Le marché est confronté à 4 tests clés en mars, alors que les actions connaissent leur meilleur début d'année depuis 2019
Investing.com | 01/03/2024 21:52
- Le marché boursier américain connaît son meilleur début d'année depuis 2019.
- Le rallye pourrait être mis à l'épreuve en mars dans le cadre de plusieurs événements majeurs qui influencent le marché.
- Le marché se concentrera sur les commentaires des principaux responsables de la Fed, le rapport sur les emplois non agricoles, les données sur l'inflation et la réunion de politique générale du FOMC.
Février a été un autre mois formidable pour le marché boursier, les S&P 500 et Nasdaq ayant bouclé leur quatrième mois victorieux d'affilée pour réaliser leur meilleur début d'année depuis 2019.
Les gains ont été réalisés alors que les actions technologiques ont prolongé leur rallye sur fond d'optimisme et d'enthousiasme croissants à l'égard des perspectives de croissance liées à l'intelligence artificielle.
Mais malgré la solide tendance haussière, de nombreux investisseurs n'ont pas réussi à profiter en conséquence, car le rallye généralisé a été, une fois de plus, tiré par une poignée de gagnants.
C'est là que notre outil de sélection prédictive des actions d'IA, ProPicks, s'est avéré utile.
En compilant une multitude de facteurs, y compris l'historique à long terme du marché boursier et une analyse fondamentale de pointe, nos modèles ont été en mesure de fournir à leurs utilisateurs .
Dans l'article suivant, nous allons comprendre où en est le marché à l'heure actuelle et ce à quoi les investisseurs devraient prêter attention en mars.
h2 Situation actuelle/h2Le Nasdaq Composite, qui a atteint hier soir son premier record de clôture depuis novembre 2021, a été le plus performant au cours du mois de février, avec une hausse de 6,1 %.
Source: Investing.com
L'indice à forte composante technologique a été dopé par les bonnes performances de Nvidia (NASDAQ:NVDA), Meta Platforms (NASDAQ:META), AMD (NASDAQ:AMD) et de plusieurs autres entreprises liées à l'IA.
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Pendant ce temps, l'indice de référence S&P 500 et l'indice de référence Dow Jones Industrials ont progressé respectivement de 5,1 % et de 2,2 %.
Le mois de mars sera probablement une répétition des derniers mois en termes d'éléments sur lesquels les marchés se pencheront pour dicter l'action des prix, notamment les commentaires des principaux responsables de la Fed, le rapport mensuel sur l'emploi, les derniers chiffres de l'inflation, ainsi que la prochaine réunion de politique générale du FOMC.
Les investisseurs continuant à évaluer les perspectives en matière de taux d'intérêt, d'inflation et d'économie, les enjeux seront considérables au cours du mois à venir.
*Par ailleurs, nos stratégies viennent d'être rééquilibrées pour le mois à venir, avec plus de 30 nouvelles valeurs gagnantes ajoutées aux six stratégies différentes et 30 autres étiquetées comme étant à vendre.
h2 1. Témoignage de Powell : Mercredi et jeudi 6 et 7 mars/h2Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, livrera son témoignage semestriel sur la politique monétaire devant les commissions du Sénat et de la Chambre des représentants à Washington DC au cours de la première semaine de mars.
Le chef de la Fed doit témoigner sur l'économie devant la commission des services financiers de la Chambre des représentants à 16h00 le mercredi 6 mars. Le jeudi, il se présentera devant la commission bancaire du Sénat, également à 16 heures.
Source: Investing.com
Les commentaires de M. Powell seront suivis de près afin d'obtenir de nouvelles informations sur sa vision de l'économie et de l'inflation et sur la manière dont cela peut affecter la politique monétaire dans les mois à venir.
Après avoir augmenté les coûts d'emprunt de 525 points de base depuis mars 2022, de nombreux acteurs du marché sont de plus en plus convaincus que la campagne de resserrement de la politique de la Fed est pratiquement terminée et que des baisses de taux se profilent à l'horizon.
Pendant un certain temps, les marchés financiers ont parié que la banque centrale américaine pourrait commencer à abaisser les taux d'intérêt dès sa réunion de mars. Mais ces paris ont été repoussés au mois de juin à la suite d'une récente série de données économiques optimistes.
Vendredi matin, les marchés financiers considèrent qu'il y a environ 70 % de chances que les taux soient réduits de 25 points de base en juin, selon l'outil Investing.com Fed Rate Monitor Tool.
Une chose est sûre : compte tenu de l'évolution de l'inflation et de l'économie, moins Powell fera de promesses, mieux ce sera.
h2 2. Rapport sur l'emploi aux États-Unis : Vendredi 8 mars/h2Le département du travail américain publiera le rapport sur l'emploi de février à 14h30 le vendredi 8 mars, et ce rapport pourrait être déterminant pour le calendrier de la première baisse de taux de la Réserve fédérale.
Les prévisions tablent sur la poursuite d'un rythme soutenu d'embauches, même si l'augmentation est moins importante que les mois précédents.
L'estimation consensuelle est que les données montreront que l'économie américaine a ajouté 188 000 postes, selon Investing.com, ce qui représente un ralentissement par rapport à la croissance de l'emploi de 353 000 en janvier.
