General Motors lève deux milliards de dollars en trois tranches
Goldwasser Exchange | 11/05/2020 09:57
La chasse aux liquidités se poursuit pour General Motors Company (NYSE:GM) (GMC). En effet, l'icône de l’automobile américaine est venu lever 4 milliards de dollars (ventilés en trois tranches) sur le marché primaire il y a quelques jours. Toutes libellées par coupures de 2.000 dollars, les nouvelles obligations sont assorties d'un rating "BBB" ("Investment grade") chez Standard & Poor's.
Parmi les obligations émises, on trouve notament un emprunt que le constructeur automobile américain s'engage à rembourser dans trois ans et à rémunérer par un coupon de 5,4%, lequel est payé sur base semestrielle.
Déjà disponible sur le marché secondaire, l'obligation peut être achetée à 100,43% du nominal, correspondant à un rendement de 5,26%. "Une rémunération digne de la catégorie spéculative", notent certains observateurs.
Mis en difficultés, comme d'ailleurs les autres constructeurs automobiles américains comme Ford (NYSE:F), par la pandémie de Covid-19 et la détérioration de l'environnement macroéconomique, General Motors est à la limite de la catégorie spéculative chez Fitch Rating (où son rating est "BBB-") et chez Moody's (rating "Baa3").
L'opération réalisée par General Motors sur le marché primaire est intervenue quelques heures après la publication de résultats trimestriels en forte baisse mais meilleurs que prévus par Wall Street. Le groupe automobile a également annoncé une reprise de sa production sur ses sites nord-américains, à l’arrêt depuis la mi-mars.
Numéro un aux Etats-Unis, le constructeur qui commercialise ses véhicules sous les marques Chevrolet, Buick, GMC, Cadillac, Holden, Baojun et Wuling a fait le plein de liquidités ces dernières semaines, en vue de l’aider à traverser la crise. Il a ainsi amassé plus de 33 milliards de liquidités note Bloomberg. Mais GM a également suspendu le versement des dividendes aux actionnaires et son programme de rachats d’actions. Le groupe serait également en discussions avec plusieurs institutions financières pour renforcer un peu plus encore ses moyens financiers.
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Sur base des derniers résultats annuels, on apprend que le groupe qui emploie 180.000 personnes tout en étant actif sur six continents a réalisé l’année dernière un chiffre d’affaires de 137 milliards de dollars et un bénéfice de 6,7 milliards, tout en écoulant près de 7,72 millions de véhicules. Coté à Wall Street, sa capitalisation boursière dépasse 34 milliards de dollars.
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