Argent : Pire baisse en 7 ans, mais les déboires ne sont peut-être pas encore terminés
Investing.com | 22/12/2021 02:25
Tous les discours sur l'électrification des véhicules et la transition vers les énergies propres aux États-Unis sont tombés à plat pour l'argent, laissant les détenteurs de positions longues avec la pire perte annuelle du métal en sept ans.
Et le cas industriel pour l'argent pourrait ne pas s'améliorer beaucoup au cours de la nouvelle année si le plan d'infrastructure de 1,75 trillion de dollars du président Joseph Biden stagne, du fait de l'opposition du sénateur démocrate renégat Joe Manchin. L'argent est l'un des composants clés de la fabrication des véhicules électriques et des panneaux solaires et le plan " Build-Back-Better " de Biden prévoit de généreuses incitations fiscales pour les acheteurs de ces deux produits.
L'argent est souvent appelé "le cousin pauvre de l'or", car une once vaut 80 fois moins que le métal jaune.
Mais alors que l'année 2021 touche à sa fin, ce n'est pas seulement le prix de l'argent qui est malmené. Les pertes de l'argent sont 2½ fois supérieures à celles de l'or cette année et les pires depuis 2014 pour le soi-disant métal blanc.
Au règlement lundi de 22,27 $ pour une once négociée sur le COMEX de New York, l'argent était en baisse de près de 16 % sur l'année par rapport à la clôture de décembre 2020 de 26,47 $. Les Futures or, en revanche, sont en baisse d'un peu plus de 6 % sur l'année.
La perte de l'argent du COMEX depuis le début de l'année est également la plus importante depuis 2014, lorsqu'il avait chuté de 19,5 %.
Tous les graphiques sont fournis par skcharting.com.
L'argent a de solides fondamentaux industriels, mais il joue les seconds rôles face à l'or depuis des années, ce qui signifie qu'un rallye seul, sans le métal jaune, survit rarement.
Plus de 50 % de la demande d'argent provient de l'utilisation industrielle. En tant que métal malléable, il est tout aussi bon que l'or pour la fabrication de bijoux. C'est également un bon conducteur d'électricité, et il est largement utilisé dans la fabrication de composants électroniques.
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La transition vers les énergies propres devrait stimuler la demande physique d'argent dans les années à venir, notamment pour les connexions des véhicules électriques et les composants des panneaux solaires.
Le déploiement des réseaux de télécommunications de cinquième génération (5G) devrait également devenir une source croissante de demande.
Les prix de l'argent ont également souffert cette année "de la mollesse des principaux marchés finaux, en particulier le marché de la bijouterie", a déclaré John Mothersole, un responsable de la société de recherche IHS Markit, dans un rapport publié récemment par Barron's.
L'argent a une "composante métaux industriels beaucoup plus petite, et est principalement considéré comme une version à bêta élevé de l'or", donc lorsque l'or chute, l'argent chute encore plus, a déclaré Decio Nascimento, directeur des investissements du fonds de couverture macroéconomique mondial Norbury Partners, dans le même rapport.
Les caractéristiques des métaux industriels de l'argent "n'auront pas d'incidence sur le prix dans un avenir proche", dit-il, ajoutant que le métal précieux n'a probablement pas encore atteint un niveau de prix avantageux, les taux d'intérêt réels étant susceptibles d'augmenter l'année prochaine. Cela conduirait probablement les métaux précieux à sous-performer. Les contrats à terme sur l'argent ont touché leur plus bas niveau de l'année sous les 22 dollars l'once à la fin septembre.
Malgré cela, l'offre d'argent pourrait augmenter en 2022, car les prix actuels de 22 à 23 dollars "encourageront la production minière", a déclaré à Barron's KC Chang, économiste principal, métaux non ferreux, prix et achats chez IHS Markit.
IHS Markit prévoit un prix moyen de l'argent de 20 dollars l'once l'année prochaine, car "une politique monétaire moins accommodante et une demande de bijoux au détail stagnante limitent le mouvement à la hausse", a ajouté M. Chang.
h2 Qu'en est-il des données techniques de l'argent pour la nouvelle année ?/h2Sunil Kumar Dixit, stratège technique en chef chez skcharting.com, estime que l'argent pourrait connaître une certaine reprise en 2022, avec un potentiel d'atteinte de 23,55 $ et d'extension à 24,80 $ sur la base du support graphique évident tout au long de cette année.
"La mise en garde est toutefois que s'il ne parvient pas à franchir les 24,80 $, cela pourrait exposer le métal à la baisse de la poignée de 21 $ ", a-t-il déclaré.
D'après son étude du prix au comptant de l'argent - qui est plus stable que les contrats à terme - le support de 21 $ est clair et présent jusqu'en 2021, a déclaré Dixit.
Il a ajouté :
"Un examen attentif du graphique mensuel de l'argent au comptant montre que le métal a été fortement soutenu par la poignée de 21 $ depuis septembre 2020 sur de multiples oscillations."
"Les graphiques hebdomadaires et mensuels présentent un croisement positif des lignes stochastiques, ce qui pourrait entraîner une certaine reprise vers le niveau de Fibonacci 23,6 % à 23,55 $ et le niveau de Fibonacci 38,2 % à 24,80 $, qui est un point de décision critique pour une extension supplémentaire vers le niveau de Fibonacci 50 % à 25,80 $. Si l'argent ne parvient pas à franchir le seuil de 24,80 $, cela entraînera une baisse de la valeur de l'argent et un retournement probable vers la moyenne mobile exponentielle à 50 mois de 21,00 $."
Avertissement : Barani Krishnan utilise un éventail de points de vue différents des siens pour apporter de la diversité à son analyse de tout marché. Par souci de neutralité, il présente parfois des opinions contraires et des variables de marché. Il ne détient pas de position dans les matières premières et les titres sur lesquels il écrit.
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