Argent: Cassure 2.0 en vue après l'Or?
Investing.com | 10/11/2021 12:36
Hier, nous avons examiné si l'or était à l'aube d'un breakout ou d'un fakeout.
Aujourd'hui, nous nous intéresserons à l'argent, qui a également connu des mouvements haussiers intéressants au cours de la semaine dernière, avec des gains nets de 5 % sur six séances.
Plus important encore, l'argent a franchi et s'est maintenu au-dessus de 24 dollars l'once pendant cinq jours consécutifs, reprenant ainsi une position de force affichée fin octobre.
Tous les graphiques sont fournis par skcharting.com.
Compte tenu de l'apparent revirement de l'or, l'argent, qui a généralement travaillé dans l'ombre du lingot, pourrait-il être en mode Breakout 2.0 ? Pourrait-il atteindre le prochain niveau important de 25 $ qui lui permettrait de s'élancer vers l'objectif de 30 à 40 $ que les haussiers des métaux chérissent depuis longtemps ?
Ou restera-t-il piégé sous les 25 $ et commencera-t-il plutôt un cycle descendant ?
Examinons les différentes variables et idées en jeu, pour essayer de former une image cohérente.
h2 Tout d'abord, un rappel des fondamentaux de l'argent/h2L'argent possède des fondamentaux industriels solides, mais il a joué les seconds rôles face à l'or ces dernières années, ce qui signifie qu'un rallye solo sans le métal jaune survit rarement.
Plus de 50 % de la demande d'argent provient de l'utilisation industrielle. En tant que métal malléable, il est tout aussi bon que l'or pour la fabrication de bijoux. C'est également un bon conducteur d'électricité, et il est largement utilisé dans la fabrication de composants électroniques.
La transition vers les énergies propres devrait stimuler la demande physique d'argent dans les années à venir, notamment pour les connexions des véhicules électriques et les composants des panneaux solaires. Le déploiement des réseaux de télécommunications de cinquième génération (5G) alimentera également la demande. Mais ces facteurs de demande sont susceptibles de stimuler la demande d'argent à l'avenir, et non dans l'immédiat.
Obtenez l’App
Pour l'instant, les utilisations de l'argent dans toute une série d'applications industrielles ont un effet sur son prix : lorsque l'activité manufacturière augmente, le prix augmente en raison de la forte demande, tandis qu'une baisse de l'activité, comme en période de récession, fait baisser le prix.
C'est pourquoi les chiffres mensuels de l'indice PMI, ou indice des directeurs d'achat, dans le monde entier, sont un indicateur important de la demande d'argent, car ils donnent une idée de l'activité industrielle.
L'indice PMI mondial compilé par JP Morgan et IHS Markit est tombé à 54,1 en août 2021, son plus bas niveau en six mois, contre 55,4 en juillet, car la croissance de la production a perdu de sa vigueur sur plusieurs grands marchés (un chiffre supérieur à 50 indique une expansion de l'activité manufacturière, tandis qu'un chiffre inférieur à ce chiffre signale une contraction). Cela a considérablement pesé sur l'argent au cours des derniers mois.
À ce facteur baissier s'ajoutent les spéculations, depuis juin, sur la date à laquelle la Réserve fédérale réduira le généreux stimulus mensuel de 120 milliards de dollars qu'elle a fourni à l'économie américaine depuis mars 2020. Ces spéculations ont pesé sur les prix de l'or et de l'argent au cours des mois précédents.
Mais ces deux nuages se sont maintenant dissipés.
L'indice PMI mondial de JP Morgan s'est stabilisé à 54,1 en septembre.
En ce qui concerne les mesures de relance, la Fed a annoncé la semaine dernière qu'elle mettrait fin à ses achats d'actifs à la mi-2022 en réduisant de 15 milliards de dollars par mois le programme au cours des huit prochains mois. Le président de la Fed Jerome Powell a également assuré aux marchés que la banque centrale sera "patiente" dans l'exécution de la première hausse de taux post-pandémie, qui aura probablement lieu à la fin de l'année prochaine. Cela a apporté une couche supplémentaire de stabilité financière et de certitude aux investisseurs du secteur.
L'argent négocié sur le COMEX de New York a connu son premier mois positif en octobre, terminant quatre mois dans le rouge avec une hausse de 8,63 % qui a été la meilleure depuis un rallye de 16,8 % en décembre 2020.
Maintenant, passons aux données techniques de l'argent
Taylor Dart, stratège en métaux précieux, pense que l'argent est sur une lancée, avec peu de risque immédiat pour les longs.
"Étant donné que l'argent vient de sortir d'un marché baissier pluriannuel et qu'il n'est essentiellement allé nulle part depuis 2014, un changement de caractère et le début d'un marché haussier indiqueraient des gains importants à venir", a écrit Taylor dans un post reproduit sur le site stocknews.com.
Il a noté que la sortie de l'argent d'une base pluriannuelle était le premier indice du début d'un nouveau marché haussier.
"Pour l'instant, la résistance pluriannuelle antérieure de l'argent (22,00 $/oz) semble être un nouveau support, une preuve supplémentaire d'un changement de caractère. En supposant que ce soit le cas, nous sommes probablement dans les 2 ou 3 premières manches d'un nouveau marché haussier, et un doublement du prix de l'argent au cours des deux prochaines années ne serait pas surprenant, suggérant une hausse au-dessus de 40,00 $/oz."
