Les actions Newmont devraient grimper alors que la crise globale booste l'Or et les Mineurs
Andy Hecht | 23/02/2022 03:24
- Une configuration en biseau de l'or menace de se briser à la hausse.
- La tendance à long terme reste haussière - L'économie et la politique soutiennent une hausse du prix de l'or.
- Les mineurs d'or offrent un effet de levier sur le prix de l'or.
- Newmont Corporation est un producteur d'or de premier plan
- Niveaux à surveiller pour l'action NEM
L'or a été la première matière première à atteindre un nouveau record lorsque la pandémie mondiale de COVID-19 a provoqué un afflux de liquidités des banques centrales et un tsunami de mesures de relance gouvernementales.
En 2021 et 2022, les indices de prix à la consommation et à la production ont atteint leur plus haut niveau depuis plus de quatre décennies, l'inflation érodant le pouvoir de fixation des prix de la monnaie fiduciaire.
En 2022, le cuivre, le palladium, le bois et une foule d'autres matières premières ont atteint de nouveaux records, et d'autres ont atteint les prix les plus élevés depuis des années. L'or a connu une année intérieure en 2021, car le prix ne s'est pas négocié au-dessus ou en dessous du plus haut et du plus bas de 2020.
L'or est un hybride, car il est à la fois un métal et une monnaie de longue date, ce qui rend le métal jaune unique. La demande en bijouterie tend à absorber un pourcentage substantiel de la production annuelle.
Parallèlement, les banques centrales et les gouvernements possèdent le métal précieux et le détiennent comme partie intégrante de leurs réserves de devises.
La classification de l'or par les secteurs officiels valide son rôle dans le système financier mondial, et ils ont été des acheteurs nets ces dernières années. Après tout, si les gouvernements peuvent émettre des devises légales à leur guise, ils ne peuvent augmenter l'offre d'or qu'en extrayant davantage de métal de la croûte terrestre.
Newmont Goldcorp (NYSE:NEM) est l'un des principaux producteurs d'or. L'action NEM évolue à la hausse ou à la baisse en fonction du prix du métal.
h2 Une configuration en biseau de l'or menace de se briser à la hausse/h2D'un point de vue technique, l'or a digéré le mouvement vers le record d'août 2020 à 2 063 dollars et s'est consolidé au cours des dix-huit derniers mois. Après avoir atteint le sommet historique, le prix a corrigé à un plus bas de 1 673,30 $ l'once en mars 2021, soit une baisse de 18,9 %. Après avoir atteint le plancher de mars 2021, le prix a continué à atteindre des sommets plus bas, mais il s'est également installé dans un modèle de bas plus élevés.
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Source : CQG
Le graphique hebdomadaire met en évidence la formation en biseau de sommets et de creux plus bas, réduisant la fourchette de négociation des contrats à terme sur l'or depuis le sommet de 2020. En 2020, l'or s'est échangé dans une fourchette de 612,10 $, et en 2021, elle s'est réduite à 289,20 $. Jusqu'à présent cette année, la fourchette de négociation du bas vers le haut a été de 129,30 $ par once.
Les contrats à terme sur l'or à proximité ont atteint un sommet de 1 908,10 $ sur le contrat à terme COMEX à proximité le 21 février. Le prix a dépassé le premier niveau de résistance technique au sommet de la mi-novembre 2021 à 1 879,50 $.
Le prochain objectif est le sommet de 1 916,20 $ de juin 2021, ce qui confirmerait une rupture technique sur le marché à terme de l'or. Un mouvement confirmé au-dessus de la résistance pourrait provoquer un afflux d'achats techniques et de suivi de tendance, les participants au marché se chargeant du précieux métal jaune. La fin de la consolidation et de la digestion pourrait envoyer l'or vers de nouveaux sommets historiques, les fondamentaux soutenant la hausse des prix.
h2 La tendance à long terme reste haussière - L'économie et la politique soutiennent la hausse du prix de l'or/h2Le marché haussier de l'or a débuté il y a plus de vingt ans, lorsque la Banque d'Angleterre a mis aux enchères la moitié des réserves d'or du Royaume-Uni. Les ventes ont fait baisser le prix et ont préparé le terrain pour le rallye qui a porté le prix de l'or à plus de huit fois son niveau le plus bas en août 2020.
