Le point sur les principales actions de Buffett avant les résultats de Berkshire

Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb), la société dirigée par le célèbre Warren Buffett et son bras droit Charlie Munger, publiera ses résultats du second trimestre 2023 samedi 5 août, dans ce qui constituera l’une des publications trimestrielles les plus surveillées de cette saison des résultats T2.

Le consensus prévoit que la société annoncera un bénéfice par action de 3.99 $, à comparer à un BPA de 3.69 $ au trimestre précédent, pour un chiffre d’affaires de 80.576 milliards de dollars, en recul par rapport à 85.393 milliards de dollars le mois précédent

Source : InvestingPro, écran résultats

Berkshire Hathaway Inc. est une société holding diversifiée dont les filiales exercent des activités dans les domaines de l'assurance, du transport ferroviaire de marchandises, de la production et de la distribution d'énergie, des services, de la fabrication, de la vente au détail et d'autres activités.

Mais la société détient également un important portefeuille d'actions et de produits dérivés, qui ont un impact considérable sur les performances financières de l'entreprise.

Les résultats trimestriels de Berkshire Hathaway dépendent donc de la performance financière de ses filiales, et de la performance boursière de ses investissements. Dans cet article, nous nous intéresserons surtout au portefeuille d’investissement de Berkshire, et notamment à ses principales positions, à savoir Apple Inc (NASDAQ:AAPL), Bank of America Corp (NYSE:BAC), American Express Company (NYSE:AXP), et Coca-Cola Co (NYSE:KO).

Nous passerons en revue la performance boursière de ces actions au cours du second trimestre de cette année, afin d’en déduire leur contribution aux résultats de Berkshire, et nous nous intéresserons également aux récents résultats trimestriels, ainsi qu’à l’avis des analystes et à la Juste Valeur InvestingPro pour chacune de ces sociétés, afin d’évaluer leur performance financière et d’en tirer des conclusions pour l’orientation probable de leurs actions pour le 3ème trimestre en cours.

Apple/h2

• Performance de l’action AAPL au cours du second trimestre : +17.6%

Le fabricant de l’iPhone Apple a publié jeudi soir ses résultats trimestriels, rapportant un chiffre d’affaires conforme au consensus de 81.797 milliards de dollars, pour un bénéfice par action de 1.26 $, soit 5.5% de plus que ce que les analystes avaient anticipé.

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En ce qui concerne le trimestre en cours, Apple n’a fourni aucune prévision claire. Luca Maestri, directeur financier d'Apple, s’est contenté de déclarer lors de la conférence téléphonique sur les résultats que les investisseurs pouvaient s'attendre à ce que les revenus du trimestre de septembre soient similaires à ceux du trimestre de juin.

Pour l’instant, le consensus table sur un BPA de 1.19 et un chiffre d’affaires de 81.8 milliards de dollars pour le trimestre en cours, dont la date de publication n’est pas encore connue.

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En ce qui concerne les prévisions des analystes et les évaluations des modèles pour l’action Apple, on notera que les 43 analystes qui suivent l’action Apple affichent en moyenne un objectif de 195.11 $ à horizon 12 mois, soit un potentiel haussier quasi nul par rapport au cours de clôture de jeudi soir

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Par ailleurs, la Juste Valeur InvestingPro d’Apple , qui synthétise 14 modèles financiers, s’établit à 163.61 $, soit plus de 14% sous le cours actuel.

American Express/h2

• Performance de l’action AXP au cours du second trimestre : +5.6%

La société de cartes de crédit American Express a rapporté le 21 juillet des résultats trimestriels mitigés.

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En effet, si le bénéfice par action de 2.89 $ a dépassé le consensus de 2.6%, les revenus sont quant à eux ressortis 2% sous le consensus, à 15.054 milliards de dollars.

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Pour le trimestre en cours, dont les résultats devraient être publiés le 20 octobre, les analystes prévoient que American Express affiche un bénéfice par action de 2.94 $, en hausse de 1.7% par rapport au trimestre dont les résultats viennent d’être publiés, pour des revenus de 15.409 milliards de dollars, soit 2.35% de plus qu’au T2.

À propos des anticipations des analystes pour l’action AXP, on notera que l’objectif moyen des 22 analystes qui suivent l’action est de 180 $, soit 8.1% de plus que le cours de clôture de jeudi soir.

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De plus, la Juste Valeur InvestingPro , qui moyenne 5 modèles reconnus, s’affiche à 206.99 $, ce qui suggère un potentiel haussier de plus de 24% par rapport au cours actuel.

Bank of America/h2

• Performance de l’action BAC au cours du second trimestre : +0%

Bank of America, l’une des plus importantes banques des États-Unis, a dévoilé le 18 juillet des résultats financiers qui ont dépassé les attentes.

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Le BPA est en effet ressorti à 0.88 $, soit 4.9% de plus que le consensus, tandis que le chiffre d’affaires de 25.197 milliards de dollars a dépassé les attentes de 1%.

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Pour le trimestre qui a démarré en juillet, dont les résultats seront dévoilés le 17 octobre, les analystes prédisent un BPA de 0.81 $, pour des revenus de 25.135 milliards de dollars.

On notera par ailleurs que l’avis des analystes est optimiste, et que les modèles de valorisation considèrent l’action comme sous-évaluée.

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Les 23 analystes professionnels qui suivent l’action affichent en effet un objectif moyen de 35.52 $, soit 13% de plus que le cours de clôture d’hier soir, tandis que la Juste Valeur InvestingPro de BAC, qui fait la synthèse de 4 modèles financiers adaptés à l’évaluation des banques, s’affiche à 44.21 $, ce qui suppose un potentiel haussier de près de 41%.

Coca-Cola/h2

• Performance de l’action AXP au cours du second trimestre :-2.9 %

Le fabricant du célèbre Coca-Cola a, lui aussi, affiché des résultats satisfaits au titre du second trimestre 2023.

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La société a en effet affiché un bénéfice par action de 0.78 $, supérieur de 8.1% aux prévisions des analystes. Le chiffre d’affaires a de son côté dépassé les attentes de 1.8%, à 11.966 milliards de dollars.

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Pour le trimestre qui se terminera en septembre, les analystes prévoient une baisse du BPA à 0.70 $, et à un chiffre d’affaires légèrement inférieur à celui du T2, à 11.443 milliards de dollars.

Enfin, on soulignera que les analystes et modèles de valorisation suggèrent un potentiel de hausse limité pour l’action Coca-Cola.

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En effet, les 24 analystes qui suivent l’action affichent en moyenne un objectif à 69.68 $, soit un potentiel de hausse de 13%. Mais surtout, la Juste Valeur InvestingPro de l’action KO, qui synthétise 15 modèles financiers éprouvés, n’atteint que 63.69 $, soit seulement 3.3% au-dessus du cours actuel.

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Avertissement : Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il n'est pas destiné à encourager l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit, et ne constitue pas une sollicitation, une offre, une recommandation, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement. Nous vous rappelons que tous les actifs sont considérés sous différents angles et sont extrêmement risqués, de sorte que la décision d'investissement et le risque associé relèvent de la responsabilité de l'investisseur.

Auteur:: Investing.com