Besoin de protection contre l'inflation ? 2 ETF REIT pour ajouter de la sécurité à votre portefeuille
Investing.com | 14/06/2022 13:01
Après la publication de l'indice des prix à la consommation le 10 juin, les analystes s'attendent à ce que la Réserve fédérale continue de relever ses taux. Pour les consommateurs et les entreprises, l'énorme bond des prix de l'alimentation et de l'énergie est préoccupant.
Pendant ce temps, les portefeuilles d'actions à long terme ont souffert, les investisseurs reconsidérant leurs stratégies d'allocation pour protéger leur capital. Une classe d'actifs qui fait l'objet d'une attention accrue en période d'inflation est l'immobilier.
Wall Street offre un moyen relativement pratique d'investir dans l'immobilier par le biais de sociétés d'investissement immobilier (REIT) cotées en bourse. Ces sociétés offrent une exposition à différents types de biens physiques, tant aux États-Unis que dans le reste du monde.
Les REITs offrent généralement une protection contre l'inflation, car les baux à long terme intègrent généralement une protection contre l'inflation. En outre, les baux à plus court terme reflètent généralement les niveaux de prix actuels.
Par exemple, l'indice FTSE NAREIT All Equity REITs a surpassé l'indice S&P 500 pendant 15 des 25 dernières années. Par ailleurs, son rendement en dividendes de plus de 3,4 % est attrayant pour les personnes à la recherche de revenus passifs. En comparaison, le rendement en dividendes du S&P 500 oscille actuellement autour de 1,6 %.
Cependant, de l'autre côté de l'équation se trouve l'effet négatif de la hausse des taux d'intérêt sur les FPI. En conséquence, la perspective d'une augmentation du coût du financement par emprunt a mis le secteur sous pression.
Depuis le début de l'année, l'indice Dow Jones US Real Estate Investment & Services a perdu plus de 40% de sa valeur. Bien que cette chute soit déconcertante pour les actionnaires actuels des REIT, elle constitue également un bon point d'entrée pour les actions du secteur.
Sur la base de ces informations, voici deux fonds négociés en bourse (FNB) REIT qui pourraient intéresser les lecteurs à la recherche d'options d'investissement alternatives pour le reste de l'année.
h2 1. Real Estate Select Sector SPDR Fund/h2- Cours actuel : 39,19$
- Fourchette sur 52 semaines : 39,02 $ - 52,17 $.
- Rendement du dividende : 3,01%
- Ratio des frais : 0,13 % par an
Les revenus du secteur des FPI aux États-Unis ont dépassé 225 milliards de dollars, et le secteur devrait connaître une croissance de près de 6 % en 2022. Le Real Estate Select Sector SPDR Fund (NYSE:XLRE) donne accès à un éventail de sociétés américaines du secteur immobilier. Ces sociétés de placement immobilier peuvent inclure des biens immobiliers résidentiels, commerciaux, ainsi que des biens immobiliers à usage mixte. Cependant, le fonds n'investit pas dans les REITs hypothécaires.
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XLRE suit l'indice du secteur de l'immobilier (Real Estate Select Sector Index) et compte actuellement 31 participations. Il a été coté pour la première fois en octobre 2015.
Près de 60 % du fonds se trouve dans les 10 premières valeurs, ce qui en fait un fonds concentré. Parmi ces titres de premier plan figurent American Tower (NYSE:AMT), Prologis (NYSE:PLD),Crown Castle International (NYSE:CCI), Equinix (NASDAQ:EQIX), Public Storage (NYSE:PSA) et Digital Realty Trust (NYSE:DLR).
Fin janvier, XLRE a atteint un niveau record. Cependant, 2022 a été pour les REITs dans le fonds. Ainsi, depuis le début de l'année, l'ETF a perdu plus de 23 % et se trouve désormais en territoire de marché baissier. À l'heure où nous écrivons ces lignes, XLRE se situe également à son plus bas niveau depuis plusieurs années.
Les ratios cours/bénéfice (P/E) et cours/valeur comptable (P/B) de suivi sont de 37,25x et 3,32x. Les investisseurs en REIT qui veulent acheter et conserver leurs parts pourraient envisager d'investir dans un fonds à faible coût comme XLRE autour de ces niveaux.
h2 2. Vanguard Global ex-U.S. Real Estate Index Fund ETF Shares /h2- Cours actuel : 43,77$
- Fourchette sur 52 semaines : 43,77 $ - 60,50$
- Rendement du dividende : 7,94
- Ratio des frais : 0,12 % par an
En 2021, la taille du marché immobilier mondial a atteint près de 3 700 milliards de dollars. En outre, entre 2022 et 2023, il devrait croître à un taux de croissance annuel composé (TCAC) bien supérieur à 5 %.
Le Vanguard Global ex-U.S. Real Estate Index Fund ETF Shares (NASDAQ:VNQI) nous emmène hors des États-Unis. Il investit dans des FPI mondiales, à l'exclusion de celles des États-Unis.
VNQI, qui suit l'indice S&P Global ex-U.S. Property, compte 702 actions. Le fonds a été coté pour la première fois en novembre 2010 et gère un actif net de 5,1 milliards de dollars.
Les FPI de la région Pacifique représentent plus de 47,5 % du portefeuille. Viennent ensuite les valeurs d'Europe, des marchés émergents et d'Amérique du Nord. Les 10 premiers titres représentent plus de 18,5 % du fonds.
Parmi les principales positions figurent les sociétés allemandes Vonovia (OTC:VONOY), australienne Goodman Group (ASX:GMG), japonaise Mitsui Fudosan (OTC:MTSFY) et Mitsubishi Estate (OYC:MITEY), et britannique Segro (OTC:SEGXF).
VNQI est en baisse de près de 18,5 % depuis le début de l'année, changeant de mains à des niveaux plus bas sur plusieurs années. Les ratios P/E et P/B de suivi sont de 8,9x et 0,9x. Les lecteurs qui s'attendent à ce que l'empreinte mondiale des REIT continue de s'étendre pourraient considérer la baisse du prix comme une opportunité d'entrer dans VNQI.
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