Comment le halving du Bitcoin peut affecter les résultats financiers des actions cryptographiques
The Tokenist | 18/04/2024 12:43
Le 19 avril, dans environ deux jours, le réseau principal de Bitcoin connaîtra sa quatrième division en deux, avec un bloc de 840 000. Chaque bloc contenant des transactions en BTC est ordonné dans une chaîne séquentielle de minage, d'où le nom de "blockchain".
En fonction de l'évolution du cours du BTC, lorsque la quatrième réduction de moitié ramènera les subventions des mineurs pour les blocs de 6,25 à 3,125 BTC, les mineurs pourraient être plus ou moins incités à rester connectés au réseau. Étant donné que le bitcoin domine le marché à 55,6 %, cela pourrait avoir de graves conséquences pour l'ensemble du marché des cryptomonnaies.
Quels sont les facteurs qui détermineront le comportement des actifs numériques et des actions cryptographiques connexes ?
h2 Implications de la baisse des incitations des mineurs/h2Pour compenser la baisse des récompenses en BTC pour la sécurisation du réseau et le traitement des transactions, les mineurs de Bitcoin disposeront de deux mécanismes de compensation principaux : soit le prix du BTC augmente, soit un plus grand nombre de mineurs se déconnectent du réseau.
Dans ce dernier cas, la difficulté d'extraction du bitcoin est réajustée (ajustement automatique toutes les deux semaines ou tous les 2 016 blocs). Cela signifie que les mineurs qui restent connectés seront plus rentables dans leurs opérations, car ils auront besoin de moins de puissance de calcul (hashrate) pour sécuriser le réseau. Cela compenserait la réduction des subventions pour les blocs de BTC.
Inversement, lorsque le prix du BTC baisse, la difficulté du minage de Bitcoin baisse également car les mineurs ne peuvent plus justifier le coût de la maintenance et de l'électricité.
La difficulté de minage de Bitcoin a pour fonction essentielle de maintenir la stabilité du réseau, de sorte que la durée moyenne des blocs soit constante pendant 10 minutes.
L'implication de ces deux mécanismes - le contrôle inflationniste de la monnaie et la difficulté de minage - est que les mineurs de Bitcoin eux-mêmes peuvent exercer une pression à la vente
.
Obtenez l’App
Généralement, lorsque le cours du BTC atteint des sommets mensuels ou trimestriels, les mineurs vendent une partie de leurs réserves de bitcoins pour récupérer leurs pertes et investir dans des améliorations.
L'approbation de onze ETF Bitcoin a créé un nouveau paysage qui n'existait pas auparavant dans les cycles de réduction de moitié Cela a été attribué à l'ATH du bitcoin de 73,7 milliers de dollars à la mi-mars. Avec des entrées de bitcoin réduites de moitié par rapport aux ~900 BTC extraits par jour, les entrées de capitaux dans les ETF devraient continuer à protéger contre les pressions de vente. Cependant, la situation géopolitique et macroéconomique incertaine liée à l'inflation a inversé la tendance au cours de la semaine dernière. Parallèlement à cette tendance, les détenteurs de titres à long terme (plus d'un an), qui s'alignent désormais sur le niveau d'août 2022, pourraient exercer une plus grande pression vendeuse. Dans le contexte historique, un retracement du prix du bitcoin après la réduction de moitié ne serait pas surprenant. Dans les 500 jours, cependant, les prix du BTC ont tendance à remonter de manière significative, en raison d'une plus grande rareté par rapport aux pressions de la demande.
h2 Équilibrer les pressions de vente/h2
En opposant les facteurs susmentionnés, il est probable que le prix du BTC atteindra un nouvel ATH au cours du second semestre de l'année lorsque la force du choc de l'offre se renforcera.
Dans l'intervalle, les valeurs cryptographiques les plus fortement exposées au BTC réagiront en conséquence.
En tant qu'ETF le plus diversifié, détenant des valeurs allant des bourses et des sociétés minières à MicroStrategy Incorporated (NASDAQ :MSTR) et aux processeurs de paiement, Schwab Crypto Thematic ETF (NYSE :STCE) est en baisse de 14,5 % sur le mois, mais en hausse de 24 % sur les trois derniers mois.
La période post-chalutage est susceptible de connaître d'autres creux, comme cela a été le cas lors des cycles précédents.
Toutefois, compte tenu du nouveau paysage institutionnel et de la plus grande rareté du bitcoin, la seconde moitié de l'année devrait être marquée par de nouvelles hausses des valeurs cryptographiques.
Cela se traduit par une opportunité d'achat sur les faiblesses intermédiaires pour les investisseurs en cryptoactions.
***
- ProPicks : Des portefeuilles d'actions gérés par une fusion d'IA et d'expertise humaine, et à la performance éprouvée
- ProTips : Des informations digestes pour simplifier en quelques mots des masses de données financières complexes
- Juste Valeur et score de santé : 2 indicateurs de synthèse basés sur les données financières qui permettent de connaitre le potentiel et le risque de chaque d'action instantanément.
- Screener avancé d'actions : Pour rechercher les meilleures actions selon vos attentes en prenant en compte des centaines de métriques financières et indicateurs.
- Historique de données financières pour des milliers d'actions : Pour permettre aux pros de l'analyse fondamentale de creuser eux-mêmes tous les détails.
- Et bien d'autres services, sans compter ceux que nous prévoyons d'ajouter prochainement !
Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.