Attention au piège baissier sur Saint-Gobain : les algos ont pris le contrôle
Gilles Leclerc | 28/06/2018 07:58
Publié à l'origine sur la Bourse au quotidien.fr
Je me tiens prêt à passer à l’achat sur Saint-Gobain (PA:SGOB) (FR0000125007-SGO). Pas seulement au regard de critères graphiques et techniques, mais aussi parce que, mine de rien, le titre est en train de se faire « ramasser » en douce…
On ignore bien sûr par qui, mais étant donné les volumes, il s’agit obligatoirement d’un (voire de plusieurs) institutionnels qui disposent d’algorithmes permettant de travailler les prix à la baisse et d’accumuler ainsi les titres qui tombent dans leur filet.
▶ Bras de fer sur les niveaux actuels
De prime abord, nous avons un signal négatif : la résistance devenue support (oblique grise) vient d’être cassée. Un signal baissier, donc… n’est-ce pas ?
Pas si vite. Saint-Gobain est revenu sur un support (oblique verte), celui de son canal haussier (bleu) de (très) long terme (pastille verte). Or, ce support a toujours été (quelles que soient les conditions de marché) « prétexte » à de forts rebonds (pastilles jaunes).
Quel niveau sera le bon ? l’oblique grise cassée, qui faisait office de support, ou bien l’oblique verte, qui a permis aux titres de rebondir plusieurs fois ?
Nous allons voir cela, mais pour l’instant gardez en tête le niveau de cassure de cette oblique. Je l’ai indiqué par le segment bleu placé juste au-dessus des 40€ (à 40,20€ précisément).
Et passons en vue court terme pour analyser ce qui s’est passé.
▶ Ne tombez pas dans le piège baissier : les algos sont à l’œuvre
La cassure des 40,2€ s’est produite le 18 juin dernier : sur ce graphique en U.T 30 minutes, j’ai indiqué la date par les segments oranges pointillés.
Obtenez l’App
Depuis, les cours plongent dans une tendance en ligne qui témoigne d’une probable prise de contrôle par un algo. En effet, le mouvement est continu et se propage à l’intérieur d’un canal de très faible amplitude.
Parallèlement, l’OBV (« On Balance Volume ») évolue dans une phase d’accumulation.
Alors ça, cher ami, c’est typiquement le signe qu’un algorithme « dégomme » une valeur pour sortir le maximum de petites mains et retourner sa veste ! Ce faut déjà le cas lors des précédents « V » bottoms qui apparaissent en vue hebdomadaire, plus haut : je les ai zoomés dans l’encadré en haut à gauche dans le premier graphique. Depuis 2009, régulièrement, après une forte accélération baissière qui a ramené les prix sur le support, le cours s’est brutalement retourné à la hausse. C’est que l’on appelle des « V » bottoms.
Faites attention, car ce petit manège peut durer jusqu’à ce que l’algo ait atteint son point de renversement. Par conséquent, le plan de trade de ce jour est réservé uniquement à ceux qui pourront suivre Saint-Gobain chaque soir.
▶ Comment prendre position du coup ?
Comme nous sommes dans une tendance en ligne, on peut oublier les indicateurs techniques sur le court terme…
Pour ce qui me concerne, je placerais ici un ordre d’achat à seuil de déclenchement (ASD) environ 1% au-dessus de la résistance (oblique rouge) de la tendance algorithmique de court terme. Cet ASD correspond à peu près au niveau du petit segment horizontal vert.
Le CAC40 en train d’arriver sur le niveau des 5 200 points, l’objectif de baisse que j’évoquais dans mon dernier point hebdomadaire.
Fondamentalement, Saint-Gobain est l’une des valeurs « dollar » du CAC et devrait profiter de la baisse de l’euro-dollar lors de la publication des résultats semestriels, prévue pour le 26 juillet prochain après Bourse.
Le consensus de marché dégagé par les analyses fondamentales valorise SGO à 53,5€, soit un potentiel d’appréciation de l’ordre de 40%.
Bon, je n’irais pas jusque-là pour le moment mais un retour vers le gap des 42€ représenterait déjà un potentiel rapide d’environ 10%…
Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.