Aptiv: 3 stratégies pour profiter du potentiel haussier de cette action de VE
Investing.com | 05/04/2022 06:25
- Les actions de Aptiv ont chuté de près de 28% depuis janvier.
- Le redressement des niveaux de production est attendu au second semestre 2022.
- Les investisseurs à long terme pourraient envisager d'acheter APTV aux niveaux actuels.
- First Trust NASDAQ Clean Edge Smart Grid Infra Index Fund (NASDAQ:GRID)
- Fidelity Electric Vehicles and Future Transportation ETF (NYSE:FDRV) (en anglais seulement)
- ETF Gabelli Growth Innovators (NYSE:GGRW)
- ETF SmartETFS Sustainable Energy II (NYSE:SOLR)
- ETF Alger Mid Cap 40 (NYSE:FRTY)
- KraneShares Electric Vehicles and Future Mobility Index ETF (NYSE:KARS)
- Prix intraday au moment de la rédaction : 119,07 $.
Les actionnaires de l'acteur de l'architecture automobile et de la technologie automobile Aptiv (NYSE:APTV) ont vu la valeur de leur investissement chuter de plus de 15% au cours des 52 dernières semaines, et de 27,8% depuis le début de l'année (YTD).
Pendant ce temps, l'indice MSCI ACWI Automobiles and Components a enregistré une performance de 26,8 % en 2021. Toutefois, l'ETF KraneShares Electric Vehicles and Future Mobility Index (NYSE:KARS) a perdu 8,3 % au cours de l'année écoulée et 15,4 % jusqu'à présent en 2022.
Le 4 novembre 2021, les actions de la société irlandaise Aptiv ont dépassé les 180 dollars, atteignant un niveau record. La fourchette du titre sur 52 semaines va de 94,75 $ à 180,81 $, tandis que la capitalisation boursière (cap) est actuellement proche de 32,3 milliards de dollars.
h2 Que disent les chiffres récents ?/h2Aptiv est un concepteur et fabricant de premier plan de composants automobiles. Fin 2017, l'entreprise américaine Delphi s'est scindée en deux sociétés. Ainsi, Delphi Automotive est devenu Aptiv et Delphi Powertrain est devenu Delphi Technologies. (NYSE:BWA).
Des mesures récentes suggèrent que :
"Le marché mondial des pièces détachées automobiles atteindra 542,1 milliards de dollars d'ici 2026."
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Entre 2020 et 2026, une telle augmentation signifierait un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 3,6 %.
En tant que l'un des principaux noms du marché secondaire des véhicules, Aptiv se concentre de plus en plus sur les produits électroniques ainsi que sur les technologies de sécurité. Les analystes s'attendent à ce que l'e-mobilité et la conduite autonome constituent des vents arrière pour la croissance des revenus dans les trimestres à venir.
La direction a publié les chiffres du quatrième trimestre 2021 le 3 février. Le {{erl-32331||Revenu} de 4,1 milliards de dollars est en baisse de 4 % d'une année sur l'autre (YoY). En partie en raison des coûts des produits de base et des devises étrangères (devises), le BPA de 56 cents était également en baisse par rapport à 1,13 $ il y a un an.
À propos des résultats, le PDG Kevin Clark a déclaré :
"La croissance record du chiffre d'affaires d'Aptiv, supérieure à celle du marché, et l'attribution de nouvelles affaires pour un montant de 24 milliards de dollars valident la solidité de notre portefeuille leader du secteur... Les efforts déployés pour construire une entreprise plus durable et plus résiliente, axée sur la livraison de véhicules électrifiés et définis par logiciel, rendent véritablement réel l'avenir de la mobilité."
Désormais, l'entreprise prévoit d'atteindre une croissance de la production de 15% en 2022. Le chiffre d'affaires devrait se situer dans une fourchette de 17,75 à 18,15 milliards de dollars, tandis que le BPA est prévu dans une fourchette de 3,90 à 4,80 dollars.
Avant la publication des résultats trimestriels, l'action Aptiv valait environ 134 $, mais le 1er avril, elle a clôturé à 119,07 $, soit une baisse de plus de 10 % au cours des deux derniers mois.
h2 Ce que l'on peut attendre de l'action Aptiv/h2Parmi les 25 analystes interrogés via Investing.com, le titre APTV est noté "surperformant".
Source : Investing.com
Wall Street a également un objectif de cours médian à 12 mois de 167,77 $ pour le titre, ce qui implique une augmentation de plus de 40 % par rapport aux niveaux actuels. La fourchette de prix à 12 mois se situe actuellement entre 80 et 215 dollars.
