Les taux grimpent : 2 placements diversifiés pour en tirer profit au maximum
Investing.com | 21/04/2022 05:57
Les banques et autres noms financiers ont repris la vedette à Wall Street en cette saison des résultats, dans la perspective d'une hausse des taux d'intérêt. Les mouvements de ces actions affectent naturellement les prix des fonds négociés en bourse (ETF) qui se concentrent sur ces actions.
JPMorgan Chase (NYSE:JPM) a donné le coup d'envoi de la saison des résultats du premier trimestre la semaine dernière avec un rapport pire que prévu qui a fait sourciller les investisseurs. Les bénéfices de 8,28 milliards de dollars représentent une baisse de 42 % par rapport à l'année précédente. Charles Schwab (NYSE:SCHW) et Sierra Bancorp (NASDAQ:BSR) sont deux autres banques qui ont manqué les attentes des analystes en matière de bénéfices par action pour le trimestre.
Pendant ce temps, les actions de Bank of America (NYSE:BAC) ont bondi de plus de 4% après la publication, le 18 avril, de résultats financiers meilleurs que prévu pour le premier trimestre. Le BPA de 80 cents a dépassé les attentes des analystes.
Les autres banques qui ont dépassé les objectifs de Wall Street en matière de BPA comprennent Citigroup. (NYSE:C), Goldman Sachs (NYSE:GS), Morgan Stanley (NYSE:MS), State Street (NYSE:STT), et plus récemment, Bank of New York Mellon (NYSE:BK).
Le rendement de référence du Trésor américain à 10 ans est proche de 3 % et se situe à un niveau record sur plusieurs années. Dans un tel environnement, les noms financiers font l'objet d'une attention accrue. Ces institutions empruntent de l'argent à l'extrémité courte de la courbe mais prêtent à l'extrémité longue. Lorsque le rendement s'accentue, l'écart entre les dépôts et les prêts profite généralement aux banques et améliore leur marge d'intérêt nette.
Ainsi, de nombreux investisseurs restent optimistes à l'égard des valeurs financières malgré des rapports de résultats mitigés. Nous avons récemment discuté du iShares U.S. Financial Services ETF (NYSE:IYG), qui a perdu 8,7 % depuis le début de l'année.
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L'article d'aujourd'hui présente deux autres ETF permettant une large exposition aux actions financières. Toutefois, nous devons rappeler aux lecteurs que les perspectives des banques pourraient également changer si la courbe de rendement devait s'aplatir. Par conséquent, il convient de procéder à un examen approfondi avant d'investir dans des actions financières.
h2 1. SPDR S&P Bank ETF/h2- Cours actuel : 51,07$
- Fourchette de 52 semaines : 46,86 $ - 60,60$
- Rendement des dividendes : 2,43 %.
- Ratio des frais : 0,35 % par an
Le SPDR® S&P® Bank ETF (NYSE:KBE) investit dans un large éventail d'actions financières. Ce fonds a commencé à être négocié en novembre 2005.
Le KBE, qui compte 100 positions, suit les rendements de l'indice S&P Banks Select Industry, un indice à pondération égale. En ce qui concerne les sous-secteurs, on trouve, entre autres, les banques régionales (77,72 %), les caisses d'épargne et de crédit hypothécaire (13,38 %) et les banques diversifiées (6,09 %).
Les 10 premiers titres du portefeuille représentent près de 13 % des 2,67 milliards de dollars d'actifs nets. Parmi ces titres figurent Jackson Financial (NYSE:JXN), Voya Financial (NYSE:VOYA), Northern Trust (NASDAQ:NTRS), AXA Equitable Holdings (NYSE:EQH) et Essent Group (NYSE:ESNT).
Le KBE a atteint un sommet pluriannuel au début du mois de janvier. Toutefois, l'ETF est en baisse de 6,4 % depuis le début de l'année. Les ratios P/E et P/B de suivi sont de 10,28x et 1,17x. Les lecteurs qui s'attendent à ce que la pression négative sur les financières diminue pourraient envisager d'acheter les creux.
h2 2. First Trust Financials AlphaDEX Fund/h2- Cours actuel : 45,39$
- Fourchette de 52 semaines : 41,13 $ - 48,99 $.
- Rendement du dividende : 1,98%
- Ratio des frais : 0,61% par an
Notre prochain choix pour aujourd'hui est le First Trust Financials AlphaDEX® Fund (NYSE:FXO). Il investit dans des valeurs financières en fonction de plusieurs facteurs de croissance et de valeur. Le fonds a commencé à être négocié en mai 2007, et son actif net s'élève à 1,4 milliard.
FXO, qui suit l'indice StrataQuant® Financials, compte 100 positions. Les actions de la banque d'investissement et des services de courtage représentent environ un tiers du fonds. Viennent ensuite les assurances non-vie (29,33 %), les banques (21,80 %) et les services financiers et de crédit (7,23 %).
Près d'un cinquième du portefeuille est détenu dans les 10 premières valeurs. LPL Financial (NASDAQ:LPLA), Cincinnati Financial (NASDAQ:CINF) ; Raymond James Financial (NYSE:RJF), et Alleghany (NYSE:Y) sont parmi ces noms.
Nous pensons que FXO mérite votre attention. L'ETF est en baisse d'environ 1,9 % jusqu'à présent en 2022, mais il est toujours en hausse de 4,8 % au cours des 12 derniers mois. Comme le fonds KBE, FXO a également subi des pressions depuis la mi-janvier. Les ratios P/E et P/B de suivi sont de 8,42x et 1,33x.
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