Graphe du jour : La domination du dollar U.S. touche-t-elle à sa fin ?
Pinchas Cohen | 27/03/2018 16:01
Le dollar américain est sur la bonne voie pour se faire écraser par deux poids lourds sérieux : la Chine et les banques centrales mondiales.
La Chine a lancé des contrats à terme sur le pétrole libellés en yuan, son premier véhicule de commerce de matières premières ouvert aux investisseurs étrangers. Le Wall Street Journal a qualifié cette décision de « manière de concrétiser la volonté de la Chine de transformer sa monnaie en une force mondiale sur les marchés ».
En tant que premier consommateur mondial de pétrole, la Chine a également un impact considérable sur les prix du pétrole. La demande accrue pour la monnaie chinoise se fera au détriment de la demande pour le dollar américain. Ce besoin réduit pour le billet vert causera une perturbation sur tous les marchés américains. Les exportations de pétrole étranger investissent généralement leurs produits en dollars américains dans des actifs américains. Cependant, si les exportations pétrolières étrangères sont payées dans une autre monnaie, il serait plus logique d'investir dans cette devise.
Dans d'autres nouvelles négatives pour le dollar, les banquiers centraux partout dans le monde commencent à se laisser du jeu de poker du président Donald Trump avec la Chine. Les banquiers centraux du monde entier envisageraient de transférer une partie de leurs réserves de change de dollars à l’ euro. Cela créerait une demande réduite pour le dollar.
Malgré ces deux facteurs qui pèsent sur l'USD, la devise de réserve mondiale rebondit actuellement sur l'espoir que les négociations maintiendront toutes les parties hors du champ de bataille commercial. Si les pourparlers réussissent, la croissance reprendra, le sentiment s'améliorera et peut-être que les banquiers centraux n'auront plus besoin de changer de réserves de change.
Néanmoins, la paire euro-dollar se négocie selon un modèle où la demande surpasse l'offre.
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Depuis janvier, la paire s'est consolidée dans un triangle symétrique. Ce modèle montre que l'offre et la demande sont toutes deux disposées à accepter des prix en baisse constante par rapport à leur position. Les acheteurs ne veulent pas continuer à payer plus, et les vendeurs acceptent des offres toujours plus basses. Cela signifie que les deux croient que la paire continuera d'évoluer dans une direction qui justifierait qu'ils acceptent des prix plus bas que les niveaux précédents.
Le trading de cette semaine peine avec une cassure à la hausse, qui indiquerait que la demande a absorbé toute l'offre disponible à ces niveaux et doit aller plus haut pour plus. Ce comportement oblige généralement les bears à prendre des positions courtes, ce qui augmente la demande. Ceci recrute également plus de bulls, qui reconnaissent que la tendance haussière qui prévaut depuis la mi-avril devrait reprendre.
Le MA de 50 semaines a dépassé le MA de 200 semaines à la mi-février et tout au long du développement du triangle. Cela démontre que la dynamique des prix était à la hausse, même pendant la consolidation.
h3 Stratégies de négociation - Configuration de position longue/h3Les traders conservateurs attendront un nouveau sommet au-dessus du sommet de 1,2538 de la mi-janvier pour confirmer l'intégrité de la tendance haussière. Cela inclurait également une cassure décisive de plus de 1,3%. Ils attendront un filtre de 3,00%, pour éviter les pièges à taureaux et leur mouvement de retour probable, pour confirmer l'intégrité du motif, avec une bougie verte couvrant le vrai corps de la bougie rouge précédente.
Les traders modérés pourraient être satisfaits avec une cassure de 2.00, qui afficherait également un nouveau sommet. Ils peuvent attendre un mouvement de retour pour un meilleur point d'entrée, mais pas nécessairement pour la confirmation du support du triangle.
Les traders agressifs peuvent être heureux avec seulement 1% de pénétration au-dessus du niveau psychologique de 1,2500, à condition qu'ils puissent se permettre un stop loss significatif, de préférence en dessous du triangle, en dessous de 1,24, ou du risque capital.
La cible implicite du triangle symétrique est 1.2700
/h3
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