5 Méga Cap technologiques vont tester le marché avec leurs résultats T3 - Prévisions
Investing.com | 21/10/2020 14:13
La saison des bénéfices du troisième trimestre de Wall Street passera à la vitesse supérieure dans les jours à venir. Les investisseurs se préparent à une nouvelle saison de publication des résultats qui s'annonce difficile, compte tenu de l'impact négatif de la crise actuelle du coronavirus sur plusieurs secteurs et industries.
Les secteurs les plus touchés devraient être ceux de l'énergie, avec une baisse des bénéfices de plus de 120 %, suivis par les secteurs industriels, qui devraient chuter de 61,5 %. En comparaison, les bénéfices des entreprises technologiques ne devraient baisser que de 2,5 %.
Sans surprise, l’ETF Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) - qui suit la performance de 100 des plus grandes actions non financières cotées sur le NASDAQ Composite - se négocie près de son plus haut niveau historique, en hausse de près de 34 % cette année, alors que le S&P 500 a augmenté de 6,5 % sur la même période.
Il y aura donc beaucoup de choses en jeu lorsque les cinq grandes sociétés technologiques à grande capitalisation publieront leurs résultats respectifs dans les jours à venir.
h2 1. Alphabet : Résultats le 26 octobre après la fermeture des marchés/h2- Estimation de la croissance du BPA : +10,1% par rapport à l'année précédente
- Estimation de la croissance des recettes : +5,4% en glissement annuel
Alphabet (NASDAQ:GOOGL), la maison mère de Google a vu ses actions être à la traîne par rapport aux quatre autres actions de Big Tech, grimpant "seulement" de 16% depuis le début de l'année, alors que la nervosité liée à la baisse des dépenses publicitaires a empêché les gains du géant de la recherche.
GOOGL - qui a atteint un record de 1725,65 dollars le 2 septembre - a terminé à 1 551,08 dollars mardi. Sa capitalisation boursière s'élève à 1,05 trillion de dollars, ce qui en fait la quatrième société la plus importante cotée en bourse aux États-Unis.
Fin juillet, Google a dépassé les attentes pour ses bénéfices du deuxième trimestre, mais a tout de même subi sa première baisse de revenus en glissement annuel, en raison de l'impact négatif du COVID-19 sur son activité publicitaire.
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Le consensus veut que le géant technologique de Mountain View, en Californie, affiche un bénéfice de 11,15 dollars par action, contre un BPA de 10,12 dollars un an plus tôt. Les recettes devraient atteindre 42,68 milliards de dollars, contre 40,5 milliards de dollars au cours du même trimestre l'année précédente.
La principale question que se posent les investisseurs est de savoir si le pire est passé pour les activités principales de recherche et de recettes publicitaires d'Alphabet, qui ont connu une baisse de près de 10 % d'une année sur l'autre au cours du trimestre précédent. La croissance des recettes publicitaires sur YouTube, qui a également connu un ralentissement au dernier trimestre, sera également surveillée de près.
La lucrative plateforme Google Cloud d'Alphabet est un segment qui devrait être prêt pour un nouveau trimestre de croissance. Au deuxième trimestre, les ventes de l'opération ont fait un bond de 43 % pour atteindre 3,01 milliards de dollars.
En outre, les investisseurs seront désireux d'entendre les détails de la récente nouvelle selon laquelle le ministère américain de la justice va engager des poursuites contre Google. Une partie de la poursuite portera sur les allégations selon lesquelles l'entreprise monopolise sa fonction de recherche sur Internet pour supprimer la concurrence.
h2 2. Microsoft : Résultats le 27 octobre après la fermeture des marchés/h2- Estimation de la croissance du BPA : +11,6% en glissement annuel
- Estimation de la croissance des recettes : +8,2% en glissement annuel
Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) a prospéré tout au long de la crise du coronavirus, le géant technologique profitant d'une hausse de la demande pour ses services basés sur l'informatique cloud dans le cadre du passage au travail à domicile.
L'entreprise a vu ses actions augmenter d'environ 36 % depuis le début de l'année. L'action, qui a atteint un record de 232,86 dollars le 2 septembre, s'est stabilisée à 214,65 dollars hier. Avec une capitalisation boursière de 1,62 trillion de dollars, Microsoft est la deuxième entreprise la plus importante au monde.
