Deutsche Lufthansa: l’obligation 3% 2026 en euro reste proche du pair
Goldwasser Exchange | 14/01/2021 07:22
L’obligation d’une durée de six ans récemment émise par la compagnie aérienne allemande Deutsche Lufthansa reste proche de son prix d’émission sur le marché secondaire. Elle est donc disponible à un prix proche du pair.
Il faut actuellement compter sur un prix de 99,44% du nominal pour se positionner sur cet emprunt libellé par coupures de 100.000 euros. En corollaire, l’investisseur bénéficie d’un rendement de 3,11%, sur base d’une maturité égale au 29 mai 2026 et d’un coupon de 3%. Un rendement en ligne avec le rating "BB-" accordé par Standard & Poor’s.
Placée fin novembre, ce nouvel emprunt d’une taille d’un milliard d’euros a reçu un accueil favorable, l’intérêt marqué des investisseurs pour le papier de la compagnie aérienne allemande rassurant sur la capacité de l’entreprise à se financer sur les marchés des capitaux. C’était la deuxième fois en effet que l'entreprise empruntait sur le marché obligataire depuis qu’elle a bénéficié d’un plan de sauvetage de 9 milliards d’euros de l’État allemand. A cet égard, on retiendra les commentaires plutôt rassurants de Carsten Spohr, le CEO de Deutsche Lufthansa, dans une interview au quotidien allemand Welt Am Sonntag, fin décembre.
h2 Carsten Spohr rassure/h2Carsten Spohr déclare au journal allemand que sa compagnie aérienne a réussi à réduire ses coûts plus rapidement que prévu durant la pandémie de coronavirus. "Cette année (en 2020, NDLR), nous avons perdu les deux tiers de nos ventes, mais nous avons pu réduire de moitié les coûts", explique le patron de Lufthansa. "Par conséquent, les liquidités sont plus élevées que prévu", précise-t-il.
Quant au plan de sauvetage de 9 milliards d’euros de l’État allemand, Spohr précise qu’il n’avait sollicité que 3 milliards jusqu’à présent et peu dépensé de cette somme.
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Dans cette interview, le CEO indique qu’il n’anticipe pas de nouvelle crise financière en 2021. "Avec environ dix milliards d'euros de liquidités disponibles et des réserves de bilan suffisantes, je peux exclure un surendettement au stade actuel", estime-t-il.
h2 Un secteur suspendu à l'évolution de la pandémie/h2Comme nombre d’autres entreprises de son secteur, Deutsche Lufthansa est touché de plein fouet par la pandémie de coronavirus qui a cloué (et continue de clouer) au sol de nombreuses compagnies aériennes. Et pour cause, le groupe est un poid lourd de son secteur.
Deutsche Lufthansa AG (DE:LHAG) est la société mère et la plus grande société opérationnelle du groupe Lufthansa. Celui-ci est aussi composé des segments Network Airlines (Lufthansa German Airlines, SWISS, Austrian Airlines et Brussels Airlines), Eurowings (la compagnie low cost du groupe Lufthansa) et Aviation Services. Aviation Services comprend notamment les segments Logistique, MRO (Maintenance Repair & Overhaul ou Maintenance, Réparation et Révision), Restauration, Lufthansa Aviation Training...
Le groupe Lufthansa dont la capitalisation boursière tourne autour de 6 milliards d’euros a réalisé un chiffre d'affaires de 36,424 milliards d'euros au cours de l'exercice 2019. Ses derniers résultats trimestriels sont disponibles via ce lien URL.
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