Investissez dans l'immobilier sans complication grâce aux REIT
Investing.com | 11/11/2020 10:28
En dehors de la bourse, l'immobilier est l'une des principales catégories d'actifs pour de nombreux investisseurs.
Les fortes hausses des prix de l'immobilier au fil du temps font souvent la une des journaux des deux côtés de l'Atlantique, que ce soit aux États-Unis ou au Royaume-Uni, ainsi que dans de nombreux autres pays. Ainsi, l'investissement dans l'achat et la location de biens immobiliers est également devenu très populaire au cours des dernières décennies.
Cependant, être propriétaire foncier peut ne pas plaire à certains. Cela peut être difficile et prendre beaucoup de temps. Obtenir un prêt hypothécaire, gérer les biens, percevoir le loyer, collaborer avec les agents immobiliers, trouver des locataires et entretenir la propriété peuvent facilement se transformer en un emploi à temps plein.
Bien qu'investir dans des actifs traditionnels en brique et en mortier puisse sembler compliqué, de nombreux planificateurs financiers considèrent qu'il est vraiment intéressant d'avoir une exposition à la propriété dans le cadre d'un portefeuille d'investissement diversifié.
Que peuvent faire les investisseurs qui n'ont peut-être pas le capital ou le temps de constituer ou d'entretenir un portefeuille immobilier ? Ils pourraient facilement acheter des fonds de placement immobilier (Real Estate Investment Trusts - REIT) cotés en bourse.
Nous avons déjà parlé des REIT investissant aux États-Unis et avons examiné plusieurs fonds négociés en bourse (ETF), notamment le Vanguard Real Estate Index Fund ETF Shares (NYSE:VNQ), le The Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLRE) et le iShares Residential and Multisector Real Estate ETF (NYSE:REZ).
Les REIT peuvent offrir une exposition aux propriétés résidentielles, commerciales, de bureau ou industrielles ainsi qu'à des propriétés plus spécialisées telles que les tours de téléphonie cellulaire ou les centres de données. Aujourd'hui, nous nous concentrerons sur British Land (LON:BLND), (OTC:BTLCY), un REIT qui fait partie de l'indice FTSE 100 du Royaume-Uni.
h2 Les REIT basées au Royaume-Uni opèrent dans un secteur important/h2Le régime des REIT a été introduit au Royaume-Uni en 2007, selon lequel les fonds d'investissement immobilier possèdent et gèrent des biens immobiliers au nom des actionnaires. Selon la loi, les sociétés de placement immobilier basées au Royaume-Uni doivent verser 90 % de leurs bénéfices imposables aux actionnaires.
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La Bourse de Londres souligne ce segment en déclarant qu'"il y a plus de 50 sociétés de placement immobilier cotées en bourse, avec une capitalisation boursière de plus de 70 milliards de dollars".
Le marché immobilier britannique est l'un des secteurs les plus importants de l'économie. Plus de 1,2 million de personnes travaillent dans ce secteur, qui contribue à l'économie du pays à hauteur d'environ 7 % par an, soit quelque 100 milliards de livres sterling (ou 132,5 milliards de dollars).
Selon le principal portail immobilier Rightmove, le Royaume-Uni a connu un :
"Nouveau record national pour le prix moyen des biens immobiliers mis sur le marché, avec une hausse mensuelle de 1,1 % (+3 534 £). Les prix sont maintenant 5,5 % (+16 818 £) plus élevés qu'il y a un an, le plus fort taux d'augmentation depuis plus de quatre ans. Rightmove prévoit maintenant que le taux de croissance annuel atteindra un sommet d'environ 7 % d'ici décembre.".
h2 British Land/h2Le groupe gère près de 15 milliards de livres (environ 20 milliards de dollars) d'actifs. Le taux d'occupation et le loyer annualisé s'élèvent respectivement à 96,6 % et à 516 millions de livres sterling (683 millions de dollars).
Ses espaces commerciaux à Londres, principalement autour de Broadgate, Regent's Place et Paddington Central, représentent plus de 60 % de son portefeuille total. Le commerce de détail représente près de 35 % du portefeuille, mais la direction prévoit "de réduire à 25-30 % du total à moyen terme".
Elle développe actuellement un nouveau centre urbain de plus de 53 acres à Canada Water, en face de Canary Wharf, l'un des plus importants districts financiers d'Europe et du monde.
En 2020, le groupe a subi un sérieux coup dur dans sa croissance et ses activités. Fin mai, British Land a annoncé ses résultats pour l'exercice clos le 31 mars. Il a fait état de pertes dues à la baisse des revenus locatifs. La perte avant impôts s'élevait à 1,1 milliard de livres sterling (1,32 $) et les revenus locatifs nets ont chuté de 10,1 %.
Avant même que la pandémie de coronavirus n'atteigne le Royaume-Uni fin février, comme beaucoup d'autres sociétés de placement immobilier, British Land avait été troublé par les craintes concernant le Brexit, le départ du Royaume-Uni de l'Union européenne. En raison de son exposition à la propriété commerciale, la mort annoncée depuis longtemps des points de vente au détail en briques et mortier n'avait pas aidé les actions non plus.
Depuis le début de l'année, les actions de BLND ont baissé de plus de 27%. Le 10 novembre, le titre a clôturé à 464,90 pence (6,19 dollars pour les actions américaines). Début octobre, elle a rétabli le dividende de 5,1 % qui avait été suspendu plus tôt dans l'année. Le ratio cours/valeur comptable (P/B) de 0,61 du groupe pourrait intéresser les investisseurs de valeur, un chiffre inférieur à 1,0 indiquant une action potentiellement sous-évaluée.
Le 18 novembre, le groupe publiera ses résultats semestriels. Les investisseurs potentiels voudront peut-être analyser les mesures avant d'engager des capitaux dans ce FPI. Enfin, British Land vise à fournir "un portefeuille net zéro carbone d'ici 2030".
h2 En conclusion/h2L’immobilier est un bien tangible que la plupart d'entre nous connaissent. De nombreux investisseurs aux États-Unis, au Royaume-Uni et dans d'autres pays investissent dans l'immobilier en incluant des sociétés de placement immobilier dans leur portefeuille. Il s'agit d'actifs liquides, facilement négociables en bourse. Ils offrent généralement des rendements plus élevés que les comptes d'épargne bancaires, et ont également le potentiel de faire fructifier le capital.
Les investisseurs qui souhaitent s'exposer aux REIT basées aux États-Unis peuvent également faire des recherches sur Americold Realty Trust (NYSE:COLD), basé à Atlanta, Géorgie, qui est spécialisé dans les entrepôts à température contrôlée, et sur Brookfield Property Reit Inc (NASDAQ:BPYU), basé à Chicago, Illinois et spécialisée dans les propriétés commerciales, Crown Castle International Corp (NYSE:CCI), basée à Houston (Texas) et spécialisée dans les tours cellulaires, Digital Realty Trust Inc (NYSE:DLR), basée à San Francisco (Californie) et Healthcare Trust of America Inc (NYSE:HTA), basée à Scottsdale (Arizona) et spécialisée dans les immeubles de bureaux médicaux (MOBs).
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