Le rebond du S&P 500 stagne à 4 200 alors que les taux augmentent, le dollar reste ferme
Michael Kramer | 01/11/2023 12:10
Les actions ont progressé pour la deuxième journée, l'indice S&P 500 augmentant de 65 points de base. L'indice était survendu la semaine dernière, ce qui n'est plus le cas cette semaine. L'indice se négocie bien au-dessus de la bande de Bollinger inférieure, avec un RSI d'environ 40.
Nous avons maintenant retracé environ 61,8 % de la cinquième vague de baisse, et le rallye d'aujourd'hui ressemble à un triangle diagonal assez standard, avec un rallye autour de 4 200. En outre, nous avons comblé un écart d'environ 4 190. Donc, d'un point de vue technique, si nous arrêtions le rallye à ces niveaux, cela aurait beaucoup de sens.
Le revers de la médaille est qu'il y a également un gap à 4 250 qui doit être comblé, et que la moyenne mobile à 200 jours se trouve dans cette région. La zone des 4 250 correspondrait également à un retracement de 50 % de l'impulsion à la baisse. Pour l'instant, je n'ai aucune conviction sur ce marché car il y a trop de données importantes à venir cette semaine, et la plupart d'entre elles ne commencent pas avant demain ; les queues sont si larges.
h2 Le dollar américain et les taux devraient continuer à augmenter/h2La BOJ a joué un rôle important, mais je ne pense pas que beaucoup de choses aient changé de mon point de vue puisque le taux de référence à 10 ans a été porté à 1 %, et il semble que le plafond ait été supprimé tant que le marché reste ordonné. La BOJ est en cours de normalisation, ce qui signifie que les taux devront augmenter au Japon. Il semble que la BOJ ne détermine que le rythme auquel elle autorise ces taux à augmenter.
Toutes les données jusqu'à aujourd'hui suggèrent que la Fed maintiendra une tendance hawkish lors de la réunion d'aujourd'hui, mais qu'elle sautera probablement la hausse des taux, laissant la porte ouverte au mois de décembre. Les données de l'indice ECI confirment les propos optimistes tenus par Powell il y a tout juste deux semaines. Ainsi, tant que les données restent solides aux États-Unis et que celles de l'Europe continuent de s'affaiblir, et que la BOJ fait ce qu'elle fait, le dollar est susceptible de se renforcer davantage, car les taux d'intérêt aux États-Unis continuent d'augmenter plus rapidement que dans le reste du monde.
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Celui à 30 ans s'est de nouveau consolidé, comme c'est le cas pour le 30 ans, et celui à 10 ans d'ailleurs, depuis la mi-juillet. Les taux montent en flèche, puis se consolident, puis montent en flèche et se consolident. Je pense qu'étant donné le fanion haussier qui est en train de se former, le 30 ans se prépare à sa prochaine hausse et peut-être à dépasser les 5,3 %
Le dollar présente également une formation haussière, ce qui laisse présager une hausse de l'indice dollar. Si le dollar peut dépasser 106,85, cela sera probablement suffisant pour être considéré comme une rupture et pourrait conduire le DXY vers 107,80 à 108.
Si nous pensons que les taux et le dollar vont augmenter à partir de maintenant, le S&P 500 pourrait alors baisser. Cela signifierait que l'indice ne remonterait pas jusqu'à 4 250, mais qu'il passerait sous la barre des 4 100. Mais encore une fois, étant donné la situation actuelle, il semble préférable d'attendre de voir les résultats des données. En effet, si l'indice S&P 500 passe sous la barre des 4 100, la prochaine étape pourrait bien être 3 800. Il ne sert donc à rien de sauter devant un train de marchandises. À ce stade, il est préférable d'attendre et de voir ce qui se passe.
AMD (NASDAQ:AMD) a publié ses résultats après la clôture, et il semble que la seule chose qui compte est un très gros manquement à ses prévisions de revenus pour le quatrième trimestre, qui se situent entre 5,8 et 6,4 milliards de dollars, ou 6,1 milliards de dollars au milieu contre des estimations de 6,4 milliards de dollars, et des marges brutes ajustées de 51,5 % contre des estimations de 52,1 % pour le quatrième trimestre. Ce n'est pas bon. L'action a donc baissé d'environ 4 % dans les heures qui ont suivi, jusqu'à 94 dollars environ, ce qui est un niveau important. Si les 94 $ sont cassés, le titre pourrait descendre beaucoup plus bas.
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