Source : CQG
Le graphique trimestriel met en évidence le marché haussier de l'or qui a débuté en 1999. Le support technique se situe bien en dessous du niveau actuel, au plus bas de juillet 2018 à 1 161,40 $, le niveau de mars 2021 à 1 673,30 $ étant un niveau de support à plus court terme. À 1 900 $ l'once en fin de semaine dernière, l'or n'était qu'à 163 $ en dessous du record d'août 2020 et à 226,70 $ au-dessus du plus bas de mars 2021.
Les indicateurs techniques sont devenus positifs sur l'or, et les fondamentaux soutiennent un prix plus élevé. La situation en Ukraine qui pourrait conduire à une guerre est haussière pour l'or. Il n'y a pas eu de guerre en Europe depuis plus de trois quarts de siècle. Le paysage géopolitique reste tendu. Simultanément, la Chine continue d'avancer vers la réunification avec Taïwan, ce qui rend le paysage géopolitique dangereux sur deux fronts, en Europe et en Asie.
L'indice des prix à la consommation de janvier, qui s'élève à 7,5 %, l'indice core (hors alimentation et énergie) étant de 6 %, et l'indice des prix à la consommation de 9,7 %, nous indiquent que l'inflation fait rage. La situation économique est à son plus haut niveau depuis plus de quatre décennies. L'or est un baromètre géopolitique et de l'inflation, et l'environnement actuel pourrait provoquer un rallye vers de nouveaux records dans les semaines et les mois à venir.
L'alignement technique et fondamental crée un puissant cocktail haussier pour le métal précieux.
h2 Les mineurs d'or offrent un effet de levier sur le prix de l'or/h2Les sociétés d'exploitation aurifère extraient le métal de la croûte terrestre et investissent des capitaux importants dans des projets miniers, ce qui crée un effet de levier sur le prix de l'or. Les actions des sociétés minières aurifères ont tendance à surperformer le métal à la hausse et à sous-performer lorsque le prix de l'or baisse.
Les principales sociétés minières aurifères offrent un effet de levier aux investisseurs. Cependant, elles ne subissent pas de dégradation dans le temps car elles restent en activité pendant les corrections et les tendances baissières. Contrairement à de nombreux ETF, ETN et produits dérivés à effet de levier, les principales sociétés minières aurifères offrent le meilleur des deux mondes : un effet de levier sans thêta.
h2 Newmont est un producteur d'or de premier plan/h2Newmont est un producteur d'or qui produit également du cuivre, argent, zinc et plomb tels qu'ils existent dans les minerais d'or. La société possède des mines en production en Amérique du Nord et du Sud, en Australie et en Afrique. La Chine est le premier pays producteur d'or au monde, représentant environ 11% de la production mondiale totale en 2020. En Amérique du Nord, NEM est le leader.
Source : The Visual Capitalist
Le graphique met en évidence la position de NEM en tant que première société minière aurifère d'Amérique du Nord. À 67,67 dollars par action, NEM a une capitalisation boursière de plus de 53,96 milliards de dollars et s'échange en moyenne plus de 7,5 millions d'actions chaque jour. NEM verse à ses actionnaires un dividende de 2,20 $, ce qui correspond à un rendement de 3,25 %.
Source : Yahoo Finance
Le graphique montre la tendance positive des revenus et des bénéfices de NEM.
h2 Niveaux à surveiller pour l'action NEM/h2L'action NEM a atteint des sommets plus élevés depuis les années 1980.
Source : Barchart
Comme l'illustre le graphique, le support technique se situe au niveau du plus bas de 52,60 $ de décembre 2021 et la résistance au niveau du plus haut de 75,31 $ de mai 2021.
En 2020, les contrats à terme sur l'or du COMEX sont passés du plus bas niveau de mars 1 450,90 $ au plus haut niveau d'août 2 063 $, soit une hausse de 42,2 %. Au cours de la même période, les actions de NEM sont passées de 33,00 $ à 72,22 $, soit une hausse de 118,8 %, la principale société productrice d'or ayant enregistré un gain en pourcentage deux fois supérieur à celui du marché à terme de l'or.
Si l'or se dirige vers de nouveaux sommets plus élevés, la production de NEM poussera l'action vers de nouveaux niveaux à la hausse. Outre l'appréciation du capital, le dividende de plus de 3 % est intéressant car la détention d'or implique des coûts d'opportunité et n'offre aucun rendement aux investisseurs. Dans le même temps, NEM les rémunère en attendant l'appréciation du capital.
L'effet de levier, le rendement et une percée de l'or sont des raisons convaincantes d'envisager d'ajouter NEM à un portefeuille dans le climat économique et géopolitique actuel.
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