Malgré la hausse de la semaine dernière, l'argent se trouve toujours à l'un de ses niveaux de survente les plus élevés de ces six dernières années, son taux de variation sur 9 mois plongeant fortement en territoire négatif, a ajouté Taylor.
"Cela ne signifie pas que le métal doive atteindre un plancher ici, mais si l'on se fie à l'histoire, le métal est probablement beaucoup plus proche d'un plancher que d'un plafond actuellement. Par conséquent, tout repli sous 23,50 $/oz pour tester à nouveau la récente rupture de la ligne de tendance baissière devrait présenter des opportunités d'achat à faible risque."
Anil Panchal, un autre analyste des métaux précieux, partage dans une certaine mesure l'avis de Taylor, en déclarant dans un blog sur FXStreet que l'indice de force relative de l'argent, qui est actuellement plus élevé, devrait l'aider à surmonter les obstacles immédiats de la ligne de tendance autour de 24,50 $ l'once.
"Cependant, le pic de septembre près de 24,85 $ et le seuil de 25,00 $ peuvent défier les haussiers XAG/USD par la suite", a déclaré Panchal, en utilisant le symbole pour le prix au comptant de l'argent.
Il ajoute :
"Si l'argent reste plus ferme au-delà de 25 $, le plus bas de juin autour de 25,50 $ et le pic d'août près de 26 $ seront en ligne de mire."
"Sinon, les mouvements de repli restent moins importants tant qu'ils ne dépassent pas 61,8 % du retracement de Fibonacci de la baisse du mois de septembre, à environ 23,55 $."
En cas de repli, la moyenne mobile simple à 200 jours de 23,30 $, le retracement de Fibonacci de 50 % proche de 23,15 $ et la figure ronde de 23,00 $ devraient attirer les ours de l'argent, a-t-il averti.
Sunil Kumar Dixit, de skcharting.com, craint également que l'argent n'ait dépassé son potentiel de hausse technique pour l'instant, même s'il ne doute pas qu'il puisse continuer à progresser au fil du temps.
"Le graphique quotidien de l'argent montre un indice stochastique de force relative suracheté avec une lecture de 86/91 qui donne un chevauchement négatif visant à retester la moyenne mobile simple de 100 de 23,77 $ et 23,50 $, qui est un niveau de Fibonacci de 23,6 %", a déclaré Dixit.
Il ajoute :
"De manière générale, l'argent semble piégé dans deux niveaux de Fibonacci clés : le support au niveau de 23,6% de 23,50 $ et la résistance au niveau de 38,2% de 24,80 $."
Dixit a déclaré que l'argent a besoin d'un déclencheur puissant pour sortir au-dessus ou en dessous de l'une des deux clés de tendance pour décider de la suite du parcours.
"Une cassure au-dessus de 24,80 $ amènera l'argent à 25,80 $ en ligne droite, qui est le niveau de Fibonacci de 50%", a-t-il dit.
"Une cassure en dessous de 23,50 $ poussera l'argent à revisiter la SMA de 100 semaines de 22,70 $."
Avertissement : Barani Krishnan utilise un éventail de points de vue différents des siens pour apporter de la diversité à son analyse de tout marché. Par souci de neutralité, il présente parfois des opinions contraires et des variables de marché. Il ne détient pas de position dans les matières premières et les titres sur lesquels il écrit.
Négocier des instruments financiers et/ou des crypto-monnaies implique des risques élevés, notamment le risque de perdre tout ou partie de votre investissement, et cela pourrait ne pas convenir à tous les investisseurs. Les prix des crypto-monnaies sont extrêmement volatils et peuvent être affectés par des facteurs externes tels que des événements financiers, réglementaires ou politiques. La négociation sur marge augmente les risques financiers.
Avant de décider de négocier des instruments financiers ou des crypto-monnaies, vous devez être pleinement informé des risques et des frais associés aux transactions sur les marchés financiers, examiner attentivement vos objectifs de placement, votre niveau d'expérience et votre tolérance pour le risque, et faire appel à des professionnels si nécessaire.
Fusion Media tient à vous rappeler que les données contenues sur ce site Web ne sont pas nécessairement en temps réel ni précises. Les données et les prix sur affichés sur le site Web ne sont pas nécessairement fournis par un marché ou une bourse, mais peuvent être fournis par des teneurs de marché. Par conséquent, les prix peuvent ne pas être exacts et peuvent différer des prix réels sur un marché donné, ce qui signifie que les prix sont indicatifs et non appropriés à des fins de trading. Fusion Media et les fournisseurs de données contenues sur ce site Web ne sauraient être tenus responsables des pertes ou des dommages résultant de vos transactions ou de votre confiance dans les informations contenues sur ce site.
Il est interdit d'utiliser, de stocker, de reproduire, d'afficher, de modifier, de transmettre ou de distribuer les données de ce site Web sans l'autorisation écrite préalable de Fusion Media et/ou du fournisseur de données. Tous les droits de propriété intellectuelle sont réservés par les fournisseurs et/ou la plateforme d’échange fournissant les données contenues sur ce site.
Fusion Media peut être rémunéré par les annonceurs qui apparaissent sur le site Web, en fonction de votre interaction avec les annonces ou les annonceurs.