La Fed devrait confirmer la pause dans la hausse des taux ce mercredi - Qu'en sera-t-il de novembre ?

• Tous les regards sont tournés vers la Fed à la veille d'une décision sur les taux d'intérêt clés
• Les marchés s'attendent à une pause de la part de la banque centrale
• Alors que les perspectives pour le mois de novembre restent incertaines, les investisseurs s'interrogent sur l'arrivée du point d'inflexion tant attendu.

La semaine dernière, j'ai évoqué une divergence notable dans les données sur l'inflation, avec une hausse de l'indice global IPC et une baisse de l'Indice des prix à la consommation (IPC) de base. Cette divergence s'est produite parallèlement à une augmentation taux de 25 points de base de la part de la BCE.

Cependant, le point central de cette semaine sera sans aucun doute la Réserve fédérale, qui doit prendre une décision cruciale concernant les taux d'intérêt aujourd'hui.

Les attentes du marché penchent désormais fortement en faveur d'une pause dans les hausses de taux, le baromètre des taux Investing.com indiquant une probabilité de près de 100 % (contre 92 % la semaine précédente).



Source : Investing.com

Les perspectives pour la décision de novembre, cependant, semblent plus compliquées, le marché évaluant actuellement à 32 % la probabilité d'une dernière hausse des taux d'ici là.



Source : Investing.com

Face à l'incertitude croissante qui se profile à l'horizon, de nombreux investisseurs se demandent s'ils doivent adapter leurs stratégies pour le reste de l'année. Cependant, l'histoire a toujours montré que faire des prédictions basées sur des événements quotidiens et fonder des investissements sur ces prédictions peut être une grave erreur.

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Théoriquement, le point d'inflexion tant attendu aurait déjà dû se produire entre février et mars, mais nous sommes toujours dans l'incertitude la plus totale.

Quand arrivera-t-il enfin ?

Source : Bloomberg

Historiquement, la pause entre la fin d'un cycle de hausse des taux et le début d'une baisse des taux a duré, en moyenne, environ 5 mois.

Cela suggère que si l'inflation montre des signes de ralentissement et que la Fed n'est plus obligée de relever les taux, nous pourrions commencer à assister à un certain assouplissement au premier trimestre 2024, étant entendu qu'il s'agit d'un scénario conditionnel.

Entre-temps, l'économie américaine, en particulier le marché du travail, reste résiliente et solide, ce qui offre à la Fed une plus grande flexibilité que ses homologues européens, qui commencent à voir des signes de détresse économique dans leurs données.

Source : Nautilus

L'histoire montre que le mois de septembre s'est avéré difficile pour le S&P 500, peut-être le plus difficile en termes de saisonnalité, avec plus de périodes négatives que de périodes positives (67 contre 56).

Cependant, s'il y a une chose que nous avons apprise en un an et demi, c'est que la Fed ne semble pas se soucier beaucoup des marchés, et je ne crois pas qu'elle nous laissera jamais savoir quand elle aura vraiment l'intention d'arrêter de relever les taux d'intérêt.

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Avertissement : cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il ne constitue pas une sollicitation, une offre, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement et n'a pas pour but d'inciter à l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit. Pour rappel, tout type d'actif est évalué à partir de multiples points de vue et présente un risque élevé. Par conséquent, toute décision d'investissement et le risque associé restent à la charge de l'investisseur. L'auteur ne possède pas les titres mentionnés dans l'analyse."

Auteur:: Investing.com