Cryptomonnaies : Les 4 plus grosses menaces qui pèsent sur le marché
Andy Hecht | 18/02/2022 08:28
Cet article a été rédigé exclusivement pour Investing.com.
- Risque n° 1 : Interdictions gouvernementales
- Risque n° 2 : réglementation
- Risque n°3 : Fiscalité
- Risque n° 4 : Turbulences à couper le souffle avec un grand "T"
La classe d'actifs des crypto-monnaies semble avoir atteint son niveau le plus bas après une correction stupéfiante qui a fait passer Bitcoin et Ethereum de leur niveau record de la mi-novembre à moins de la moitié de leur valeur maximale de janvier. Les mouvements de prix explosifs et implosifs ne sont pas nouveaux pour la classe d'actifs. Elle est passée du festin à la famine, puis au festin et enfin à la famine au cours des dernières années.
En effet, les crypto-monnaies donnent un nouveau sens à la notion de volatilité des prix. Avant l'irruption du bitcoin, les acteurs du marché considéraient les matières premières comme des actifs alternatifs à la volatilité vertigineuse. Les crypto-monnaies ont inauguré une nouvelle ère, où les acteurs du marché ont adopté la variance des prix.
Le succès des casinos repose sur leur capacité à tirer profit de la quête du jackpot par les joueurs. Les concours de loto organisés par l'État font de même, en faisant de la publicité : "Tout ce dont vous avez besoin est un dollar et un rêve." Cette impulsion fiable et trop humaine est également évidente dans le domaine des devises numériques.
L'histoire d'un investissement de 10 dollars dans le bitcoin en 2010 - à 5 cents par jeton - qui a atteint une valeur de 8 millions de dollars à 40 000 dollars par jeton en 2021, a suffi pour donner naissance à plus de 17 400 nouvelles cryptomonnaies au 15 février et en augmentation.
Lorsque les crypto-monnaies ont corrigé après les sommets de la mi-novembre, une partie de l'écume spéculative s'est évaporée jusqu'à la fin janvier. Cependant, elle semble revenir en force à la mi-février, les investisseurs en Bitcoin, Ethereum et bien d'autres cryptomonnaies étant de nouveau en mode haussier et festif.
h2 Les cryptomonnaies font un retour en force/h2Le 10 novembre, les schémas baissiers de renversement de tendance du Bitcoin et de l'Ethereum ont fait perdre aux principales cryptomonnaies plus de la moitié de leur valeur. Après avoir atteint des points bas en janvier, elles se sont toutes deux redressées, consolidant bien au-dessus des points bas de la mi-février.
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Source : CQG
Le graphique montre le retournement baissier du 10 novembre qui a fait passer le Bitcoin Futures de février d'un maximum de 70 330 $ à un minimum de 32 945 $ par jeton le 24 janvier. La baisse de 53,2 % a épuisé les ventes, et le bitcoin s'est rétabli juste en dessous du niveau de 44 000 $ au moment de la rédaction de cet article, le 17 février.
Les contrats à terme sur le bitcoin s'échangent entre 41 420 $ et 45 905 $ depuis le 7 février, atteignant des sommets plus élevés alors qu'une reprise est en cours. Le niveau critique à surveiller se situe à 51 640 $, soit le retracement de 50 % du mouvement entre le sommet de novembre et le creux de janvier.
Source : CQG
Les futures Ethereum de février sont passés de 4 945,75 $ à la mi-novembre à 2 164,50 $ à la fin janvier, soit une baisse de 56,2 %. Au niveau de 3 000 $ le 17 février, l'Ethereum reste sous le niveau de retracement de 50 %, qui se situe au niveau de 3 555 $. Depuis le 7 février, les contrats à terme sur l'Ethereum ont consolidé entre 2 831,50 $ et 3 292 $ par jeton.
Si l'action passée des prix est un guide, le Bitcoin, l'Ethereum et beaucoup d'autres crypto-monnaies (plus de 17 560) pourraient être prêts pour un autre mouvement explosif qui amènerait les jetons à des sommets plus élevés.
En attendant, tout investisseur ou spéculateur prêt à se lancer dans la classe d'actifs des crypto-monnaies doit surveiller quatre risques cruciaux au cours des semaines et des mois à venir.
h2 Risque n° 1 : Interdictions gouvernementales/h2Le paysage géopolitique est devenu très turbulent et volatile. Les États-Unis et l'Europe considèrent l'Ukraine comme l'Europe de l'Est, tandis que le président russe Vladimir Poutine estime qu'il s'agit de la Russie occidentale. Les exigences actuelles de la Russie, qui souhaite que l'Ukraine ne devienne jamais membre de l'OTAN, ainsi que les 130 000 soldats massés à la frontière de l'Ukraine, pourraient entraîner une incursion ou une guerre en Europe.
