Le futur du marché pétrolier : Ce que le pari chinois de l'Arabie Saoudite signifie pour les traders
Ellen R. Wald, Ph.D. | 31/03/2023 05:51
- L'interdiction du pétrole russe par l'Europe occidentale a entraîné des changements sur le marché, la Russie étant désormais le premier fournisseur de pétrole de l'Inde et de la Chine.
- L'Arabie saoudite a augmenté ses exportations vers l'Europe, mais continue de miser sur la Chine pour la demande future.
- Les accords conclus par Aramco lient davantage de pétrole saoudien à des contrats à long terme en Asie, réduisant ainsi l'influence des États-Unis.
L'interdiction par l'Europe occidentale des importations maritimes de pétrole russe a réorganisé le marché pétrolier de manière significative. Par exemple, la Russie a ouvert un nouveau marché en Inde et est rapidement devenue le premier fournisseur de pétrole de ce pays. LaRussie était déjà le deuxième fournisseur de la Chine ( crude oil ), mais en janvier et février , elle a dépassé l' Arabie saoudite pour devenir le premier fournisseur de pétrole brut de la Chine. Toutefois, certains signes indiquent que la suprématie pétrolière russe en Asie n'est peut-être pas destinée à durer.
L'Arabie saoudite a augmenté sa production d'exportations de pétrole et de diesel vers l'Europe, mais l'évolution récente des relations entre l'Arabie saoudite et la Chine montre clairement que l'Arabie saoudite continue de miser sur la Chine comme principale source de sa demande future .
Cette situation peut avoir plusieurs conséquences pour les négociants. La première est qu'Aramco (TADAWUL :2222) ne considère manifestement pas l'Europe comme un client fiable à moyen et long terme. L'Europe pourrait revenir à l'achat de pétrole brut russe en raison de la facilité de transport et a récemment adopté des lois visant à empêcher les constructeurs automobiles de vendre des voitures fonctionnant à l'essence ou au diesel .
Deuxièmement, les négociants devraient s'attendre à ce que la demande industrielle de pétrole brut de la Chine augmente dans les mois et les années à venir. Bien que la demande à court terme ait été principalement axée sur les consommateurs chinois, il faut s'attendre à ce que la demande industrielle augmente à moyen et long terme.
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En début de semaine, Saudi Aramco a annoncé plusieurs nouveaux accords pétroliers avec des sociétés énergétiques chinoises qui garantiraient un marché pour 690 000 bpj supplémentaires de pétrole brut saoudien. Aramco a acquis une participation de 10 % dans Rongsheng Petrochemical Co Ltd (SZ:002493), et l'accord prévoit qu'Aramco fournira 480 000 bpj de pétrole brut à Zhejiang Petrochemical Corp (SZ:002648) au cours des 20 prochaines années.
En outre, Aramco et une JV dans laquelle elle est impliquée avec deux sociétés chinoises, HAPCO, ont décidé de développer un complexe pétrochimique dans le nord-est de la Chine auquel Aramco fournira 210 000 bpj de pétrole brut. À titre de référence, en janvier, Aramco a exporté environ 1,2 million de bpj de pétrole brut vers la Chine, selon TankerTankers.com. Ces accords représentent une augmentation significative des exportations de pétrole vers la Chine, même si la raffinerie pétrochimique ne devrait pas être achevée avant 2026.
D'un point de vue géopolitique, les implications de cette situation sont importantes pour les États-Unis. Étant donné que davantage de pétrole saoudien est désormais lié à des contrats à long terme en Asie, les souhaits des États-Unis concernant les prix du pétrole et l'approvisionnement en pétrole seront encore moins importants.
L'Arabie saoudite, et par extension l'OPEP, agira au mieux de ses intérêts, et ces intérêts sont désormais de plus en plus liés à la Chine. Alors que le maintien d'une bonne relation exportateur-importateur entre l'Arabie saoudite et les États-Unis était très important, la relation de l'Arabie saoudite en tant que fournisseur de pétrole de la Chine l'est désormais davantage.
Il faut s'attendre à ce que l'OPEP et l'Arabie saoudite soient de plus en plus à l'écoute des signaux économiques et diplomatiques émanant de la Chine plutôt que des États-Unis.
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