au mois précédent, et d'une inflation de base de 3,7 % en glissement annuel, en baisse de 2 points de pourcentage par rapport au mois dernier, pourrait soutenir la vision de la Fed, qui est plus élevée pour plus longtemps.
Il pourrait en résulter moins de baisses de taux cette année, ce qui augmenterait la demande de dollars.
D'un point de vue technique, l'indice du dollar, qui suit une tendance à la baisse depuis environ un mois, pourrait marquer une pause en dépassant 102,8. Le prochain mouvement pourrait se situer dans la fourchette 103,6 - 104.
Toutefois, si les données sur l'inflation publiées demain sont conformes ou inférieures aux prévisions, soutenant ainsi l'objectif de la Fed, le dollar pourrait être soumis à une pression à la baisse rapide. Cela pourrait conduire à une forte baisse, s'accélérant vers les niveaux de 101,5 en dessous du support de 102,3.
h2 EUR/USD : Résistance à 1,0975 sous surveillance/h2EUR/USD, soutenu par les faibles perspectives du dollar au cours du mois dernier, est passé de 1,07 à 1,1 au cours de cette période.
La reprise de l'euro par rapport au billet vert survient malgré les attentes selon lesquelles la BCE pourrait réduire ses taux plus tôt et plus rapidement que la Fed.
La zone euro devrait connaître une baisse des taux en juin, comme l'indique le discours des membres de la BCE. L'euro a d'abord testé une résistance cruciale à 1,975 contre le dollar, mais a rapidement reculé, entraînant une tendance latérale.
Cette semaine, nous surveillerons de près le niveau de résistance à 1,0975 pour l'EUR/USD. La paire pourrait maintenir un mouvement latéral, trouvant un support autour de 1,0925.
S'il y a une demande soutenue pour l'euro, une clôture hebdomadaire au-dessus de la résistance de 1,09 pourrait entraîner un test du récent sommet à 1,11 $.
Les données de l'IPC, qui seront annoncées demain, auront un impact significatif sur la paire. La volatilité de l'EUR/USD pourrait augmenter en fonction de l'alignement de l'inflation sur les attentes.
h2 USD/JPY pourrait s'approcher à nouveau du niveau de 150/h2La semaine dernière, le USD/JPY s'est considérablement renforcé par rapport au dollar, la BOJ ayant fait allusion à une possible hausse des taux d'intérêt négatifs. Cela a entraîné une baisse de 2 % de la paire USD/JPY, jouant un rôle important dans la baisse globale du DXY.
Les développements récents suggèrent que la BOJ pourrait augmenter son taux directeur de négatif ce mois-ci.
Cette attente a entraîné une augmentation de la demande d'obligations japonaises, ce qui a permis au rendement de l'obligation à 10 ans d'atteindre son plus haut niveau en trois semaines le dernier jour ouvrable de la semaine.
L'anticipation croissante d'une hausse des taux d'intérêt au Japon, après une longue période de taux ultra-bas, associée à la certitude que les États-Unis et l'Europe réduiront leurs taux d'intérêt cette année, continue de soutenir la demande pour le yen.
En outre, une révision à la hausse des chiffres du PIB du quatrième trimestre au Japon a encore soutenu la monnaie.
La semaine dernière, la paire USD/JPY a cassé le support à 147,5 et s'est dirigée vers le prochain niveau de support à 146,25.
Ce niveau, qui sera probablement testé cette semaine, a précédemment servi de point de support en février, et la paire a connu une forte hausse jusqu'à la zone des 150 yens.
Avec l'annonce prochaine des données de l'IPC américain, il est possible qu'il y ait une augmentation soudaine de la demande de dollars. En fonction de cette dynamique, la paire USD/JPY pourrait à nouveau s'approcher du niveau de 150.
Sur cette trajectoire, les résistances à court terme peuvent être observées aux niveaux 147,5 et 149,4. Dans la zone inférieure, la probabilité d'une descente de l'USD/JPY vers 143 sous le niveau de 146 augmentera.
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