5 risques clés que les investisseurs doivent surveiller de près pour naviguer en 2024

Alors que les investisseurs tracent leur route jusqu'en 2024, un paysage plein d'incertitudes se profile à l'horizon, nécessitant un regard vigilant sur cinq risques importants qui pourraient influencer les marchés et le sentiment des investisseurs tout au long de l'année.

Ces cinq risques soulignent la nécessité d'une approche prudente et adaptable pour naviguer dans les complexités de 2024.

La position de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt sera le facteur le plus déterminant pour la dynamique du marché en 2024. La dichotomie entre les attentes croissantes de baisses de taux et un scénario dans lequel la Fed maintiendrait les taux à un niveau élevé plus longtemps crée un climat d'imprévisibilité à l'aube de la nouvelle année.

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Après avoir augmenté les coûts d'emprunt de 525 points de base depuis mars 2022 pour atteindre la fourchette actuelle de 5,25 % à 5,50 %, de nombreux acteurs du marché sont de plus en plus convaincus que la campagne de resserrement de la politique de la Fed est pratiquement terminée.

Depuis mercredi matin, il y a environ 75 % de chances que la Fed réduise ses taux lors de sa réunion de mars 2024, selon l'Outil Fed Monitor d'Investing.com, tandis que les chances d'une réduction en mai s'élèvent à environ 95 %.

Les espoirs d'un assouplissement de la politique monétaire se sont envolés à la suite du virage dovish de la Fed la semaine dernière, les décideurs politiques prévoyant trois baisses de taux en 2024.

Toutefois, des signes de divergence sont apparus parmi les responsables de la Fed dans les jours qui ont suivi la dernière réunion, certains membres du FOMC ayant commencé à s'opposer à la réaction haussière du marché.

La question de savoir si la résilience de l'économie entraînera une période prolongée de taux d'intérêt élevés ou si des signes de tension nécessiteront une baisse des taux reste cruciale.

Cette incertitude jette une ombre sur les attentes du marché, incitant les investisseurs à adopter un comportement prudent et calculé dans un environnement où les signaux politiques pourraient avoir un impact significatif sur les valorisations des actifs et les perceptions du risque.

La Fed risque de commettre une erreur politique majeure si elle commence à assouplir les conditions monétaires trop tôt, ce qui pourrait entraîner une reprise des pressions inflationnistes.

La rapidité et l'ampleur des baisses de taux de la Fed en 2024 pourraient être déterminées par le fait que l'économie américaine entre ou non en récession.

Malgré les attentes généralisées d'un ralentissement imminent, l'économie s'est avérée beaucoup plus résistante que ne le prévoyaient de nombreuses personnes à Wall Street et la croissance économique a mieux résisté que prévu face à la hausse des taux, alimentant l'optimisme des investisseurs quant à un atterrissage en douceur.

Toutefois, nous ne sommes pas encore totalement sortis d'affaire, car la Fed prévoit que l'économie ne progressera que de 1,4 % en 2024, ce qui représente un net ralentissement par rapport aux 2,6 % enregistrés cette année.

Et comme les responsables politiques de la Fed reconnaissent que les effets et l'impact de leurs hausses de taux n'ont pas encore été pleinement ressentis dans l'économie, la croissance pourrait ralentir encore plus fortement l'année prochaine.

En outre, le spectre imminent d'une récession potentielle sur les principaux marchés mondiaux, notamment en Europe et en Chine, constitue une autre menace qui obligerait les acteurs du marché à réévaluer leurs stratégies d'investissement pour 2024.

La faible croissance économique et les défis persistants de l'Europe, auxquels s'ajoutent les incertitudes liées aux perturbations potentielles de l'approvisionnement en énergie, dressent un tableau inquiétant. Dans le même temps, la Chine, puissance économique mondiale, est confrontée à un ralentissement de sa croissance dans un contexte de répression réglementaire et d'efforts pour rééquilibrer son économie.

Dans un tel environnement, les investisseurs sont confrontés à la tâche ardue de recalibrer leurs stratégies afin de se prémunir contre les implications profondes d'un ralentissement économique mondial plus large.

Avec l'inflation qui se refroidit et la Réserve fédérale qui signale des réductions de taux en 2024, de nombreux investisseurs semblent adopter des perspectives haussières pour l'année à venir.

En effet, l'inflation américaine a considérablement diminué depuis juin 2022, lorsqu'elle a atteint son plus haut niveau en 40 ans, à savoir 9,1 %, dans le cadre du cycle agressif de relèvement des taux de la Réserve fédérale.

