5 obligations en euro qui offrent des rendements attractifs
Goldwasser Exchange | 27/03/2018 09:46
Les tensions rencontrées sur les marchés ces dernières semaines ont non seulement impacté les actions, mais également certaines obligations jugées plus risquées.
En effet, lors de ces périodes, les investisseurs cherchent à vendre les actifs qui semblent les moins sûrs comme les actions, les obligations d'entreprises présentant un rating spéculatif, les emprunts obligataires subordonnées ou encore de très longue échéance.
La demande étant moins prononcée pour ces obligations, celles-ci ont alors vu leur cours diminuer et leur rendement s'apprécier, prix et rendement évoluant pour rappel en sens inverse.
h2 Oblis épingle ce jour cinq emprunts disposant d'un rating BB minimum chez S&P), dont les cours ont baissé et qui offrent aujourd'hui des rendements plus attractifs./h2 h3 Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV 1,875% 31/03/2027 EUR/h3Le groupe pharmaceutique spécialisé dans les médicaments génériques, permet de tabler sur un rendement supérieur à 4% grâce à son obligation Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II BV1,875% - 2027 qui s’affiche actuellement à un cours de 81,54%, conséquence directe des difficultés rencontrées ces derniers mois (mauvais résultats financiers, baisse de ses ventes aux Etats-Unis,…).
Disponible par coupures de 100.000 euros, l’emprunt dispose du rating spéculatif « BB » chez S&P.
Il est à noter qu’en passant par les services de la Société de Bourse Goldwasser Exchange, il est possible de se positionner sur le titre ex-coupon.
h3 Softbank (T:9984) Group Corp 3,125% 19/09/2025 EUR/h3Dans le viseur des investisseurs depuis plusieurs semaines en raison d’un endettement important lié à une boulimie d’acquisitions, la holding japonaise Softbank Group a vu le cours de ses obligations en pâtir.
A titre d’exemple, l’emprunt 3,125% - 19/09/2025 s’échange actuellement à un cours de 93,21%, élevant de ce fait le rendement à 4,19%.
L’obligation, notée BB+ par Standard & Poor’s, soit la meilleure note de la catégorie spéculative, est disponible par coupures de 100.000 euros et avec moins de 10 jours d’intérêts à débourser ; le coupon semestriel ayant été payé récemment.
h3 Casino Guichard Perrachon SA (PA:CASP) 3,58% 07/02/2025 EUR/h3Suite aux résultats annuels de Casino Guichard Perrachon, marqués notamment par une hausse de la dette du groupe qui fait l’objet de nombreuses inquiétudes ces dernières années, les obligations émises par le distributeur ont vu leur rendement progresser. Celles-ci ont depuis, avec l'annonce ce matin d'un partenariat commerical avec Amazon (NASDAQ:AMZN) qui permettra de proposer des produits alimentaires de Monoprix aux clients du service Amazon Prime Now, repris quelques points.
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Ainsi, l’obligation échéant le 07/02/2025 s’affiche à un cours de 99,75%, portant le rendement à 3,62% compte tenu d’un coupon actuel de 3,58%.
La coupure est également fixée à 100.000 euros et le rating attribué par S&P se situe en catégorie spéculative (BB+).
Particularité de cette obligation, elle présente un coupon dit « step-up ». Cela signifie que son taux peut varier en fonction du changement de rating associée à l’emprunt. Pour plus de détails, nous vous invitons à vous référer au prospectus de l’émission.
h3 United Mexican State 4% 15/03/2115 EUR/h3L’obligation du Mexique échéant en 2115 et au taux de 4%, s’affiche à un cours de 92,38% du nominal, de quoi tabler sur un rendement annuel de 4,33%.
Libellé par coupures de 100.000 euros, l’emprunt qui vient de verser son coupon annuel, est jugé de bonne qualité par Standard & Poor’s qui lui attribue le rating BBB+.
Il est à préciser que vu l’échéance de cette obligation, elle est surtout destinée aux investisseurs recherchant un certain niveau de rémunération, sans trop se soucier de la variation de son cours.
h3 Volkswagen (DE:VOWG_p) International Finance 3,5% PERP SUB EUR/h3L’emprunt perpétuel subordonné émis par Volkswagen International Finance s’échange ce jour à 98,79%, portant le rendement jusqu'au call à 3,63% compte tenu d’un coupon de 3,5%.
Jugée de bonne qualité par Standard & Poor’s (BBB-), l’obligation est disponible dès 1.000 euros d’investissement.
L’émetteur dispose de la faculté de rembourser anticipativement le titre dès le 20/03/2030 au pair. S’il n’exerce pas ce droit, le coupon passera alors sur une base variable, permettant à l’investisseur de se prémunir contre une éventuelle remontée des taux.
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