La nouvelle obligation en euro du groupe VodafoneZiggo disponible sous son prix d'émis
Goldwasser Exchange | 13/01/2022 13:12
Le câblo-opérateur néerlandais VodafoneZiggo a inauguré l’année 2022 en plaçant deux nouvelles souches obligataires, pour un montant équivalent à 2 milliards d’euros. En effet, l’un des emprunts est libellé en dollar, comme annoncé en début de semaine.
L’opération est toutefois un peu particulière puisque les fonds ont été levés par VZ Secured Financing BV, une structure spécifiquement dédiée à l’opération. Le cash ainsi collecté sera ensuite reversé à Ziggo BV, une filiale du groupe VodafoneZiggo, qui les utilisera pour refinancer des dettes existantes.
Il y a déjà moyen de se procurer ces obligations sur le marché secondaire. Pour ne citer qu’elle, l’emprunt VZ Secured Financing BV libellé par coupures de 100.000 euros peut être acheté à 99,16% du nominal, sous le pair et sous son prix d’émission donc. En corollaire, l’investisseur bénéficie d’un rendement de 3,6% compte tenu d’une maturité égale au 15 janvier 2032 et d’un coupon de 3,5%. Attractive, la rémunération induit aussi un certain niveau de risque, comme l’illustre le rating "B1" dans la catégorie spéculative chez Moody’s.
Le rendement monte même à 4% dans l’hypothèse d’un rachat par anticipation le 15 janvier 2027. En effet, VZ Secured Financing BV s’est octroyé la possibilité de "caller" son emprunt dans cinq ans à 101,75%. Il peut aussi rappeler son emprunt en janvier 2028, 2029 et 2030, comme mentionné dans la fiche de l’obligation.
h2 Liberty Global et Vodafone/h2VodafoneZiggo est une coentreprise à 50-50 détenue par Liberty Global et Vodafone Group (LON:VOD) Plc. Liberty Global est une entreprise internationale de télécommunications basée aux États-Unis, parmi les leaders mondiaux dans la télévision par le câble et par satellite et également un fournisseur internet. Elle est active dans sept pays européens à travers les marques Virgin Media, Telenet ou encore UPC, pour ne citer qu’elles. De son côté, Vodafone se définit comme le plus grand opérateur de réseaux fixe et mobile en Europe. Il est actif dans 21 pays dans le fixe et le mobile et dans 48 autres, uniquement dans le mobile, à travers des partenariats.
Obtenez l’App
La coentreprise VodafoneZiggo a été créée en décembre 2016. Elle fournit des services vidéo, l’internet à haut débit, le téléphonie fixe et mobile aux clients résidentiels et professionnels aux Pays-Bas, où elle est le deuxième opérateur, selon Moody’s. Son chiffre d’affaires a atteint 4 milliards d’euros en 2020, sur base des dernières données annuelles disponibles.
Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.