Les 7 Magnifiques ont tenu leurs promesses au T2, attention danger pour le T3 ?

L’année 2023 a été l’occasion d’une hausse des marchés qui a surpris de nombreux observateurs, non seulement car elle est intervenue dans un contexte de forte remontée des taux de la Fed, mais également car cette hausse repose essentiellement sur l’explosion haussière de quelques grands noms de la technologie.

En effet, les gains d’Apple Inc (NASDAQ:AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), Alphabet Inc (NASDAQ:GOOGL), Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN), NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) et Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) depuis le début de l’année ont eu une influence disproportionnée dans la progression d’environ 16% de l’indice S&P 500 cette année.

L’influence de ces entreprises sur la tendance générale des indices a été telle que les investisseurs se sont mis à les appeler les « 7 magnifiques », bien que la plupart d’entre elles faisaient déjà partie d’un autre groupe bien connu, les FAANG.

Alors que la saison des résultats T2 est déjà bien entamée, toutes les entreprises de ce groupe ont dévoilé leurs plus récentes mises à jour financières, sauf Nvidia, qui publiera ses résultats le 23 août.

Dans cet article, nous vous proposons donc de faire le point sur les récents résultats T2 des 7 Magnifiques (et sur les attentes dans le cas de Nvidia), ainsi que sur les objectifs des analystes et des modèles InvestingPro pour chacune de ces actions.

Apple/h2

• Performance depuis le début de l’année : +38%

Les résultats trimestriels d’Apple qui ont été publiés le 3 août ont globalement déçu, l’action AAPL ayant chuté de 5.5% au lendemain de la publication, selon les données InvestingPro , les revenus tout juste conformes aux attentes ayant été sanctionnés malgré un BPA qui s’est affiché 5.5% au-dessus du consensus.

Pour le prochain trimestre, dont les données seront dévoilées le 26 octobre, le consensus des analystes table sur un BPA de 1.39 $, soit 10.3% de plus qu’au T2, pour des revenus de 89.3 milliards de dollars, en croissance de 9.1% d’un trimestre sur l’autre.

Enfin, en ce qui concerne les prévisions des analystes, on notera que l’objectif moyen des 42 analystes qui suivent l’action Apple se situe à 199.97 $, soit 12.2% de plus que le cours actuel.

En revanche, la Juste Valeur InvestingPro d’AAPL, qui n’est que de 162.08 $, suppose un risque de baisse de 9%.

Meta Platforms/h2

• Performance depuis le début de l’année : +159%

Meta Platforms a affiché des résultats trimestriels convaincants au T2, avec un bénéfice par action ayant surpassé les attentes de 3.2%, tandis que le chiffre d’affaires a dépassé le consensus de 3.1%. En conséquence, l’action META a affiché un bond de 5.85% au lendemain de la publication, selon les données InvestingPro.

Pour le trimestre en cours, dont les résultats financiers sont attendus le 1er novembre, les analystes s’attendent en moyenne à un BPA de 3.59 $, ce qui représenterait une progression de plus de 20.4% par rapport au trimestre précédent. Les revenus de Meta sont de leur côté anticipé à 33.37 milliards de dollars, soit 4.2% de plus qu’au T2.

À propos des objectifs des analystes, on notera que les 50 professionnels qui suivent l’action Meta Platforms affichent un objectif moyen de 362.25 $, soit 22.9% au-dessus du cours actuel.

La Juste Valeur InvestingPro de Meta, qui synthétise 13 modèles financiers reconnus, s’affichant quant à elle à 354.19 $, ce qui se traduit par un potentiel haussier de 16%.

Alphabet/h2

• Performance depuis le début de l’année : +48%

Les résultats trimestriels d’Alphabet se sont eux aussi révélés supérieurs aux attentes au T2, occasionnant une hausse de 6.37% de l’action sur la séance suivant la publication. Le BPA est en effet ressorti à 1.44 $, soit 7.3% au-dessus des attentes, pour un chiffre d’affaires de 74.6 milliards de dollars, surpassant les prévisions de 2.5%.

Pour la prochaine publication trimestrielle programmée pour le 24 octobre, les analystes prévoient un recul du BPA à 1.42 $, pour un chiffre d’affaires en très légère hausse à 75.57 milliards de dollars.

En ce qui concerne les perspectives de l’action Alphabet, les analystes y voient un potentiel haussier assez limité, avec un objectif moyen à 150 $, traduisant un potentiel haussier de 15.7 %.

La Juste Valeur InvestingPro, qui fait la moyenne de 13 modèles de valorisation reconnus, se montre légèrement plus optimiste, à 151.61 $, soit 16.9% au-dessus du cours actuel.