Microsoft, dont les bénéfices et les revenus ont facilement dépassé les prévisions au cours du dernier trimestre, devrait afficher un bénéfice de 1,54 $ par action, contre un BPA de 1,38 $ l'année précédente. Les recettes devraient atteindre 35,77 milliards de dollars, soit une hausse de 8 % par rapport aux 33,06 milliards de dollars de ventes de la même période de l'année précédente.
Au-delà des chiffres principaux, les investisseurs se concentreront sur la croissance du segment "Intelligent Cloud" de Microsoft, qui comprend Azure, GitHub, SQL Server, Windows Server et d'autres services aux entreprises. Les revenus commerciaux de Microsoft dans le domaine du cloud ont augmenté de 17 % d'une année sur l'autre pour atteindre 13,4 milliards de dollars au cours du dernier trimestre, tandis que les revenus de ses services Azure ont augmenté de 47 %.
Un autre indicateur clé sera la performance de l'unité Productivité et processus commerciaux de Microsoft. Le segment clé comprend la suite de productivité en ligne Office 365, son application de communication Teams, LinkedIn (NYSE:LNKD), ainsi que les produits Dynamics et les services en ligne.
L'unité de jeu en plein essor de Microsoft, qui a bénéficié d'une demande accrue dans l'environnement de confinement, sera également surveillée de près, avec la sortie prochaine, le 10 novembre, de la console Xbox de nouvelle génération qui devrait entraîner une croissance des revenus dans les trimestres à venir.
h2 3. Apple : Résultats le 29 octobre après la fermeture des marchés/h2- Estimation de la croissance du BPA : -8,2% en glissement annuel
- Estimation de la croissance des recettes : -0,3% en glissement annuel
Apple Inc (NASDAQ:AAPL), qui a approuvé un fractionnement d'actions à raison de quatre pour une au cours du dernier trimestre, a connu une année très active, les fermetures d'usines dans le monde entier ayant entraîné une forte demande pour ses services d'abonnement, notamment iTunes Music, Apple TV+ et Apple Arcade.
Les actions d'Apple ont augmenté d'environ 60 % cette année. L'action, qui a atteint un plus haut historique de 137,98 dollars le 2 septembre, s'est stabilisée à 117,51 dollars mardi. Sa capitalisation boursière est de 2,01 billions de dollars, ce qui fait du conglomérat technologique et de consommation de Cupertino, en Californie, la société la plus précieuse qui se négocie à la bourse américaine.
Le consensus prévoit qu'Apple, dont les bénéfices et les revenus ont dépassé les attentes au cours du dernier trimestre, annonce un bénéfice par action de 0,71 dollar pour son quatrième trimestre fiscal, soit une baisse d'environ 8 % par rapport à la même période de l'année précédente. Les recettes devraient baisser de 0,3 % par rapport à la même période de l'année précédente pour atteindre 63,85 milliards de dollars, certains aspects de l'entreprise ayant été touchés par le coronavirus.
Bien qu'Apple ne fasse plus état des ventes unitaires de sa gamme de produits, nombreux sont ceux qui attendent avec impatience de savoir si l'entreprise donnera un aperçu de l'impact initial de l'iPhone 12, qui est devenu disponible en précommande au début de ce mois.
Toute mise à jour sur la croissance de ses activités iPad et Mac sera également intéressante pour les investisseurs, car ces deux produits ont enregistré de solides performances dans le domaine du maintien à domicile, avec des taux de croissance du chiffre d'affaires de 31 % et 26,1 % respectivement au cours du dernier trimestre, en glissement annuel.
Plus important encore, les investisseurs espèrent qu'Apple fournira des indications pour le prochain trimestre, car il est généralement le plus lucratif en raison des dépenses de la période des fêtes de fin d'année. Le géant de l'iPhone n'a pas donné de prévisions pour les résultats de ce trimestre lorsqu'il a annoncé ses chiffres pour le troisième trimestre, en raison de l'incertitude entourant l'impact du virus sur ses activités.
h2 4. Amazon : Résultats le 29 octobre après la fermeture des marchés/h2- Estimation de la croissance du BPA : +72,3% en glissement annuel
- Estimation de la croissance des recettes : +32,3% en glissement annuel
Largement considéré comme l'un des principaux bénéficiaires de la crise COVID-19, Amazon.com Inc (NASDAQ:AMZN) a nettement surpassé le marché en général cette année, avec une hausse de près de 75 %, les Américains ayant accéléré leur passage aux achats en ligne.
