Altria met un pied dans l'industrie du Cannabis, une bonne raison pour acheter?
Investing.com | 12/12/2018 08:15
Après avoir assisté à une érosion régulière de sa capitalisation boursière au cours des 18 derniers mois, Altria Group (NYSE: MO), propriétaire de la marque de cigarettes Marlboro parmi d’autres marques de tabac reconnues dans le monde entier, réagit enfin.
La semaine dernière, la société mère de Philip Morris USA, Skoal and Nat Sherman a annoncé l'acquisition pour 1,8 milliard de dollars d'une participation de 45% dans la société canadienne de cannabis Cronos Group (NASDAQ: CRON). L’accord prévoit également la possibilité pour le fabricant de cigarettes d’acquérir 10% supplémentaires de Cronos, une société basée à Toronto, ce qui donnerait à Altria une participation majoritaire du producteur de cannabis, qui opère au Canada, un pays qui est devenu en octobre dernier le premier pays développé à légaliser l’utilisation récréative de la marijuana pour adultes.
Soulignons qu'avant son entrée sur le marché du Cannabis, Altria était en discussion pour obtenir une participation minoritaire dans une start-up de commerce électronique de cigarettes, Juul Labs Inc. Les deux initiatives semblent faire partie d'une stratégie de diversification plus large pour cette société de tabac traditionnelle, une manière de relancer la croissance alors que les ventes de cigarettes sont en baisse et que les consommateurs de nicotine recherchent de plus en plus d'autres options pour remplacer le tabac.
h3 Nouvelles pistes de croissance/h3Cette stratégie de croissance agressive, basée sur des acquisitions, fait suite à de fortes baisses des actions Altria, qui ont clôturé hier à 53,95 $.
En effet, depuis l’été 2017, Altria a perdu plus du quart de sa capitalisation boursière. L’innovation technologique, les nouvelles réglementations gouvernementales et la baisse de la consommation de tabac traditionnel par les adultes ont créé des doutes sur le potentiel de croissance de l’entreprise.
Près de 38 millions, ou 15,5%, des adultes américains ont fumé des cigarettes traditionnelles en 2016, en baisse par rapport à 20,9% en 2005, selon les Centers for Disease Control and Prevention des États-Unis. Cette évolution de la consommation de tabac a également été une mauvaise nouvelle pour les investisseurs de longue date d'Altria, qui détiennent le titre en fond de portefeuille pour sa sécurité et ses dividendes attractifs.
Obtenez l’App
En effet, au cours de la dernière décennie, les actions d’Altria ont largement surperformé l'indice de référence S & P 500, offrant un rendement annualisé d'environ 20%, jusqu'en janvier 2018. Cependant, depuis le début de l'année, cet avantage a rapidement diminué, obligeant la direction à rechercher de nouvelles pistes de croissance.
À notre avis, l'entrée d'Altria sur le marché en croissance rapide du cannabis et sa participation potentielle dans Juul, qui représente environ les trois quarts du marché américain de la cigarette électronique, constituent deux initiatives judicieuses qui permettront à la société de prendre des positions significatives dans chacun de ces marchés en croissance rapide.
Le groupe Cronos, actuellement le sixième producteur de cannabis au Canada, avec sa présence dans de nombreux pays et ses capacités de production croissantes, a tout ce qu'il faut pour devenir un acteur mondial fort dans le secteur de la marijuana. La société est en bonne voie pour atteindre un volume de production de 117 000 kilogrammes de cannabis par an, après avoir signé des contrats d'approvisionnement clés pour le marché de la marijuana à des fins récréatives au Canada.
En outre, Cronos s'est associé au fournisseur de produits pharmaceutiques Pohl-Boskamp pour distribuer des produits de cannabis médical en Allemagne. Il a également finalisé un autre accord de fourniture de marijuana à des fins médicales en Pologne. En outre, la société détient des coentreprises en Australie, en Israël et en Amérique latine.
Juul pourrait également être un bon investissement pour Altria, car la jeune entreprise cherche à étendre son activité de cigarettes électroniques au-delà des États-Unis, où elle se heurte à d’importants obstacles réglementaires. Les produits Juul sont vendus au Canada, au Royaume-Uni, en Israël et en Russie, et la société a également des projets d'expansion en Europe et en Asie.
En dépit de ces récentes nouvelles positives, les investisseurs ont ignoré le titre Altria dernièrement. La principale raison: l’annonce faite le mois dernier par la FDA qu’en plus de limiter les ventes de cigarettes électroniques, elle chercherait à interdire les cigarettes mentholées (Les menthols représentent environ 20% des ventes de cigarettes d’Altria).
Conclusion
Ces dernières années, les freins qui ont frappé l’industrie du tabac se sont accentués. Il n’est donc pas surprenant que l’investissement dans les producteurs de cigarettes n’ait pas été très populaire. Mais si vous recherchez un revenu régulier et une valeur à long terme dans ce secteur, nous pensons qu'Altria est la meilleure option.
La société renforce son modèle économique en le diversifiant, ce qui devrait continuer à alimenter la croissance des bénéfices. Avec sa participation de 10% dans Anheuser-Busch InBev (NYSE: BUD), le plus grand producteur de bière du monde, et une position désormais importante dans le secteur en forte croissance du CAnnabis, Altria est un bon pari à long terme, surtout lorsque son rendement en dividendes, à 6%, s'affiche à son plus haut niveau depuis plusieurs années.
Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.