L'EUR/CHF s'essouffle après un bon début de semaine
Swissquote Ltd | 27/10/2016 10:56
Nouvelle séance calme sur le marché des changes, les investisseurs semblant hésiter à s'engager avant la publication de statistiques américaines de premier plan cet après-midi. Comme les autres devises du G10, le yen a évolué dans une fourchette étroite jeudi. L'USD/JPY a campé entre 104.30 et 104.70, scotché sous le niveau de résistance des 105. La hausse des taux d'intérêt aux Etats-Unis est désormais pleinement intégrée, aussi pensons-nous que le risque est baissier sur l'USD/JPY, les haussiers du yen étant toujours bien présents.
Après s'être affaissée de 3.55% depuis le début du mois, la monnaie unique a piétiné autour des 1.09 cette nuit. Le solide support des 1.0822 (plus bas du 3 octobre) demeure intact, tandis qu'à la hausse, la zone des 1.12-1.13 fera office de résistance. Les volatilités implicites sur diverses maturités restent homogènes, bien que la volatilité implicite à 1 semaine ait légèrement augmenté à 7.48%. Au vu de la mesure de retournement du risque delta 25, le marché paraît moins pessimiste sur les futures sur l'euro, les traders réduisant leur protection baissière. Toutefois, comme le confirment les données de la CFTC sur le positionnement spéculatif, les traders ont continué de parier sur un nouvel affaiblissement de l'euro la semaine dernière.
Après avoir affiché un léger mieux en début de semaine, l'EUR/CHF s'est stabilisé autour des 1.0835 et semble s'apprêter à redescendre. La vigueur du franc continue de poser problème à la Banque nationale suisse, surtout à l'approche des pourparlers sur le Brexit. Le "plancher implicite" des 1.08 restera le support le plus solide, car la BNS semble intervenir systématiquement sur le marché des changes quand l'EUR/CHF vient le frôler.
L'Asie boursière était sous pression jeudi, les investisseurs ne parvenant pas à trouver de bonnes raisons de pousser les valorisations à la hausse. Au Japon, le Nikkei a perdu 0.32% et l'indice Topix élargi s'est effrité de 0.05%. En Chine continentale, le Shanghai Composite a trébuché de 0.14% et le Shenzhen Composite de 0.06%. En Europe, les futures sur actions ont suivi le mouvement et pointent en légère baisse. Le Footsie lâchait 0.32%, le DAX 0.27% et le SMI -0.63%.
Aujourd'hui, les traders suivront le taux de chômage espagnol ; la décision sur les taux d'intérêt des banques centrales suédoise et norvégienne ; l'indice de confiance manufacturier et des consommateurs en Italie ; le PIB britannique ; les commandes de biens durables, les inscriptions au chômage, les promesses de vente et le discours de Mersch aux Etats-Unis.
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