Amazon/h2

• Performance depuis le début de l’année : +66%

Le géant de la vente en ligne, qui figure également parmi les leaders mondiaux des services cloud, Amazon, a été l’action du group des 7 Magnifiques qui a affiché le bénéfice s’écartant le plus des attentes. En effet, le BPA de 0.65 $ rapporté le 3 août était près de 90% supérieur à ce que les analystes avaient prévu. Le chiffre d’affaires de 134.4 milliards de dollars a quant à lui dépassé les prévisions de 2.3%, le tout occasionnant une hausse de 8.86% du titre au lendemain de la révélation des chiffres.

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Pour le prochain trimestre, bien que les analystes prévoient une nouvelle progression des ventes, la rentabilité devrait décliner, avec un BPA attendu à 0.56 $.

Du point de vue des analystes, l’action Amazon présente un potentiel haussier de 23.3%.

En revanche, les modèles de valorisation sont plus conservateurs, avec la Juste Valeur InvestingPro de 153.97 $ qui suppose un potentiel haussier plus limité de 11.7%.

Nvidia/h2

• Performance depuis le début de l’année : +205%

Nvidia, l’action du groupe des 7 Magnifiques qui a affiché la plus forte hausse depuis le début de l’année, grâce à son statut largement admis d’action la plus exposée à la révolution de l’IA, a largement dépassé les attentes du consensus lors de ses plus récents résultats trimestriels publiés le 24 mai. Le BPA a en effet dépassé les attentes de 18.8%, pour un chiffre d’affaires surpassant le consensus de plus de 10%.

Or, la tendance devrait se pourpre selon les prévisions des analystes, puisque le BPA du second trimestre, dont les résultats ne seront publiés que le 23 août prochain, est attendu à 2.07 $, soit presque le double du trimestre précédent, pour des revenus en croissance de 52.7% d’un trimestre sur l’autre.

Cependant, au-delà de ces prévisions optimistes pour les résultats, les analystes affichent aussi un objectif relativement conservateur pour l’action à horizon 12 mois. En effet, leur cible moyenne de 490 $ pour Nvidia traduit un potentiel haussier limité à 15.1%.

Mais surtout, la Juste Valeur InvestingPro de Nvidia, qui se base sur des modèles financiers reconnus, se limite à 307.54 $, soit 27.7% au-dessous du dernier cours de clôture.

Tesla/h2

• Performance depuis le début de l’année : +102%

Malgré un bénéfice ayant surpassé le consensus de 11.1% et un chiffre d’affaires globalement confirme aux attentes, l’action Tesla a reculé de plus de 10% au lendemain de la publication de ses résultats T2, notamment en raison de prévisions floues.

À ce propos, on notera que les analystes prévoient un recul du bénéfice pour le prochain trimestre, alors que le BPA est attendu à 0.81 $, contre 0.91 $ au T2. Les revenus devraient quant à eux rester stables.

Du point de vue des perspectives de l’action, on notera que l’objectif moyen de 272.5 $ des analystes qui suivent l’action suppose un potentiel haussier de 12.5%.

De son côté, la Juste Valeur InvestingPro de TSLA, qui se limite à 253.12 $, traduit un gain potentiel plus réduit de 4.5%.

Microsoft/h2

• Performance depuis le début de l’année : +36%

Bien qu’ils aient été accueillis froidement, avec une chute de l’action de 2.13% en réaction à la publication, les résultats trimestriels de Microsoft au T2 ont dépassé les attentes tant en ce qui concerne le BPA que le chiffre d’affaires.

Par ailleurs, il faut noter qu’aussi bien les revenus que le bénéfice par action sont attendus en recul au trimestre précédent.

Les analystes restent cependant assez optimistes pour le cours de l’action Microsoft, avec un objectif moyen de 400 $ qui suppose que le titre va progresser de plus de 24%.

La Juste Valeur InvestingPro, qui synthétise les principaux modèles financiers les plus utilisés, est par contre bien plus prudente, à 332.65 $, soit un potentiel de hausse de seulement 3.2%.

Conclusion/h2

Sous réserve que Nvidia ne dévoile pas une mauvaise surprise lors de sa publication de résultat plus tard ce mois, on peut affirmer, malgré quelques déceptions dans les détails, que les 7 Magnifiques ont tenu leurs promesses au T2.

Cependant, comme le montre l’évaluation d’InvestingPro, qui considère la plupart de ces actions comme correctement valorisée (sauf Nvidia déjà considérée comme surévaluée), et comme le montre les prévisions mitigées pour les résultats du prochain trimestre, la poursuite de la hausse à partir des cours actuels devient plus incertaine.

Tout en continuant à les surveiller de près ces 7 Magnifiques en vue d’une correction qui permettrait des achats à meilleur prix, les investisseurs feraient donc bien de s’intéresser également à d’autres actions en dehors de ces principales têtes d’affiche.

Avertissement : Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il n'est pas destiné à encourager l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit, et ne constitue pas une sollicitation, une offre, une recommandation, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement. Nous vous rappelons que tous les actifs sont considérés sous différents angles et sont extrêmement risqués, de sorte que la décision d'investissement et le risque associé sont propres à l'investisseur.

Auteur:: Investing.com