Les actions de la société basée à Seattle (Washington), qui a atteint un record de 3 552,25 dollars le 2 septembre, ont clôturé à 3 217,01 dollars hier soir. Avec une valeur de 1,61 trillion de dollars, Amazon est la troisième société la plus importante cotée en bourse aux États-Unis.
Amazon - qui a publié des résultats en dents de scie pour le deuxième trimestre à la fin du mois de juillet - devrait publier un bénéfice par action de 7,29 dollars, soit un taux de croissance d'environ 72 % en glissement annuel. Les recettes devraient augmenter de 32 % par rapport à la même période de l'année précédente pour atteindre 92,57 milliards de dollars, ce qui reflète la vigueur du commerce électronique et de l'informatique en nuage.
Les investisseurs continueront à se concentrer sur l'activité en plein essor de la société dans le domaine de l'informatique en nuage pour voir si elle peut maintenir son rythme de croissance effréné. Le chiffre d'affaires d'Amazon Web Services a bondi de 29 % au deuxième trimestre pour atteindre 10,8 milliards de dollars, ce qui lui permet de consolider sa position de leader dans le domaine de l'informatique en nuage, devant Microsoft Azure et Google Cloud.
La croissance de son unité de services d'abonnement, qui comprend principalement Amazon Prime et ses 150 millions de membres payants, sera également à l'honneur. Les chiffres de ce segment ont augmenté de 29 % au cours du trimestre précédent, pour atteindre 6,02 milliards de dollars.
Pour l'avenir, les investisseurs chercheront à obtenir des indications sur les revenus et le bénéfice d'exploitation d'Amazon pour son quatrième trimestre clé, qui couvre la saison des achats des fêtes. Les analystes s'attendent à ce que le géant du commerce électronique et de la technologie donne des indications sur les recettes du quatrième trimestre, qui s'élèvent à 111,4 milliards de dollars, soit une augmentation de 27 % par rapport au même trimestre de l'année précédente.
h2 5. Facebook : Résultats le 29 octobre après la fermeture des marchés/h2- Estimation de la croissance du BPA : -11,3% en glissement annuel
- Estimation de la croissance des recettes : +11,6% en glissement annuel
Facebook Inc (NASDAQ:FB) a bénéficié d'une forte augmentation de la demande dans toute sa famille d'applications de médias sociaux, qui comprend Instagram, Messenger et WhatsApp, en raison des mesures restrictives de distanciation sociale en cours. Il n'est pas surprenant que ces trois plateformes affichent une audience croissante, le réseau social comptant désormais 3,14 milliards de membres.
Bien que les actions de Facebook aient surpassé le marché cette année, elles sont à la traîne par rapport à leurs plus proches rivaux. Les inquiétudes concernant la réduction des dépenses publicitaires en raison d'un boycott publicitaire en cours combiné aux perturbations du secteur de la publicité liées au COVID-19, ont limité les gains.
L'action Facebook, qui a gagné 30 % depuis le début de l'année, a terminé à 267,56 $ hier. Au niveau actuel, le géant des médias sociaux basé à Menlo Park, en Californie, est évalué à 762,2 milliards de dollars, ce qui en fait la plus petite des cinq grandes entreprises technologiques de cette liste et la seule dont la capitalisation boursière est inférieure à 1 000 milliards de dollars.
Facebook, qui a annoncé des bénéfices et des revenus en forte hausse au deuxième trimestre, devrait afficher un bénéfice par action de 1,88 $ pour la période de juillet à septembre, soit une baisse de 11,3 % par rapport au BPA de 2,12 $ du même trimestre de l'année précédente. Les recettes devraient toutefois augmenter de 11,6 % par rapport à la même période de l'année précédente, pour atteindre 19,7 milliards de dollars, grâce à la forte demande pour ses logiciels de télétravail.
Au-delà de ces chiffres, les investisseurs attendent d'en savoir plus sur l'impact persistant de l'épidémie de COVID-19 sur les recettes publicitaires pour le reste de l'année 2020 et au-delà. La croissance de 10 % des recettes publicitaires de Facebook au deuxième trimestre de cette année, en glissement annuel, représente un ralentissement par rapport à l'augmentation de 17 % enregistrée au premier trimestre de cette année.
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