Les obligations à haut rendement sont en tête de peloton, tandis que les actions sont à la traîne dans la course au rendement
James Picerno | 24/04/2024 20:37
Le rendement moyen sur 12 mois des principales classes d'actifs a augmenté depuis le début de l'année, d'après un ensemble d'ETF de substitution jusqu'à la clôture d'hier (23 avril) par rapport à début janvier. Toutefois, par rapport aux rendements du Trésor, les obligations d'État continuent d'offrir des rendements plus élevés.
Le rendement moyen des actifs à risque est actuellement de 3,89 %, selon les données de Morningstar.com. Ce chiffre est légèrement supérieur aux 3,81 % enregistrés par CapitalSpectator.com le 8 janvier.
Une fois de plus, les investisseurs peuvent trouver des rendements nettement plus élevés dans les titres du gouvernement américain. Par exemple, le 10 ans rapporte actuellement 4,61 %, soit 72 points de base de plus que le rendement moyen des principales catégories d'actifs par l'intermédiaire des ETF du tableau ci-dessous.
L'actif à risque le plus rémunérateur est l'ETF High Yield Bond (NYSE:JNK), qui a généré un rendement de 6,44 % au cours de l'année écoulée. À l'extrémité inférieure du spectre des principales classes d'actifs, on trouve le Vanguard Total (EPA:TTEF) Stock Market Index Fund (NYSE:JNK) : Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares (NYSE:VTI) via un rendement de 1,36%.
La plupart des ETF du tableau ci-dessus ont affiché des rendements de suivi plus élevés par rapport au profil du 8 janvier. Les quatre exceptions sont les fonds étrangers, qui ont souffert, en partie, de l'appréciation du dollar américain depuis le début de l'année.
Il convient de garder à l'esprit les mises en garde habituelles lors de l'évaluation des rendements des ETF énumérés ci-dessus. Tout d'abord, les taux de distribution historiques peuvent ou non prévaloir. Contrairement à la possibilité de bloquer les rendements actuels des obligations d'État, les taux de distribution historiques des actifs à risque par le biais des ETF peuvent être trompeurs en temps réel, en raison de l'évolution des montants distribués au fil du temps.
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Pensez à la possibilité toujours présente que tout ce que vous gagnez en rendement par le biais des fonds ETF puisse être effacé, et plus encore, par la baisse des prix des actions. C'est une raison supplémentaire pour prendre en compte les attentes en matière de rendement total lorsque l'on recherche des opportunités de rendement. Pour avoir une idée des performances ex ante, vous pouvez commencer par consulter les mises à jour mensuelles des perspectives à long terme de CapitalSpectator.com pour les principales catégories d'actifs.
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