Apple ou Samsung ? Moi, j'ai choisi !
CFAT | 09/01/2013 07:28
Oui, la question mérite d'être autant posée pour le choix d'un smartphone que pour celui d'investissement boursier !
LA PLUS GROSSE CAPITALISATION DE TOUS LES TEMPS. Longtemps, très longtemps nous nous étions posés la question : mais où va s'arrêter Apple ? Aujourd'hui, nous avons une petite idée. Le titre, qui avait fait un rallye exceprionnel durant dix ans de +11.000%, aura culminé à 705 en septembre 2012, propulsant ainsi sa capitalisation boursière à $660 milliards, un niveau jamais atteint ! Mais voilà ce qui devait arriver, arriva. Le titre avait fortement corrigé pour atteindre 501 en décembre 2012, soit une chute conséquente de -29% en trois mois, évaporant dans la nature quelques $190 milliards de sa capitalisation boursière !
ANALYSE TECHNIQUE D'APPLE. Après avoir échoué sur la ligne centrale du canal décennal, les prix avaient été repoussés pour casser leur MMS 10 mois (200 jours), ce mois de janvier à 592. Ils se dirigeraient actuellemnt vers la ligne de tendance haussière 2003/13 à 455 qui devrait contenir la chute. Sinon, la tendance deviendrait alarmante et plongerait le titre pour commencer vers 320 (-39%) et par la suite vers le haut de janvier 2008 à 203, soit -61%. Pour rappel, le crash de 2008 avait fait plonger les prix d'un pourcentage équivalent... Pour invalider cette hypothèse baissière, les prix devraient conquérir leur MMS 10 mois à 592 et surtout dépasser le plus haut à 705. A ce moment-là, nous ouvririons un nouvel objectif moyen terme à 1.000 (+91%).
APPLE vs. SAMSUNG. Samsung qui n'est pas en reste, aura fait un parcours tout à fait honorable dans les dix dernières années, mais loin, très loin derrière Apple puisqu'il avait "seulement" progressé de +521%. Il faudra remonter à 1985 et recalculer pour se rendre compte de la "superbe" performance de cette société : +59.300% alors qu'Apple n'aura progressé "que" de +38.800% pour la même période ! Le leadership d'Apple s'est donc sérieusement confirmé à partir des années 2000 et s'est poursuivi jusqu'en septembre 2012... Regardez le chart suivant qui compare sur 12 mois le parcours des deux titres : à l'évidence, les choses ont commencé à changer depuis septembre 2012, puisque Samsung progresse très clairement alors qu'Apple régresse et le spread est actuellemnt à +30% en faveur de Samsung.
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RATIO APPLE/SAMSUNG. Comme vous pouvez le voir, la force relative des deux titres, qui était clairement à l'avantage d'Apple depuis 2000, aura inscrit un sommet fin 2012 et se serait très fortement repliée pour casser sa MMS 10 mois (200 jours) ainsi qu'une ligne de support importante. Le mouvement est sûrement exagéré et appelle un pullback sur l'ancien support devenu résistance. Si le ratio échouait sur cette résistance, il repartirait à la baisse pour aller tester ses sommets de 2008. Mais comment se comporte donc Nokia vis-à-vis d'Apple ? Voyez cela sur le dernier graphique.
RATIO APPLE/NOKIA. Le ratio aura culminé en été 2012 pour plonger très violemment. Pour info, dans le même temps le titre Nokia, après avoir inscrit un plus bas historique, aura progressé de 165% ! La revanche d'un "ange déchu" ? Nous verrons bien...
APPLE OU SAMSUNG ? Dans le court terme, mon choix se porte bien évidemment sur Samsung (smartphone et action !) tant que la force relative resterait en sa faveur. Mais il ne faudrait pas sous-estimer les ressorts d'Apple qui en a vu d'autres. Rappelez-vous de ses graves problèmes avant que le magicien Steve Jobs ne soit rappelé à la rescousse !
N'oubliez jamais de placer vos stops de protection !
Robert Haddad
Président du CFAT, Centre de Formation d'Analyse Technique et de Trading
roberthaddad@cfat.fr
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