Graphe du Jour: 3 signaux baissiers de long terme sur l'Or
Investing.com | 18/07/2018 16:01
L’or vient de déclencher un double signal de vente, après que le dollar ait légèrement augmenté pour un deuxième jour consécutif aujourd'hui, stimulé en partie par le témoignage du président de la Fed Jerome Powell au Congrès hier.
Le métal précieux est généralement négativement corrélé avec l'USD pour trois raisons fondamentales:
- Le dollar fournit un rendement, sous forme d'intérêt, tandis que l'or n’en rapporte pas. Lorsque les taux d'intérêt dominent la dynamique du marché, l'USD devrait augmenter par rapport à l'or. Inversement, lorsque les taux ne sont pas clairement ciblés, l'or devrait progresser par rapport au dollar.
- Les investisseurs considèrent généralement le dollar comme un actif risqué, tandis que l'or est une valeur refuge sûre classique.
- L'once d'or étant cotée en dollars, il existe un impact mécaniquement baissier sur l'Or côté en Dollar lorsque le Dollar monte.
Cependant, depuis le début de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine le 12 mars, la dynamique de marché traditionnelle décrite au point 2 ci-dessus semble s'être évaporée, laissant les traders perplexes.
Alors que le prix de l'or a d'abord augmenté, il a touché un plafond à la mi-mai, chutant de 7,5% depuis. Fait intéressant, le yen a également chuté de 6,3% au cours de la même période, comme s'il s'agissait d'un recul général des valeurs refuges.
Ironiquement, alors que le président américain a déclenché la guerre commerciale, c'est l'USD qui a pris la position de valeur refuge ultime pendant la tourmente mondiale - usurpant le rôle autrefois joué par l'or et le yen. La même chose s'est produite après le krach financier de 2008, qui a été déclenché par le marché des subprimes américaines, mais qui a avait tout de même profité au dollar, qui avait gagné du terrain en tant que valeur refuge.
Preuve que les traders sont hostiles à l’or, le métal précieux vient de déclencher trois signaux baissiers cette semaine :
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Il faut noter que l'Or a cassé sous sa ligne de tendance haussière visible depuis Novembre 2015, et sous le moyenne mobiles 200 semaines. Le métal jaune a également cassé sous le creux de décembre 2017 à 1236.59.
Cependant, même si ces signaux sont de clairs indicateurs que la tendance est baissière, il est encore trop tôt pour parler de retournement à la baisse de la tendance de long terme si on se base sur le graphique hebdomadaire.
Stratégies de trading
C'est pourquoi les traders conservateurs attendront probablement un second pic plus bas pour confirmer l'inversion de tendance.
Les traders modérés peuvent être satisfaits du signal baissier que constitue la cassure de la ligne de tendance haussière et du fait que la moyenne de 200 semaines se soit transformée en résistance après avoir fait office de support. Ils attendront donc un retour au contact de l'ancienne ligne de tendance haussière ou de la moyenne mobile 200 semaines, suivi d'un longue bougie rouge en données hebdomadaires pour prendre position.
Les traders agressifs peuvent prendre position à la vente immédiatement, à condition de pouvoir conserver un ratio risque-rendement minimum de 1: 3.
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