Deux nouvelles obligations pour Altice France
Goldwasser Exchange | 28/09/2021 11:06
L’opération annoncée il y a quelques jours par Altice (AS:ATCA) France est désormais bouclée. Le groupe de Patrick Drahi a levé pour l’équivalent de 2,5 milliards d’euros de nouvelles dettes. Voici les détails de l’opération.
Dans les faits, Altice France a placé deux souches obligataires, l’une en dollar et l’autre en euro, chacune d’une maturité équivalente au 15 octobre 2029. Ces obligations s’échangent déjà sur le marché secondaire.
Pour ne retenir qu'elle, l'obligation en euro peut ainsi être achetée à 99,96% du nominal, correspondant à un rendement de 4,25% sur base d’une maturité égale au 15 octobre 2029 et d'un coupon de 4,25%.
Le rendement est plutôt généreux, mais il s’explique notamment par l’absence de rating chez Standard & Poor’s.
Moody’s a indiqué de son côté attribuer un rating "B2" à ce nouvel emprunt, ce qui le range dans la catégorie "High yield". L’agence de notation tient compte de la sorte de l’endettement relativement important de l'opérateur télécom ainsi que d’une génération de trésorerie qu’elle juge "faible".
L’opération de refinancement menée par Altice France va accroître la maturité moyenne de la dette à 5,9 ans contre 5,5 ans, précise par ailleurs Moody’s qui estime à 30 millions d’euros l’économie réalisée sur la charge d’intérêts. L’agence constate aussi qu’Altice France n’a pas d’échéance obligataire significative jusqu’en 2025.
h2 À propos d’Altice France/h2Altice France est la structure où sont logées les activités télécoms et médias du groupe Altice Europe en France. Il s’agit principalement de SFR (PA:SFRGR), deuxième opérateur télécom dans l’hexagone qui est au service de 25 millions de clients. L'entreprise dispose d’un réseau de fibres optiques qui couvre plus de 20 millions de foyers en France. Elle couvre 99,5 % de la population en 4G et plus de 200 municipalités en 5G.
Obtenez l’App
Altice France est également un groupe média de premier plan, avec des marques emblématiques telles que BFM et RMC.
Au 30 juin 2021, Altice France comptait environ 18,16 millions d’abonnés mobiles au total et environ 6,7 millions de clients à une ligne fixe. Sur les douze mois arrêtés à la fin juin, l’opérateur a généré un chiffre d'affaires de 11,26 milliards d'euros et encaissé un excédent brut d’exploitation de 4,35 milliards.
Les derniers résultats financiers d’Altice Europe sont disponibles via ce lien URL.
Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.