La Chine et la Russie ont convenu d'une coopération accrue, la Chine soutenant la Russie au sujet de l'Ukraine. La Chine s'est engagée à aider la Russie si les sanctions occidentales tentent de paralyser l'économie russe, rendant ainsi toute sanction inopérante. L'Iran et la Corée du Nord restent des dangers évidents et présents, avec des capacités nucléaires croissantes.
Alors que le paysage géopolitique soutient la portée mondiale des crypto-monnaies, nous pourrions voir des interdictions gouvernementales sur les échanges et les investissements en crypto-monnaies. Bien que ces interdictions n'empêchent pas la classe d'actifs de fonctionner via des canaux sécurisés sur Internet, de telles répressions ralentiraient la croissance de la classe d'actifs.
h2 Risque n° 2 : réglementation/h2La SEC, la CTFC et les législateurs s'attaquent aux crypto-monnaies avec de nouvelles réglementations aux États-Unis, tandis que les régulateurs européens s'intéressent également à cette classe d'actifs. Bien qu'ils prétendent "protéger le public", la motivation sous-jacente est le contrôle de la masse monétaire.
Les banques centrales et les gouvernements contrôlent les cordons de la bourse, de sorte qu'ils peuvent imprimer la monnaie légale et la retirer du système pour gérer les économies. L'idéologie qui sous-tend les crypto-monnaies s'oppose au contrôle gouvernemental, car les valeurs ne reposent que sur l'achat et la vente sur un marché transparent, rendant le pouvoir aux individus.
En outre, les institutions bancaires et financières traditionnelles considèrent les cryptos comme une menace pour leurs bénéfices et leurs bilans. Plus le nombre de personnes qui détiennent des cryptos dans des portefeuilles informatiques augmente, moins elles ont besoin des banques et des sociétés financières traditionnelles.
La réglementation va se durcir dans l'arène des crypto-monnaies au cours de l'année à venir, ce qui pourrait contrecarrer la forme libertaire de croissance monétaire. Les crypto-monnaies menacent le contrôle gouvernemental et les entreprises monétaires et bancaires traditionnelles. Les lignes de front du débat sur les crypto-monnaies portent sur le contrôle de la masse monétaire. Les politiques monétaires et fiscales soutiennent les agendas politiques.
h2 Risque n° 3 : la fiscalité/h2Les taxes sont un outil gouvernemental essentiel qui pourrait avoir un impact sur les crypto-monnaies. L'Internal Revenue Service des États-Unis et les autorités fiscales du monde entier élaborent des politiques pour faire face à la classe d'actifs en plein essor.
Les politiques fiscales peuvent être des instruments qui aident ou entravent les marchés. Les politiciens, les régulateurs et les lobbyistes bancaires pourraient se tourner vers la fiscalité comme une solution miracle pour répondre à la menace que représentent les crypto-monnaies pour le contrôle gouvernemental.
h2 Risque n° 4 : Turbulences à couper le souffle avec un grand "T"/h2Le potentiel de récompenses financières s'accompagne de risques proportionnels. L'incroyable variabilité des prix de la classe d'actifs des crypto-monnaies en a fait le rêve des spéculateurs, même si elle est turbulente, et elle peut aussi être le cauchemar des investisseurs qui achètent au mauvais niveau. Les investisseurs qui se sont lancés tôt dans l'aventure peuvent surfer sur les vagues, en regardant leurs actifs numériques monter et descendre comme des yoyos. Cependant, tous ceux qui ont investi dans le bitcoin, l'ethereum ou d'autres crypto-monnaies en octobre ou au début du mois de novembre ont subi des pertes à couper le souffle.
Une volatilité élevée crée un risque de turbulence avec un T majuscule. Je négocie sur les marchés depuis plus de quarante ans et je n'ai jamais vu une classe d'actifs comme celle des crypto-monnaies. J'ai été trader sur les matières premières pendant de nombreuses années, un domaine où la variabilité des prix est monnaie courante. Cependant, les matières premières ne sont rien à côté des cryptomonnaies lorsqu'il s'agit de l'évolution des prix.
Le Bitcoin, l'Ethereum et d'autres membres de la classe d'actifs numériques semblent avoir trouvé des points bas, au moins temporaires. Cela signifie que de nombreux investisseurs et spéculateurs vont commencer à acheter en prévision d'un autre rallye explosif.
Bien que le potentiel d'un retour aux sommets soit en hausse, n'investissez que le capital que vous êtes prêt à perdre, car chaque centime investi dans les cryptos risque d'être totalement perdu. N'oubliez pas que le gestionnaire de fonds spéculatifs Ray Dalio a déclaré en 2021 que les gouvernements avaient le pouvoir de "tuer" la classe d'actifs. Bien sûr, cela ne s'est pas encore produit, mais en ce qui concerne les cryptos, les acheteurs doivent être prudents et comprendre les risques qui sont toujours fonction des récompenses potentielles.
Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
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