Le prix du charbon reste voué à grimper en 2021 malgré la transition écologique
Investing.com | 15/12/2020 07:08
Cet article a été écrit exclusivement pour Investing.com
Le charbon a une longue histoire en tant que produit énergétique. Les roches sédimentaires noires ou noir brunâtre combustibles sont formées de strates rocheuses appelées filons de charbon. Elle est principalement composée de carbone avec des quantités variables d'autres éléments, dont l'hydrogène, le soufre, l'oxygène et l'azote.
Le charbon se forme lorsque des matières végétales mortes, submergées dans des environnements marécageux, subissent les forces géologiques de la chaleur et de la pression pendant des centaines de millions d'années. La matière végétale se transforme de la tourbe humide et à faible teneur en carbone en charbon. Le charbon se divise en quatre grandes catégories : anthracite, bitumineux, subbitumineux et lignite. Les principales utilisations du charbon sont la production d'électricité, la production d'acier, la fabrication de ciment et les combustibles liquides.
Beaucoup de gens croient que les diamants commencent comme le charbon, mais ce n'est pas vrai. Alors que le charbon prend des centaines de millions d'années pour se former, les diamants en prennent des milliards. Les pierres précieuses se trouvent bien plus profondément dans la terre, dans son manteau, à environ 150 kilomètres sous la croûte terrestre.
Par ailleurs, le charbon métallurgique est une qualité qui constitue un combustible essentiel pour les hauts fourneaux qui fabriquent de l'acier. Le charbon métallurgique a une faible teneur en cendres, en humidité, en soufre et en phosphore et est généralement bitumineux. La demande pour ce type de charbon fait monter le prix de l'hydrocarbure pauvre en hydrogène. Le charbon, le gaz naturel et le pétrole sont tous des combustibles fossiles qui se forment dans des conditions similaires.
h2 Dans le domaine de l'énergie, le charbon reste essentiel, mais sa consommation va chuter/h2Au cours des dernières années, les écologistes ont mené une guerre contre les combustibles fossiles. La "menace existentielle" causée par le changement climatique a stimulé le développement de sources d'énergie alternatives pour remplacer le pétrole brut, le gaz naturel et le redoutable charbon. Le gaz naturel a remplacé le charbon dans la production d'électricité aux États-Unis et, à terme, un autre combustible plus propre prendra la place du gaz naturel.
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En attendant, le charbon est toujours un ingrédient essentiel de la production d'électricité dans de nombreuses régions du monde. Les deux pays les plus peuplés avec près de 2,8 milliards d'habitants, soit plus d'un tiers de la population mondiale, la Chine et l'Inde, continuent de consommer du charbon pour produire de l'électricité. Cependant, les Chinois et les Indiens vont probablement s'éloigner de la consommation de charbon dans les années à venir, car les niveaux de pollution et la pression exercée par d'autres nations les poussent vers des sources d'énergie alternatives.
h2 Le charbon métallurgique, un ingrédient essentiel pour les sidérurgistes/h2Outre le rôle du charbon dans la production d'électricité, ce produit énergétique est un ingrédient de base pour les sidérurgistes. Le charbon et le minerai de fer sont essentiels à la production d'acier. L'acier est le matériau d'ingénierie et de construction le plus important au monde.
La demande d'acier est en hausse. Au cours des dernières années, la pénurie de minerai de fer et la hausse de la demande d'acier ont fait grimper le prix du minerai de fer.
Source : Tradingeconomics.com
Le graphique montre que les prix du minerai de fer ont connu des creux et des sommets plus élevés depuis la fin de l'année 2015. Les problèmes de production au Brésil ont contribué à l'augmentation des prix, qui, à la fin de la semaine dernière, étaient à leur plus haut niveau depuis 2013.
La hausse du prix du minerai de fer, la demande croissante d'acier en provenance de Chine et la possibilité d'un programme américain de reconstruction des infrastructures dans les années à venir ont fait augmenter les besoins en charbon métallurgique.
h2 La tendance du prix du charbon est haussière/h2Le prix du charbon a baissé de 2018 à avril 2020, date à laquelle le pétrole brut a touché le fond. La baisse du prix et l'abandon du charbon pour des raisons environnementales ont entraîné une diminution de la production.
Les prix des matières premières ont tendance à se déplacer vers des niveaux à la baisse où la production diminue ; la demande reprend, les stocks diminuent, et les prix augmentent alors. Le charbon semble avoir atteint le bas de son cycle de prix en 2020 et a pris le chemin de la hausse.
Source : Barchart
Le graphique du charbon à long terme pour la livraison à Rotterdam montre que la tendance à la baisse des hauts et des bas qui a commencé en 2008 reste intacte. Toutefois, après avoir atteint un creux de 38,45 dollars par tonne en avril 2020, le prix s'est redressé et se négociait au niveau de 66,50 dollars à la fin de la semaine dernière. La tendance à court terme du charbon s'est inversée. Alors que le graphique reflète l'évolution du prix du charbon thermique, les prix du charbon métallurgique ont également augmenté.
h2 Toutes les matières premières pourraient progresser ; le charbon ne fait pas exception/h2La baisse du dollar américain, qui a atteint son plus bas niveau depuis avril 2018, est un facteur de hausse des prix des matières premières. Le dollar étant la monnaie de réserve mondiale, il constitue le mécanisme de référence pour la fixation des prix de toutes les matières premières.
Le niveau sans précédent de liquidités des banques centrales a poussé les taux d'intérêt à court terme à des niveaux historiquement bas. L'assouplissement quantitatif a permis de plafonner les taux plus loin sur la courbe des rendements. La faiblesse des taux d'intérêt soutient les prix des matières premières car elle réduit le coût des stocks.
Pendant ce temps, les mesures de relance du gouvernement qui augmentent la masse monétaire provoquent une hausse de l'inflation. En fin de compte, les politiques monétaires et fiscales ont créé un puissant cocktail haussier pour les prix des matières premières, et le charbon ne fait pas exception.
Les pénuries d'approvisionnement dues à la faiblesse des prix du charbon ces dernières années ne font qu'aggraver la situation alors que la demande d'acier augmente. Au lendemain de la pandémie mondiale, une poussée de l'activité économique pourrait aggraver la situation et continuer à faire grimper les prix du charbon.
Alors que le monde s'oriente définitivement vers des sources d'énergie plus propres, la hausse du prix du charbon semble devoir se poursuivre encore en 2021.
Les diamants ne proviennent peut-être pas du charbon, mais un investissement dans le combustible fossile pourrait apporter un peu d'éclat à votre portefeuille.
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