Mais selon un certain nombre de modèles de valorisation, y compris les multiples P/E ou P/S ou les valeurs terminales, la juste valeur moyenne de l'action Aptiv chez InvestingPro est de 143,36 $.
Source : InvestingPro
En d'autres termes, la valorisation fondamentale suggère que les actions ne pourraient augmenter que d'environ 20%.
Nous pouvons également examiner la santé financière d'Aptiv, déterminée par le classement de plus de 100 facteurs par rapport aux pairs du secteur de la consommation discrétionnaire.
Par exemple, en termes de flux de trésorerie et de bénéfices, elle obtient un score de 3 sur 5. Son score global de 2 points indique un classement de performance.
Actuellement, les ratios P/E, P/B et P/S d'APTV sont de 61,5x, 3,9x et 2,1x. Les métriques comparables pour les pairs sont de 11,6x, 1,8x et 0,8x. Ces chiffres montrent que malgré la récente baisse du cours, la valorisation fondamentale de l'action APTV est encore riche.
Nous nous attendons à ce que l'action Aptiv construise une base entre 110 et 120 dollars dans les semaines à venir. Ensuite, les actions pourraient potentiellement entamer une nouvelle phase de hausse.
h2 Ajouter l'action APTV aux portefeuilles en direct ou au sein d'un ETF/h2Les partisans d'Aptiv qui ne sont pas préoccupés par la volatilité à court terme pourraient envisager d'investir maintenant. Leur objectif de cours serait de 143,36 $, comme le suggèrent divers modèles de valorisation.
Ils peuvent également envisager d'acheter un fonds négocié en bourse (ETF) dans lequel l'action APTV est détenue. En voici quelques exemples :
Enfin, les investisseurs qui s'attendent à ce que l'action APTV rebondisse dans les semaines à venir pourraient envisager de mettre en place un call spread haussier.
La plupart des stratégies d'options ne conviennent pas à tous les investisseurs particuliers. Par conséquent, la discussion suivante sur l'action APTV est proposée à des fins éducatives et non comme une stratégie réelle à suivre par l'investisseur moyen.
h2 Spread Bull Call sur l'action Aptiv/h2Dans une opération mixte d'options d'achat haussières, le négociateur a une option d'achat longue avec un prix d'exercice inférieur et une option d'achat courte avec un prix d'exercice supérieur. Les deux jambes de la transaction ont la même action sous-jacente (c'est-à-dire Aptiv) et la même date d'expiration.
Le trader souhaite que le cours de l'action APTV augmente. Dans une opération mixte d'options d'achat à la hausse, les niveaux de profit et de perte potentiels sont tous deux limités. La transaction est établie pour un coût net (ou un débit net), qui représente la perte maximale.
L'opération d'écart haussier sur options d'achat d'aujourd'hui consiste à acheter l'option d'achat 120 d'échéance du 19 août à 11,50 $ et à vendre l'option d'achat 130 d'échéance à 7,35 $.
L'achat de cet écart d'options d'achat coûte à l'investisseur environ 4,15 $, soit 415 $ par contrat, ce qui représente également le risque maximal pour cette opération.
Il convient de noter que le trader pourrait facilement perdre ce montant si la position est maintenue jusqu'à l'expiration et que les deux jambes expirent sans valeur, c'est-à-dire si le cours de l'action APTV à l'expiration est inférieur au prix d'exercice de l'option d'achat longue (ou 120 $ dans notre exemple).
Pour calculer le gain potentiel maximum, nous pouvons soustraire la prime payée de l'écart entre les deux prix d'exercice, et multiplier le résultat par 100. En d'autres termes : ($10 - $4.15) x 100 = $585.
Le trader réalisera ce gain maximal si le cours de l'action Aptiv est égal ou supérieur au prix d'exercice de l'option d'achat courte (prix d'exercice supérieur) à l'expiration (ou 130 $ dans notre exemple).
h2 Conclusion : L'action Aptiv, un bon investissement ?/h2Ces derniers mois, l'action Aptiv a subi une forte pression. Cependant, la baisse a amélioré la marge de sécurité pour les investisseurs qui achètent et conservent leurs titres et qui pourraient envisager d'investir prochainement dans cette société de technologie automobile de premier plan. Les traders expérimentés pourraient également mettre en place une opération sur options pour profiter d'une hausse potentielle du cours de l'action Aptiv.
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