Investing.com | 28/07/2021 04:31
Les prix de la plupart des produits de base ont chuté ces dernières semaines, abandonnant des mois de gains. Ces baisses ont été généralisées, s'étendant au maïs, au cuivre, au bois de construction, au palladium et aux contrats à terme sur le platine. Mais le gaz naturel, un combustible fossile, a tenu bon, et son prix est supérieur à 4 $ par mmBtu, qui signifie million de British thermal units. Depuis le début de l'année, il a rapporté plus de 52 %, et 61 % l'année dernière.
C'est pourquoi nous nous penchons aujourd'hui sur cette matière première essentielle et discutons d'un produit négocié en bourse (ETP) qui pourrait intéresser les partisans du gaz naturel.
h2 Les États-Unis sont le premier producteur/h2En 2011, les États-Unis ont dépassé la Russie pour devenir le premier producteur mondial de gaz naturel. L'Iran, le Canada, le Qatar, la Chine et la Norvège sont d'autres grands producteurs. Du côté de la demande croissante, nous avons principalement les États-Unis, la Chine et le Moyen-Orient.
Plus d'un tiers de la consommation totale d'énergie aux États-Unis provient du gaz naturel. Par exemple, il représente environ 40 % de la production d'électricité. En outre, les températures estivales élevées font qu'un grand nombre de personnes allument des climatiseurs, ce qui entraîne une plus grande demande de gaz naturel.
En outre, environ la moitié des foyers résidentiels du pays utilisent le gaz naturel pour le chauffage des locaux et de l'eau ainsi que pour la cuisson. Et diverses industries utilisent le gaz naturel pour la production de produits chimiques, d'engrais et d'hydrogène. Cinq des États américains, à savoir le Texas, la Californie, la Louisiane, la Pennsylvanie et la Floride, représentent plus d'un tiers de la demande de gaz naturel dans le pays.
Enfin, les exportations américaines de gaz naturel liquéfié et de gazoducs ont considérablement augmenté au cours des dernières années. Par exemple, les exportations américaines de GNL ont augmenté de 41 % d'une année sur l'autre.
Les investisseurs qui souhaitent acheter des actions de gaz naturel suivent une série de sociétés du secteur de l'énergie, notamment :
En d'autres termes, le rendement des actions n'a pas toujours été similaire à celui des matières premières. Compte tenu de ces informations, voici un fonds qui pourrait intéresser ceux qui veulent investir dans le gaz naturel.
h2 United States 12 Month Natural Gas Fund/h2Le United States 12 Month Natural Gas Fund, LP (NYSE:UNL) est un fonds de marchandises qui a commencé à se négocier en novembre 2009. Il s'agit d'un petit ETP avec environ 11 millions de dollars sous gestion.
UNL suit le prix du gaz naturel livré au Henry Hub, en Louisiane. Le fonds détient 12 contrats à terme de référence s'étendant sur les 12 prochains mois. Les mouvements de prix quotidiens reflètent les changements dans ces contrats.
Cela signifie qu'en détenant et en renouvelant l'exposition sur 12 contrats à terme distincts, UNL offre 12 mois d'exposition aux contrats à terme sur le gaz. Cette approche distingue UNL d'un autre fonds de gaz naturel, à savoir le United States Natural Gas Fund (NYSE:UNG).
Au lieu de cela, UNG détient et roule une exposition dans le seul contrat à terme frontal, négocié sur le NYMEX. Environ deux semaines avant l'expiration, les gestionnaires du fonds reconduisent l'exposition dans le contrat du deuxième mois.
Nous avons déjà évoqué le concept de reconduction, qui peut être coûteux et affecter les rendements des fonds de matières premières. En fait, la reconduction entraîne généralement des pertes, car le rendement de la reconduction tend à être négatif. Par conséquent, des fonds comme UNL et UNG sont plus appropriés comme outil de négociation à court terme, mais pas comme fonds d'investissement à long terme.
Si nous devions comparer UNL avec UNG, le fonds frère, nous verrions que sur une période de 12 mois, les rendements sont plus élevés pour UNL :
Dans le cas de UNL, les investisseurs sont moins exposés (c'est-à-dire 1/12e) au contrat initial car ils détiennent des positions plus éloignées sur la courbe des contrats à terme. Par conséquent, ils sont moins exposés au rendement du roll.
Les lecteurs doivent se rappeler que ces fonds de matières premières qui utilisent des contrats à terme ne conviennent pas aux portefeuilles à long terme. Mais si nous devions choisir entre UNL et UNG, nous opterions pour UNL.
Étant donné l'ampleur de la hausse des prix du gaz naturel au cours des derniers mois, les investisseurs intéressés pourraient vouloir attendre un repli d'environ 7 % à 10 % avant de prendre une nouvelle position.
Enfin, les acteurs du marché qui ne souhaitent pas engager de capitaux dans des fonds de matières premières, mais plutôt inclure des fonds négociés en bourse (ETF) qui détiennent des actions de gaz naturel, pourraient vouloir approfondir leurs recherches sur les fonds suivants :
Nous couvrirons ces ETF dans les semaines à venir.
Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.