EDF : un « double bottom » en formation ?
Gilles Leclerc | 29/04/2020 12:33
Publié à l'origine sur la Bourse au quotidien.fr
Cher lecteur,
En ce milieu de semaine, c’est une jolie configuration de type « double bottom » susceptible d’être en formation sur EDF (PA:EDF) qui a attiré mon attention.
Au niveau fondamental, la pandémie de Covid-19 a entraîné la fermeture de milliers d’usines et industries françaises, d’où une perte de revenus substantielle qui touche directement EDF. Pour autant, considérant le recul de plus de 30% de l’action à compter du 1er janvier, d’aucuns pourraient penser que les mauvaises nouvelles sont « pricées », c’est-à-dire intégrées dans les cours.
De leur côté, les analystes y croient puisque leur objectif moyen s’établit à 11,11 €, soit une marge de progression de 65%.
Je suis moins optimiste et resterai pour ma part bien sagement sur la configuration en « double bottom » que je viens d’évoquer… et qui offre un objectif de progression bien plus modeste de l’ordre de 20%.
Par ailleurs, le marché me paraissant quelque peu exalté, avec des investisseurs par trop convaincus de la réussite du déconfinement et d’un appui « no limit » des banques centrales, je vais essayer de sécuriser la position le plus rapidement possible en utilisant le principe de sortie fractionnée.
EDF pourrait donc être en train de former un « double bottom », comme vous pouvez le constater sur le graphique ci-après, sachant que les volumes d’échange ont fortement augmenté depuis la mi-mars (cf. l’évolution des volumes en partie basse du graphique).
Neutraliser le risque
Or, une telle recrudescence est typique d’une phase d’abdication durant laquelle les « petites mains » , meurtries par la vague de baisse précédente, se décident à relâcher leurs positions.
C’est aussi le moment où les « pros » commencent à « ramasser » tranquillement le papier.
EDF pourrait donc avoir mangé son pain noir et on a observé hier une belle remontée (« #1 ») qui reste à confirmer lors des prochaines séances, mais semble encourageante.
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Par ailleurs, au niveau technique, l’indicateur de tendance MACD (paramétré à 9/19/6) est ce matin en train de valider une divergence positive pile sur le deuxième point du « double bottom » potentiel.
Si ce dernier se confirme, je passerai à l’achat avec un premier objectif de cours de 7,3 €. Ensuite, dans l’hypothèse où celui-ci serait atteint, je céderai la moitié de ma position initiale afin d’engranger un premier bénéfice compris entre 5 et 7%
Surtout, j’en profiterai pour remonter le stop au niveau du point d’entrée pour solde, afin de neutraliser entièrement le risque en matière de trading. J’aurai ainsi en quelque sorte un « ticket gratuit » pour jouer une configuration à connotation positive et si les cours devaient retomber sur le stop préalablement relevé, je ressortirais « flat ».
Une opération nulle donc dans le pire des cas sur le solde, et si à l’inverse les cours partaient à l’assaut de l’objectif finale « O1 », dans la région des 8,2 €, ce serait un gain de l’ordre de 20% qui s’afficherait au compteur.
CQFD !
Bonne journée,
Gilles
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