ETFs à effet de levier : Ce que vous devez savoir avant d'investir
Investing.com | 19/08/2020 13:31
es ETF à effet de levier offrent un potentiel de gains amplifiés, mais également un risque accru.
Néanmoins, pour les investisseurs à court terme, les ETF à effet de levier (LETF) peuvent être attrayants. Le Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp. & Prod. Bull 2X Shares (NYSE:GUSH), par exemple, a démontré sa popularité auprès des traders du courtier en ligne US populaire Robinhood, en se plaçant sur la liste des 100 valeurs les plus populaires de la plateforme de négociation en ligne.
GUSH est un LETF "2x", qui utilise généralement des instruments dérivés pour amplifier les rendements d'un indice sous-jacent.
Les LETF sont disponibles sur de nombreux ETF qui suivent des indices, tels que le Dow Jones Industrial Average, le NASDAQ 100 et le S&P 500, ainsi que des matières premières, comme le pétrole et l'or.
Alors qu'un fonds traditionnel négocié en bourse suit généralement les titres de son indice sous-jacent sur une base de un pour un, un ETF à effet de levier peut viser un ratio de deux pour un (2X) ou de trois pour un (3X).
Ci-dessous, nous allons détailler les caractéristiques importantes à comprendre sur les ETF à effet de levier avant d'investir :
h2 Des fonds pour les haussiers et les baissiers/h2Généralement disponibles pour miser à la hausse ou à la baisse, les ETF à effet de levier offrent aux investisseurs la possibilité d'inverser ou de vendre à découvert des fonds. Par exemple, le ProShares Ultra QQQ (NYSE:QLD) recherche des résultats d'investissement quotidiens qui correspondent à deux fois (2x) la performance quotidienne de l'indice NASDAQ 100.
D'autre part, le ProShares UltraPro Short QQQ (NASDAQ:SQQQ) recherche des résultats d'investissement quotidiens qui correspondent à trois fois l'inverse (-3x) de la performance quotidienne de l'indice NASDAQ 100. Ainsi, un trader qui prend une position acheteuse sur un LETF inverse est en fait en train de vendre à découvert l'indice sous-jacent sans initier une transaction de vente à découvert, ce qui aurait probablement des exigences de marge plus strictes.
Sur une base journalière, QLD et SQQQ tentent d'obtenir des rendements qui sont respectivement de "2x" ou "-3x" le rendement quotidien de l'indice, ce qui signifie qu'il va "doubler le gain" ou "tripler la perte" du marché un jour donné.
h2 Le mot clé étant "quotidien"/h2En effet, l'une des caractéristiques les plus importantes des LETF est le rééquilibrage quotidien. Prenons l'exemple des Junior Gold Miners Index Bull 2X Shares (NYSE:JNUG).
Obtenez l’App
JNUG suit l'indice MVIS Global Junior Gold Miners (MVGDXJ) et cherche à obtenir 200 % ou 2X le rendement de cet indice de référence pour une seule journée. Cet effet de levier quotidien confère à JNUG certaines caractéristiques qui en font probablement un placement à long terme inapproprié. C'est pourquoi les traders à court terme utilisent ces LTEF pour des paris directionnels pendant la journée de trading.
En 2020, l'or a connu une forte hausse, d'environ 30 % depuis le début de l'année (YTD).
Il existe un large éventail d’ETFs pour suivre le prix du métal jaune, notamment les SPDR® Gold Shares (NYSE:GLD) et les SPDR Gold MiniShares (NYSE:GLDM) - qui ont tous deux augmenté d'environ 31 % sur l'année.
Il existe également des fonds qui investissent dans les mineurs, tels que le VanEck Vectors Gold Miners ETF (NYSE:GDX) et le VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (NYSE:GDXJ), qui ont respectivement grimpé de 45 % et 43 % en 2020. Le MVGDXJ, l'indice que le JNUG suit, a également augmenté d'environ 43 % en 2020.
Cependant, le JNUG lui-même a plongé de plus de 80 % en cumul annuel. Un autre ETF populaire, le Direxion Daily Gold Miners Index Bull 2X Shares (NYSE:NUGT), a également chuté de plus de 41% cette année.
La principale raison de l'écart entre les LETF et les ETF qu'ils suivent : l'effet de levier.
Un titre 2X LETF comme le JNUG est structuré pour être constamment multiplié par 2 sur une base quotidienne. Ce LTEF 2X long doit acheter chaque jour lorsque les prix des actifs sous-jacents augmentent, et vendre lorsqu'ils baissent. Toutefois, les effets cumulatifs des rendements quotidiens jouent contre les investisseurs à long terme.
h2 En résumé/h2Les LETF peuvent être de précieux outils d'investissement. Toutefois, il est essentiel que les acteurs du marché comprennent que ceux qui détiennent des LETF pendant plus d'une journée s'exposent à un risque important.
Dans les semaines à venir, nous examinerons de plus près certains ETF à effet de levier.
Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.