La dynamique de l'Or est incertaine selon l'analyse technique
Investing.com | 11/09/2020 14:09
Pour ceux qui attendent la prochaine percée de l'or, gardez ce chiffre en tête : 1968.
Les graphiques techniques montrent que l'or au comptant, qui reflète le commerce des lingots, doit atteindre ce niveau afin de retrouver au moins une partie de l'élan frénétique du mois d'août qui lui a permis d'atteindre des records de plus de 2 000 dollars l'once.
Ne vous y trompez pas : 1 968 $ n'est qu'un début. Il existe de nombreux points de pression que l'or doit franchir pour revenir à son niveau record du 7 août, soit 2 073,41 $, et le dépasse.
Et à chaque niveau, les baissier se tiendront en embuscade - et très probablement aussi un dollar vicieux, car la némésis du métal jaune défie souvent les probabilités de nos jours en restant fort face à l'euro et à d'autres grands rivaux.
"Après 1 968 dollars, le test suivant de l'or au comptant sera de 1 993 dollars", a déclaré Sunil Kumar Dixit, analyste technique indépendant et chartiste pour les métaux précieux. "Le fait qu'il franchisse 1 993 $ est en soi un indice."
Tous les graphiques sont offerts par Sunil Kumar Dixit
À l'époque du coronavirus et des mesures de relance liées à la pandémie, les fondamentaux ont souvent déterminé les hauts et les bas des marchés financiers frappés par la volatilité. Et maintenant que les fondamentaux ne produisent pas à eux seuls une forte conviction, c'est le retour aux graphiques et aux facteurs techniques qui est privilégié.
h2 Une autre chute possible de l'or/h2Vendredi après-midi en Asie, l'or spot a touché un minimum intrajournalier de 1 937,41 dollars, ce qui le place à au moins 30 dollars derrière la résistance la plus proche qui l'attend. Dixit a souligné :
"La réaction du marché à 1 968 dollars donnera des indications sur la marche à suivre. Mais l'or doit en fait clôturer au-dessus de 1 973 $ et passer au-dessus de 1 993 $ pour reprendre la dynamique haussière".
"En revanche, un passage en dessous de 1 935 $ et une clôture en dessous de 1 920 $ l'amènera à tenter le seuil psychologique de 1 900 $. Une faiblesse supplémentaire peut augmenter les chances d'un creux plus bas qui pourrait atteindre 1 850 à 1 800 dollars".
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Michael Boutros a partagé un point de vue similaire à celui de Dixit dans un blog publié sur DailyFX.
"Un examen plus approfondi de l'évolution du prix de l'or (au comptant) montre ... une résistance initiale ... à 1967/74 et 1994, deux seuils d'intérêt pour un éventuel épuisement de la hausse", a déclaré M. Boutrous. "En fin de compte, une pause en dessous du sommet de clôture journalière de 2011 à 1876$ est nécessaire pour suggérer qu'une correction plus importante est en cours. »
Puis, "si les prix sont effectivement en baisse, une clôture en dessous de 1920 sera nécessaire pour remettre l'accent sur la baisse."
Dhwani Mehta, un autre spécialiste de l'or, a déclaré dans un post sur FXStreet que la difficulté relative de l'or au comptant à dépasser la moyenne mobile simple de 21 jours à 1947 dollars le laisse dans une fourchette à l'intérieur d'un triangle symétrique.
Le résultat a été une baisse plus convaincante qu'auparavant et une action qui suggère que le récent élan d'achat s'est effacé.
M. Mehta a ajouté :
h2 L'or à nouveau sur les rails de la bourse ?/h2"Pendant ce temps, l'indice de force relative (RSI) quotidien s'échange à plat sur la ligne médiane, ce qui indique un manque de biais directionnel clair. Un test de la moyenne mobile sur 50 jours à 1920 $ ne peut être exclu pour la journée à venir".
Jeffrey Halley, un analyste basé à Sydney pour la plateforme de trading en ligne OANDA, a déclaré que les investisseurs sur l’or semblaient être de retour pour suivre les marchés boursiers, notant que le lingot d'or s'est considérablement affaibli dans la négociation tardive de jeudi à New York alors que Wall Street a chuté.
"Une chute des marchés boursiers à Wall Street plus tard vendredi verrait probablement l'or tester à nouveau la zone de soutien de 1900 à 1920 dollars", a déclaré M. Halley.
"Il est peu probable qu'il casse, car il semble y avoir beaucoup d'acheteurs qui attendent patiemment des baisses de prix.
En ce qui concerne les futures, les contrats à terme sur l'or américain pour livraison en décembre se sont établis sur le COMEX de New York pour un troisième jour consécutif jeudi, augmentant en moyenne de 0,5% à chaque fois. Le gain de la dernière session a été de 9,40 $ pour un règlement de 1 964,30 $ l'once. Depuis sa dernière clôture en baisse à 1.937,10 $ le 7 septembre, l'or a augmenté d'un peu plus de 27 $ en décembre.
La hausse de jeudi des contrats à terme sur l'or est due à la volatilité du dollar, qui a d'abord chuté contre l'euro après des commentaires de la présidente de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde.
La BCE n'a pas discuté d'une expansion du programme d'achat de 1,35 trillion d'euros en cas de pandémie et n'envisageait pas un niveau spécifique pour l'euro comme l'avaient pensé les marchés. Les commentaires de Mme Lagarde s'ajoutent à une politique essentiellement constructive de la BCE qui s'est accompagnée d'une révision à la hausse du PIB pour 2020 et d'un apaisement des craintes déflationnistes.
L'action de la BCE a conduit l'euro à la hausse et l'indice du dollar à la baisse en dessous du niveau clé de 93, avant que le billet vert ne récupère ses pertes antérieures pour revenir à une situation positive de fin d'après-midi à New York.
Le Dollar Index, qui s'est obstinément maintenu à son niveau haussier de 93 malgré une nouvelle stratégie de la Réserve fédérale pour l'inflation, pourrait causer plus de problèmes pour l'or.
h2 La réunion de la Fed, prochain événement clé pour l'Or/h2La Fed se réunit la semaine prochaine pour sa décision mensuelle sur les taux d'intérêt et les commentaires de la banque centrale pourraient faire baisser l'indice du dollar et augmenter l'or. Malgré cela, certains s'attendent en fait à ce que le billet vert atteigne de nouveaux sommets.
"Nous nous attendons à ce qu'un large rallye du dollar commence cette semaine", a déclaré la Bank of America (NYSE:BAC) dans une note jeudi. La BofA a ajouté :
"Pour l'avenir, nous nous attendons à ce que le dollar se renforce à l'approche des élections américaines grâce à une reconstitution de la prime de risque de change, dans un contexte de risque de marché élevé, de positionnement à sens unique, d'amélioration des perspectives relatives des données américaines et de saisonnalité haussière. ".
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