Atténuer la volatilité de l'action Shopify avec ces 3 stratégies

Ces mesures soulignent que les valorisations dans le segment du commerce électronique diffèrent selon les noms. Par conséquent, les investisseurs doivent effectuer des recherches plus approfondies sur les actions potentielles.

Un autre point à noter est qu'Alibaba se distingue comme étant la seule action qui est en hausse (ou stable) jusqu'à présent en 2022. Comme la plupart de nos lecteurs le savent, un grand nombre d'actions chinoises à forte croissance ont subi une forte pression en 2021, en raison de la répression réglementaire des autorités locales. Mais aujourd'hui, de nombreux investisseurs se demandent si les sociétés basées en Chine pourraient obtenir de meilleurs rendements cette année.

Nous nous attendons à ce que l'action Shopify se négocie dans une large fourchette et construise une base entre 550 et 650 dollars dans les semaines à venir. Ensuite, l'action SHOP pourrait potentiellement entamer une nouvelle phase de hausse.

Les partisans de Shopify qui pensent que la baisse de l'action est susceptible de prendre fin pourraient envisager d'investir maintenant. Leur prix cible serait de 1 457,86 $, soit la prévision des analystes.

Les investisseurs pourraient également envisager d'acheter un fonds négocié en bourse (FNB) dont l'action SHOP est l'un des titres. Voici quelques exemples :

• ARK Fintech Innovation ETF (NYSE:ARKF)
• First Trust Dow Jones International Internet ETF (NASDAQ:FDNI)
• Franklin Disruptive Commerce ETF (NYSE:BUYZ)
• Global X E-commerce ETF (NASDAQ:EBIZ)

Bien que les investisseurs puissent vouloir acheter l'action SHOP pour leurs portefeuilles à long terme, ils pourraient aussi être nerveux à l'idée de nouvelles baisses dans les semaines à venir. Par conséquent, certains pourraient préférer mettre en place un "call couvert du pauvre" sur l'action.

Nous vous présentons donc aujourd'hui un spread de débit diagonal sur Shopify en utilisant des options LEAPS, où le potentiel de profit et le risque sont tous deux limités.

Les investisseurs qui ne connaissent pas cette stratégie voudront peut-être consulter nos articles précédents sur les options LEAPS avant de poursuivre leur lecture.

La plupart des stratégies d'options ne conviennent pas à tous les investisseurs particuliers. Par conséquent, la discussion suivante sur l'action SHOP est proposée à des fins éducatives et non comme une stratégie réelle à suivre par l'investisseur particulier moyen.

Prix au moment de la rédaction : 656,88 $.

Un trader achète d'abord un call à plus long terme avec un prix d'exercice inférieur. Au même moment, il vend une option d'achat à plus court terme avec un prix d'exercice plus élevé, créant ainsi une longue opération mixte diagonale.

Ainsi, les options d'achat pour l'action sous-jacente ont des prix d'exercice différents et des dates d'expiration différentes. Le trader prend une option longue et court-circuite l'autre pour réaliser un écart diagonal.

La plupart des traders qui adoptent une telle stratégie sont légèrement haussiers sur le titre sous-jacent. Au lieu d'acheter 100 actions de SHOP, le trader achèterait une option d'achat LEAPS profondément dans la monnaie, où cette option d'achat LEAPS agit comme un "substitut" de la possession de l'action.

Pour le premier volet de cette stratégie, le négociateur pourrait acheter une option d'achat LEAPS " deep in the money " (ITM), comme l'option d'achat SHOP 19 janvier 2024, 520-strike. Cette option est actuellement offerte à 264,90 $. Il en coûterait au négociant 26 490 $ pour détenir cette option d'achat, qui expire dans moins de deux ans, au lieu de 65 688 $ pour acheter directement les 100 actions.

Le delta de cette option est proche de 80. Le delta indique le montant de la variation attendue du prix d'une option en fonction d'une variation de 1 $ du titre sous-jacent.

Si l'action SHOP augmente de 1 $ pour atteindre 657,88 $, le prix actuel de l'option de 264,90 $ devrait augmenter d'environ 80 cents, sur la base d'un delta de 80. Toutefois, la variation réelle pourrait être légèrement supérieure ou inférieure en fonction de plusieurs autres facteurs qui dépassent le cadre de cet article.

Pour le deuxième volet de cette stratégie, le trader vend une option d'achat à court terme légèrement hors de la monnaie (OTM), comme l'option d'achat SHOP Mar. 18 660-strike. La prime actuelle de cette option est de 49,95 $. Le vendeur de l'option recevrait 4 995 $, sans compter les commissions de négociation.

Il y a deux dates d'expiration dans cette stratégie, ce qui rend assez difficile de donner une formule exacte pour un seuil de rentabilité. Différents courtiers peuvent proposer des "calculateurs de profits et de pertes" pour ce type d'opération.

Le potentiel maximum est réalisé si le prix de l'action est égal au prix d'exercice du call court à sa date d'expiration. Le trader souhaite donc que le cours de l'action SHOP reste aussi proche que possible du prix d'exercice de l'option courte (c'est-à-dire 660 $) à l'expiration (le 18 mars), sans le dépasser.

Ici, le rendement maximal, en théorie, serait d'environ 5 067 $ à un prix de 660 $ à l'expiration, sans compter les commissions et les frais de négociation. (Nous sommes arrivés à cette valeur à l'aide d'un calculateur de profits et pertes sur les options). Sans l'utilisation d'une telle calculatrice, nous pourrions également arriver à une valeur monétaire approximative. Voyons cela :

Le vendeur de l'option (c'est-à-dire le trader) a reçu 4 995 dollars pour l'option vendue. Pendant ce temps, l'action Shopify sous-jacente est passée de 656,88 $ à 660 $, soit une différence de 3,12 $ par action, ou 312 $ pour 100 actions.

Étant donné que le delta de l'option LEAPS longue est considéré comme 80, la valeur de l'option longue augmentera, en théorie, de 312 $ X 0,8 = 249,6 $.

Cependant, dans la pratique, elle peut être supérieure ou inférieure à cette valeur. Il y a, par exemple, l'élément de décroissance du temps qui ferait baisser le prix de l'option longue. De même, les variations de la volatilité peuvent également augmenter ou diminuer le prix de l'option.

Le total de 4 995 $ et de 249,6 $ s'élève à 5 244,6 $. Bien qu'il ne soit pas égal à 5 067 $, nous pouvons le considérer comme une valeur approximative acceptable.

Naturellement, si le prix d'exercice de notre option longue avait été différent (c'est-à-dire autre que 520 $), son delta aurait également été différent. Nous aurions alors dû utiliser cette valeur delta pour arriver à la valeur approximative du profit ou de la perte finale.

Ici, en n'investissant pas 65 688 $ au départ dans 100 actions de Shopify, le rendement potentiel du négociant bénéficie d'un effet de levier.

Idéalement, le trader espère que l'option d'achat SHOP courte expirera hors de la monnaie, ou sans valeur. Ensuite, le négociant peut vendre une option d'achat après l'autre, jusqu'à ce que l'option d'achat longue Shopify LEAPS expire dans près de deux ans.