Le taux de chômage se maintiendrait à 3,7 %, non loin de son niveau le plus bas depuis 55 ans (3,4 %). Il convient de noter que le taux de chômage se situait précisément à 3,6 % il y a un an, en février 2023.
Source: Investing.com
Par ailleurs, les gains horaires moyens devraient augmenter de 0,2 % en glissement mensuel, tandis que le taux en glissement annuel devrait augmenter de 4,2 %, ce qui est encore trop élevé pour la Fed.
Prédiction : Je pense que le rapport sur les emplois non agricoles de février soulignera la remarquable résistance du marché du travail et soutiendra l'opinion selon laquelle la Fed n'est pas pressée de réduire ses taux.
Les responsables de la Fed ont indiqué par le passé que le taux de chômage devait être d'au moins 4,0 % pour ralentir l'inflation, tandis que certains économistes affirment que le taux de chômage devrait être encore plus élevé.
Quoi qu'il en soit, le faible taux de chômage, combiné à des gains d'emplois sains et à une forte croissance des salaires, ne laisse pas présager de baisses de taux imminentes dans les mois à venir.
h2 3. Rapport sur l'IPC aux États-Unis : Mardi 12 mars/h2Le gouvernement américain publiera le rapport IPC de février le mardi 12 mars à 14h30 et les données révéleront probablement que l'inflation continue d'augmenter beaucoup plus rapidement que ce que la Fed considérerait comme compatible avec sa fourchette cible de 2 %.
Bien qu'aucune prévision officielle n'ait encore été établie, les attentes pour l'IPC annuel varient entre une augmentation de 2,9 % et 3,3 %, par rapport à un rythme annuel de 3,1 % en janvier.
Source: Investing.com
L'indice des prix à la consommation, très surveillé, a considérablement baissé depuis l'été 2022, lorsqu'il a atteint un sommet de 9,1 % en 40 ans, mais l'inflation continue d'augmenter à un rythme près de deux fois supérieur à l'objectif de la banque centrale.
Entre-temps, les estimations pour le chiffre de l'IPC de base en glissement annuel - qui n'inclut pas les prix des aliments et de l'énergie - se situent autour de 3,7 %-4,1 %, par rapport au chiffre de 3,9 % enregistré en janvier.
Source: Investing.com
Le chiffre de base sous-jacent est suivi de près par les responsables de la Fed, qui estiment qu'il fournit une évaluation plus précise de l'orientation future de l'inflation.
Prévision : Dans l'ensemble, bien que la tendance soit à la baisse, je pense que le rapport sur l'IPC montrera que l'IPC global ne diminue pas assez rapidement pour que la Fed mette un terme à ses efforts de lutte contre l'inflation.
En outre, l'inflation de base s'avère plus solide que prévu et devrait rester bien au-dessus de l'objectif de la Fed dans un avenir prévisible.
Par conséquent, je suis d'avis que l'environnement actuel n'indique pas que la Fed est prête à réduire ses taux et qu'il reste encore beaucoup de chemin à parcourir avant que les décideurs politiques ne soient prêts à déclarer mission accomplie sur le front de l'inflation.
Compte tenu de ces éléments, la bataille de la Fed contre l'inflation est loin d'être terminée.
h2 4. Réunion du FOMC de la Fed : Mercredi 20 mars/h2La Réserve fédérale devrait rendre sa dernière décision de politique monétaire le mercredi 20 mars à 14 heures (heure de l'Est), et il est presque certain qu'elle maintiendra les taux d'intérêt inchangés à l'issue de sa réunion de deux jours du FOMC.
Cela laisserait la fourchette cible de référence des Fed funds entre 5,25 % et 5,50 %, où elle se trouve depuis juillet, alors que les responsables continuent d'évaluer les signes d'une économie résiliente et d'un ralentissement de l'inflation.
Source: Investing.com
Le président de la Fed, Jerome Powell, tiendra ce qui sera une conférence de presse très suivie une demi-heure après la conclusion de la réunion du FOMC à 14h30 ET, alors que les investisseurs recherchent de nouveaux indices sur la date à laquelle la banque centrale américaine pourrait commencer à abaisser les coûts d'emprunt.
La Fed publiera également de nouvelles prévisions pour les taux d'intérêt et la croissance économique, connues sous le nom de "dot plot", qui révèleront davantage de signes de la trajectoire de la Fed pour les taux d'intérêt jusqu'en 2024 et 2025.
Prévision : Contrairement à l'opinion du marché qui prévoit une baisse des taux en juin, je pense qu'il y a un risque substantiel que la Fed adopte un ton hawkish car l'économie se maintient mieux que prévu, le marché du travail reste fort et l'inflation reste élevée.
Ainsi, Powell devrait s'opposer aux attentes du marché concernant une baisse imminente des taux lors de la conférence de presse qui suivra la réunion et réaffirmer que les autorités resteront tributaires des données économiques à venir pour déterminer leur prochaine action.
Toute indication ou changement dans le ton de la Fed pourrait déclencher des mouvements de marché et des sentiments d'investisseurs significatifs. Dans ce contexte, il est conseillé aux acteurs du marché de rester vigilants, de faire preuve de prudence et de diversifier leurs portefeuilles afin de se prémunir contre les fluctuations potentielles du marché.
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Avertissement : Au moment où j'écris ces lignes, je suis en position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (QQQ). J'ai également une position longue sur le Technology Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLK).
Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.
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