Comment trader les élections présidentielles aux Etats-Unis
Admirals | 04/11/2016 09:23
Le compte à rebours pour l'événement politique le plus important de l'année a commencé!
C'est un événement crucial pour les Etats-Unis et les marchés financiers mondiaux. L'attention est portée sur la plus grande puissance économique mondiale qui va bientôt élire son président.
L'économie américaine est toujours celle qui définit le rythme pour le reste du monde - même après la montée extraordinaire de la Chine ou la croissance des économies émergentes au cours des dernières années.
Étant donné que la bataille entre Hillary Clinton et Donald Trump est devenue assez étroite, l'impact du résultat des élections pourrait être historique pour les marchés mondiaux.
h3 USD/CNY et les élections américaines/h3Les États-Unis et la Chine sont les deux grandes puissances dans le monde d'aujourd'hui.
Sans aucune exagération, on pourrait dire que rien ne se fait sans une coopération étroite entre les deux nations - qu'il s'agisse des changements climatiques, de la sécurité et de l'allocation de l'énergie, etc.
A cet égard, les élections américaines ne devraient pas avoir d'impact sur la Chine et les relations sino-américaines.
Aussi, gardez à l'esprit que la Chine n'est plus bon marché.
Après 2005, quand le yuan a été renforcé et les salaires ont augmenté en Chine, aujourd'hui la Chine n'est plus le grand marché qu'elle était autrefois - ni pour un touriste, ni pour une entreprise à la recherche de marchandises bon marché pour l'importation. Trump affirme que la Chine déprécie artificiellement la monnaie à leur avantage pour gagner leur juste part du commerce.
Même si cela signifie que Trump va instiguer une guerre de devises contre le CNY, il est encore à voir et peut-être aussi en dehors du mandat actuel de la FED États-Unis.
Cependant, nous vous conseillons de rester loin de trader la paire CNY/USD si Trump est au pouvoir...
...parce-que nous pouvons voir certains changements structurels en dehors des forces du marché habituelles qui pourraient causer un choc à cette paire.
Clinton est légèrement différente par rapport à Trump en ce qui concerne la Chine.
Alors que Clinton profite des occasions pour parler dur sur la Chine, elle ne marque pas la Chine comme un manipulateur de devises.
Au lieu de cela, elle a parlé de refuser le statut d'économie de marché de la Chine en vertu de la loi américaine, un statut qu'elle ne jouit pas dans le droit commercial partout dans le monde.
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Alors qu'elle parle durement sur la Chine, pour nous il ressemble plutôt à un bruit qu'à l'action réelle.
Ce que Trump et Clinton ont en commun en ce qui concerne les relations entre les États-Unis et la Chine, c'est qu'ils se sont engagés à rapatrier les emplois manufacturiers américains de Chine aux Etats-Unis tout en n'offrant aucune politique concrète et réalisable pour le faire.
Nous pensons que du point de vue de la Chine, il n'y a pas une grande différence entre les deux candidats américains.
En fin de compte, les affaires devraient fonctionner comme d'habitude.
h3 USD/CNH après les élections américaines dans notre vision/h3
En ouvrant une nouvelle approche et une stratégie de négociation plus stricte avec la Chine, Clinton et Trump risqueraient de dévaluer le yuan et le dollar par rapport au reste des monnaies du monde.
La tendance haussière à plus long terme devrait être intacte et la devise pourrait être achetée sur les plongeons 6.7291, 6.699, 6.650 - les niveaux à surveiller vers les nombres arrondis 6.800 et 6.850.
h3 Le Peso mexicain/h3Le terme «Trump trade» a été largement impliqué autour du Peso mexicain.
Trump a constamment promouvé le fait que les Etats-Unis perdent de l'argent pour la Chine et le Mexique, appelant cela un déficit commercial.
Pourtant, rien ne prouve que le déficit commercial soit mauvais pour un pays tellement avancé comme les Etats-Unis.
Par exemple, le Japon a connu un excédent commercial massif depuis 25 ans (ce qui signifie qu'il exporte plus qu'il importe) et son commerce a été écrasé par la stagnation de la croissance pendant des décennies.
À notre avis, le Peso mexicain (MXN) est devenu le baromètre des chances de Trump de gagner.
La présidence Trump serait une mauvaise nouvelle pour le MXN, alors soyez conscient(e) de possibles trades short à court terme sur la paire USD/MXN - ou tout simplement restez loin de cette paire.
L'impact de la victoire de Trump sur la paire de devises USD/MXN devrait être énorme.
Le MXN tombe lorsque Trump monte...
...et gagne quand il tombe.
h3 Comment nous pensons que le USD/MXN sera si Clinton gagne/h3
Il y a une possibilité de rupture de la ligne de tendance vers les acheteurs historiques et la confluence EMA89 dans la zone 17.05-17.33.
Après cela, nous pourrions voir un modèle de rupture-retrait-poursuite vers la ligne de tendance brisée et une baisse en dessous de 17,04 vers 15,00 au cours de plusieurs semaines et mois.
Les traders à court terme devraient surveiller la possibilité d'une rupture de ligne de tendance vers la zone susmentionnée.
h3 USD/MXN si Trump gagne/h3
L'USD/MXN est déjà à des sommets historiques et il devrait imprimer de nouveaux sommets sur la victoire Trump.
La paire de devises pourrait rejeter la ligne de tendance visant fortement 19,90 et au-dessus.
