Les actions atteignent des niveaux de surachat avant la Fed : Faut-il fuir ?
Michael Kramer | 13/12/2023 10:49
Les actions ont réussi à augmenter aujourd'hui, alors que l'épinglage de la volatilité a permis au VIX de passer sous la barre des 12 pendant une partie de la journée.
Malheureusement, les options expirant ce vendredi et l'option VIX expirant la semaine prochaine, les forces mécaniques du marché sont à l'œuvre en ce moment.
Aujourd'hui, le S&P 500 a franchi la bande de Bollinger supérieure tandis que le RSI est passé au-dessus de 70. Encore une fois, j'utilise ces deux signaux pour déclencher des conditions de surachat ou de survente.
Cela pourrait signifier que nous allons négocier à la baisse ou consolider latéralement pendant un certain temps.
L'indice Nasdaq 100 s'est également négocié au-dessus de sa bande de Bollinger supérieure aujourd'hui et le RSI suggère que cet indice est également suracheté et qu'il devrait soit baisser, soit se consolider latéralement.
Je ne fais que souligner la situation et ce que j'ai observé dans le passé.
Il est intéressant de noter qu'aujourd'hui, les écarts de crédit se sont réduits à 392 pour l'indice CDX High Yield.
Cela le place sur une trajectoire qui est inquiétante du point de vue de la Fed, car cet indice est ce que j'ai trouvé de plus proche d'un indice des conditions financières en temps réel, et lorsqu'il baisse, c'est le signe d'un assouplissement important.
Nous sommes donc sur le point d'assister soit à l'effondrement le plus important des conditions financières, soit à un renversement de tendance.
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L'indice semble également suivre de près l'évolution du rendement des bénéfices du S&P 500 et sert même d'indicateur avancé.
Ainsi, si les écarts de crédit se creusent, le rendement du S&P 500 augmentera et le S&P 500 baissera. Lorsque les écarts de crédit se réduisent, les rendements des bénéfices diminuent, ce qui signifie que les prix des actions augmentent.
Peut-être est-ce un hasard, ou peut-être n'est-ce pas la veille de la réunion du FOMC de décembre. Quoi qu'il en soit, l'indice CDX High Yield semble également avoir atteint la bande de Bollinger inférieure ou s'en être approché.
Dans le même temps, son RSI est passé sous la barre des 30, ce qui laisse penser que l'indice CDX est sur le point de se redresser ou de se consolider latéralement.
Il semble que Broadcom (NASDAQ :AVGO) ait remplacé Nvidia (NASDAQ :NVDA) en tant qu'action hyperbolique sur le marché. Il semble qu'il s'agisse d'un "gamma squeeze".
Tout semble indiquer qu'il s'agit d'un squeeze. L'IV de l'option d'achat dépasse l'IV de l'option de vente, le volume de l'option d'achat explose.
Ce qui laisse perplexe, c'est le comment ou le pourquoi ; je ne pensais même pas que les résultats étaient aussi bons. Mais bon, les fondamentaux n'ont pas d'importance lorsqu'il s'agit d'un gamma squeeze.
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