AMD pourrait pousser les semi-conducteurs à la baisse
Michael Kramer | 23/10/2020 12:41
Cet article a été écrit exclusivement pour Investing.com
Le secteur des semi-conducteurs a été l'un des plus chauds du marché en 2020, selon l'ETF VanEck Vectors Semiconductor (NYSE:SMH). L'ETF est en hausse de près de 30% sur l'année, et en hausse de près de 90% par rapport à son plus bas niveau de mars.
L'évolution du groupe a été époustouflante, mené par des sociétés telles que NVIDIA (NASDAQ:NVDA), Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), et Qualcomm (NASDAQ:QCOM).
Cependant, des signes se dessinent qui laissent penser que le grand mouvement pourrait être dû à une inversion. Lundi, un pari baissier important a été placé sur le fait que l'ETF SMH chuterait d'environ 7% par rapport à son prix actuel d'environ 184,50$ au 22 octobre. En outre, les tendances techniques de l'ETF ont commencé à s'effondrer après son énorme rallye. Il faut ajouter à cela la chute d'Intel (NASDAQ:INTC), qui a plongé après ses résultats du troisième trimestre qui ont fait état de faibles revenus pour les centres de données.
Un grand pari
Le lundi 20 octobre, il y avait un bloc de 15 000 contrats de puts SMH du 21 mai à 200$ achetés pour environ 27,50$. Les niveaux d'intérêt ouverts pour ce contrat ont encore augmenté de 15 000 contrats le lendemain, 21 octobre. Cela suggère qu'un pari baissier a été fait et que le SMH se dirige vers un prix inférieur à son prix actuel. Pour que le trader puisse réaliser un profit, l'ETF devrait baisser à 172,50$ ou moins s'il conserve les options de vente jusqu'à la date d'expiration.
Il s'agit d'un important pari, le trader dépensant environ 41,2 millions de dollars de primes pour effectuer la transaction. Il est intéressant de noter qu'il s'agit de la seule position ouverte dans ce contrat et de la plus grande position ouverte sur les intérêts parmi toutes les options du symbole.
Graphique reproduit avec l'aimable autorisation de Investing.com
L'analyse technique suggère la baisse
En outre, le graphique technique donne également des avertissements, avec un indice de force relative qui a suivi une tendance latérale, malgré les nouveaux sommets atteints par l'ETF. Cela semble être le signe d'une divergence baissière en formation. Cela indiquerait que le momentum quitte maintenant l'ETF et que des prix plus bas sont à venir. De plus, il semble qu'un triangle descendant se forme dans l'ETF, ce qui suggérerait qu'il baisse à environ 174 dollars.
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AMD en difficulté
Cette faiblesse se retrouve même dans les titres qui ont contribué à faire monter l'ETF. Depuis le 8 octobre, AMD n'a pas réussi à suivre le rythme de l'ETF en baissant de près de 12%, alors que le SMH est en hausse de près de 1%. Les actions de NVIDIA ont également connu des difficultés, perdant près de 6% sur la même période.
AMD pourrait être dans la pire position si le SMH commence à baisser. Le titre a vu son RSI baisser régulièrement depuis la mi-août, son cours ayant atteint un sommet historique le 2 septembre. Il s'agit là aussi d'une divergence baissière qui laisse présager une perte de vitesse considérable et une baisse probable des cours. Pire encore, le RSI n'est qu'au milieu des 40 et devrait tomber à 30 ou moins avant d'être en survente.
De plus, il y a potentiellement un renversement de tendance très baissier qui se forme dans le titre, connu sous le nom de "tête et épaules". Si ce titre tombait en dessous de 75 dollars, cela confirmerait probablement cette tendance baissière. Il pourrait en résulter une chute du titre jusqu'à 62 dollars.
Bien qu'on ne sache pas très bien pourquoi le trader a placé ce gros pari sur les options ou ce qu'il avait en tête. Il semble qu'il n'ait pas peur de s'engager et de mettre une énorme somme d'argent sur un pari directionnel sur le secteur. Peut-être pense-t-il que ce qui commence comme une faiblesse sur quelques actions seulement va se propager à l'ensemble du groupe.
Peut-être qu'Intel est un signe de ce qui est à venir.
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