Comme nous ne voyons aucune donnée historique valide, nous devons cibler les nombres arrondis - tout comme les banques.
Les cibles seront 20,50 et 21,00.
h3 La tendance du dollar américain/h3Avec une présidence Trump, nous nous attendons à ce que:
- le dollar américain s'affaiblisse comme une première réaction
- entrer dans une période de volatilité ou de mouvement latéral parce-que les marchés digèrent le développement politique et attendent la nouvelle orientation de son prochain leader
- en fonction des actions de Trump, les États-Unis devraient renforcer d'abord parce-que les réductions d'impôt initiales stimulent l'économie
- à long terme, les États-Unis pourraient s'affaiblir à mesure que la dette augmentera.
Dans l'ensemble, la présidence de Clinton devrait voir le dollar américain continuer avec sa force sans aucun obstacle majeur.
Avec une présidence de Clinton, nous nous attendons à ce que::
- ses plans pour réduire et supprimer l'incertitude politique que les élections ont créée, ce qui devrait conduire comme une réaction initiale à la force du dollar US et à la tendance haussière de l'USD continuent
- du point de vue technique, le dollar américain est dans une tendance haussière et une fois l'événement politique fini, l'USD devrait être prêt pour une poursuite haussière
- très probablement, la force du dollar sera aidée également par la politique monétaire.
Pourquoi la politique monétaire?
La Banque centrale américaine, la FED, serait plus en mesure de déplacer les taux d'intérêt une fois le processus politique terminé.
Le FED est probablement au moins partiellement en attente avec une décision de taux d'intérêt jusqu'à ce que les élections soient terminées.
Semblable au scénario Brexit, la victoire de Trump dans les élections américaines sera une surprise pour les marchés.
Sans aucun biais, nous pouvons dire que les marchés n'aiment pas Trump.
Au contraire, Clinton est soutenue par des actifs à risque et, selon les derniers sondages, les gens la voient comme un gagnant.
h3 S&P 500/h3
Selon Nasdaq.com, au cours des 100 dernières années, les experts ont constaté que le marché boursier a mieux performé sous un président démocrate.
Le Dow Jones Industrial Average a généré un rendement moyen de 82,7% sous un président démocrate ...
...ce qui est nettement plus élevé que le rendement moyen de 44,8% sous un leader républicain.
En moyenne, le S&P 500 a enregistré des gains de 17,5% au cours de la troisième année du premier mandat du président et de 11,5% au deuxième mandat.
Selon une théorie, les analystes observent souvent le S&P 500 pour prédire qui sera élu basé sur les rendements du S&P 500 durant les trois mois précédant l'élection.
Une hausse de l'indice entre juillet et octobre d'une année électorale a prédit la réélection du candidat ou du parti en titre...
...tandis que l'inverse a mis en évidence un remplacement.
h3 S&P 500 si Clinton gagne/h3
Sur le graphique, nous pouvons voir une hausse de trois mois de l'indice, prédisant ainsi la victoire de Clinton.
Si Clinton gagne, le S&P 500 pourrait enregistrer un spike du niveau actuel vers 2250.
Surveillez les niveaux, l'EMA89 et les lignes de tendance pour un potentiel achat dans un scénario de plongée.
h3 S&P 500 si Trump gagne/h3
Si Trump gagne, l'indice pourrait voir une baisse substantielle vers 1800.
La baisse devrait être plus exagérée qu'un rebond si Trump perd.
La baisse pourrait s'étendre à la zone 1550-00 zone.
h3 Or/h3Selon les données historiques, l'or tombe généralement avant les élections.
Si les démocrates gagnent, l'action des prix historiques indique que nous pourrions voir l'or monter et, en raison de la corrélation négative, le USDx pourrait baisser.
Cependant, avant les élections, l'or baisse habituellement ...
...donc une possibilité est d'acheter de l'or dans les trempettes si Clinton a gagné.
Le tableau montre la corrélation négative entre l'or et le USD, y compris les paires de yen pour les 300 derniers jours.
Le graphique montre une baisse des prix de l'or qui a précédé le rallye qui s'est produit après les élections américaines en 2008, quand Obama a gagné.
Il faut observer le rallye extrêmement fort de l'or après que le président démocrate des Etats-Unis a remporté les élections.
En regardant le graphique de l'or, nous pouvons voir une autre baisse qui nous donne un indice précoce que Clinton est au point d'obtenir une victoire.
Nous pouvons clairement voir une potentielle Tête et Epaules inversée.
Les lignes de tendance ascendantes et les niveaux de prix historiques (mis en évidence en jaune) marquent les zones potentielles où le prix pourrait être amené dans les trempes si Clinton gagnait.
Le graphique ci-dessus est une version zoomée du même graphique de l'or, pour une meilleure vue des lignes de tendance historiques à long terme.
Un autre scénario est que la victoire de Clinton augmenterait les chances d'une hausse du taux de la FED en décembre.
Toutefois, si Trump gagne, nous pouvons prévoir un autre rallye de l'or parce-que la victoire de Clinton est une occasion d'achat tandis que la victoire surprise de Trump pourrait être aussi haussière pour l'or.
Des dépenses massives avec des réductions d'impôts dans le but de stimuler la croissance est ce que nous attendons de la part de Trump, donc les perspectives à long terme pour l'or sont également haussières.
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