Deux ETFs à pondération égale pour stimuler les rendements en cette saison des bénéfices

Wall Street connaît une semaine positive, grâce à la publication de rapports solides sur certaines valeurs de croissance survendues. Toutefois, à mesure que la saison des résultats avance, nous allons probablement assister à une volatilité accrue.

De nombreux analystes s'accordent à dire que les fonds négociés en bourse (ETF) à pondération égale (EQW) peuvent contribuer à atténuer le risque d'une concentration excessive sur une poignée d'actions en offrant un portefeuille diversifié basé sur la valeur.

Un indice ou un fonds comportant de tels titres doit constamment rééquilibrer le portefeuille en fonction de l'évolution du cours des actions, c'est-à-dire vendre à un prix élevé et acheter à un prix bas. Cette caractéristique le distingue de la méthode traditionnelle de capitalisation boursière (MCAP), où la capitalisation boursière de chaque participation devient importante.

Par exemple, l'indice équipondéré S&P 500, qui pondère les membres du S&P 500 de manière égale, a baissé de 14,4 % depuis janvier, alors que le S&P 500 a perdu 16,9 %.

Des recherches menées par Solactive, qui conçoit des indices financiers, suggèrent :

"Les meilleurs rendements de la méthode EQW s'expliquent aussi en partie par ce que nous appelons un "effet de rééquilibrage" - c'est-à-dire le fait de ramener les actions à un poids égal, essentiellement en achetant à bas prix et en vendant à prix élevé - ce qui n'est pas présent dans les portefeuilles pondérés MCAP...."

Sur la base de ces informations, voici deux ETF à pondération égale à considérer pendant cette saison des résultats.

• Cours actuel : 82,76$
• Fourchette de 52 semaines : 75,69 $ - 99,00$
• Rendement des dividendes : 1,20%
• Ratio des frais : 0,40 % par an

Les sociétés à moyenne capitalisation sont celles dont la capitalisation boursière se situe généralement entre 2 et 10 milliards de dollars. La plupart des planificateurs financiers suggèrent aux investisseurs à long terme d'inclure les actions de sociétés à moyenne capitalisation ou les fonds qui les investissent.

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Les recherches le suggèrent :

"Non seulement les actions à moyenne capitalisation ont généré des rendements absolus plus élevés sur une plus longue période, mais elles ont également fourni ces rendements avec moins de risques associés."

Les sociétés à moyenne capitalisation connaissent généralement une croissance rapide de leurs bénéfices et deviennent fréquemment des cibles de rachat.

Le premier fonds dont nous allons parler est le Invesco S&P MidCap 400® Equal Weight ETF (NYSE:EWMC). Il propose des titres de sociétés américaines de taille moyenne. Le fonds a commencé à être négocié en décembre 2010, et ses actifs nets s'élèvent à 109,8 millions.

EWMC, qui suit l'indice S&P MidCap 400 Equal Weight, compte 402 positions. L'indice et le fonds sont rééquilibrés tous les trimestres. En ce qui concerne la répartition sectorielle, on trouve les secteurs de l'industrie (16,97 %), de la consommation discrétionnaire (15,72 %), de la finance (15,29 %), des technologies de l'information (12,58 %), de la santé (10,80 %), etc.