Néanmoins, l'inflation des prix à la consommation reste bien supérieure à l'objectif de 2 % de la banque centrale, malgré les efforts persistants de la Fed pour freiner l'IPC, qui a augmenté à un taux annuel de 3,1 % le mois dernier.

En outre, de nouvelles perturbations dans les chaînes d'approvisionnement mondiales constituent une menace supplémentaire, pouvant déclencher une nouvelle accélération de l'inflation en 2024 et créer des défis supplémentaires pour la stabilité économique.

Ainsi, je pense que le risque est grand que l'inflation défie les attentes et persiste à des niveaux élevés plus longtemps que les marchés ne le prévoient actuellement, ce qui aurait un impact considérable sur les plans de politique monétaire de la Fed.

La complexité de ces défis exige un suivi attentif, car toute accélération inattendue des prix à la consommation pourrait non seulement entamer la confiance des marchés, mais aussi nécessiter un recalibrage des stratégies d'investissement en prévision de vents contraires inflationnistes prolongés.

Les tensions géopolitiques continueront probablement à assombrir les marchés mondiaux et resteront un facteur de risque qui attirera l'attention des investisseurs au cours de la nouvelle année.

Les conflits en cours dans des régions critiques comme l'Ukraine et le Moyen-Orient, combinés à une escalade de l'hostilité, en particulier dans la mer de Chine méridionale, sont de puissants catalyseurs des fluctuations du marché.

Les acteurs du marché doivent se rendre à l'évidence que les bouleversements géopolitiques, alimentés par des conflits régionaux et des luttes de pouvoir mondiales, peuvent perturber l'équilibre du marché et remodeler le paysage mondial de l'investissement.

Le secteur de l'énergie reste vulnérable aux changements soudains induits par des facteurs géopolitiques. Les prix du pétrole pourraient monter en flèche en cas d'aggravation des tensions géopolitiques et des contraintes d'approvisionnement au Moyen-Orient.

En effet, des tensions accrues dans des régions vitales telles que la mer Rouge ou des escalades impliquant des acteurs clés comme l'Iran pourraient instantanément faire grimper les prix de l'énergie, posant de nouveaux défis à la stabilité économique mondiale et aux pressions inflationnistes.

Pour naviguer dans les méandres des tensions géopolitiques, des contraintes d'approvisionnement et des conflits potentiels, il faut réévaluer en profondeur les portefeuilles d'investissement, l'appétence pour le risque et l'exposition au marché.

Alors que le spectre de l'élection présidentielle américaine de 2024 se profile à l'horizon, les incertitudes politiques s'entrelacent avec la dynamique du marché.

Le contraste et l'évolution de la narration autour des candidats potentiels introduisent une autre couche de complexité, l'ancien président Donald Trump étant désormais le grand favori pour battre Joe Biden selon les sondages et les sites de paris.

Trump détient actuellement un avantage d'environ cinq points de pourcentage sur Biden parmi les électeurs inscrits ou probables à l'approche de l'élection de novembre 2024.

Joe Biden n'est donc que le deuxième président en exercice depuis le début des sondages à être à la traîne dans sa tentative de réélection à ce stade de la campagne. Au cours des 80 dernières années, les présidents sortants ont, en moyenne, devancé leurs éventuels challengers d'un peu plus de 10 points à environ un an de l'élection.

Le discours électoral imminent pourrait influencer le sentiment des investisseurs et les décisions d'investissement stratégiques, créant une atmosphère où les paysages politiques exercent une influence significative sur les trajectoires des marchés.

Compte tenu de ces éléments, l'imminence de l'élection présidentielle américaine de 2024 jette sa propre ombre d'incertitude sur les marchés financiers.

L'interaction de ces cinq facteurs pourrait avoir un impact significatif sur les mouvements des marchés, l'appétit pour le risque et les stratégies d'investissement en 2024.

Il est impératif de rester attentif à ces risques et à leur évolution pour les investisseurs qui cherchent à naviguer sur un terrain incertain et à atténuer les pièges potentiels au cours de l'année à venir.

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Divulgation : Au moment où j'écris ces lignes, je suis en position longue sur le S&P 500 et le Nasdaq 100 via le SPDR S&P 500 ETF (SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (QQQ) .Je suis également long sur leTechnology Select Sector SPDR ETF (NYSE :XLK ).Je rééquilibre régulièrement mon portefeuille d'actions individuelles et d'ETF sur la base d'une évaluation permanente des risques liés à l'environnement macroéconomique et à la situation financière des entreprises.

Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'auteur et ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement.