4 facteurs qui plaident pour une poursuite de la hausse des bourses US

Le marché boursier américain a progressé cette année, mais à l'approche d'une semaine cruciale, les analystes évoquent la possibilité d'un sommet dans un avenir proche, les indices étant surachetés.

La Fed est prête à décider, et nous avons les données très importantes de l'inflation avant cela. Ainsi, le S&P 500 pourrait-il sortir d'un sommet cette semaine et se diriger vers le bas ?

Dans cet article, nous choisirons de voir le bon côté des choses. Examinons les quatre raisons pour lesquelles le marché boursier pourrait continuer à progresser à partir d'ici.

1. Le S&P 500 est entré dans un marché haussier/h2

Ces derniers temps, vous avez probablement entendu parler de la remontée de +20 % du S&P 500 depuis ses plus bas niveaux, ce qui est considéré comme l'entrée dans un marché haussier.

Que vous soyez d'accord ou non, il est important de tenir compte de ce qui se passe généralement ensuite sur le marché.

Lors du précédent marché baissier, l'indice a chuté de 25,4 % en 282 jours, une durée normale, puisque la durée moyenne des marchés baissiers est de 286 jours.

La durée moyenne des marchés haussiers est de 1 011 jours. L'histoire est très claire à ce sujet. Il s'avère que lorsqu'il est officiellement entré dans un marché haussier, la performance du S&P 500, en moyenne, est la suivante :

• 3 mois plus tard : +2.3%
• 6 mois plus tard : +10%.
• 12 mois plus tard : +17.7%.

Après trois mois, les chiffres ne montrent pas de changements significatifs. En revanche, après six mois, et surtout après un an, on observe une tendance notable à la forte hausse, avec un seul cas où le marché n'a pas connu de hausse.

2. Les 100 premiers jours de cotation positifs/h2

Les 100 premières séances boursières de l'année 2023 ont déjà eu lieu. Durant cette période, le S&P 500 a progressé de +8,1 %.

Obtenez l’App

Rejoignez les millions de personnes qui utilisent l’app Investing.com pour suivre les marchés.

Télécharger maintenant

L'analyse historique révèle que lorsque le S&P 500 progresse de plus de +7 % au cours des 100 premiers jours de bourse de l'année, comme cela s'est produit 27 fois au cours des 72 dernières années (sans compter l'année en cours), il a tendance à bien se comporter pendant le reste de l'année.

En moyenne, il a progressé de +9,4 % par la suite.

3. Les banques régionales reviennent en force/h2

Les banques régionales américaines, délaissées à juste titre par les investisseurs il y a quelques mois, ont récemment fait preuve de vigueur.

Au cours des quatre dernières semaines, leurs actions ont constamment augmenté, reflétant une tendance similaire observée en janvier. Ce regain de performance s'explique par le succès des ventes d'obligations.

Toutefois, il est important de noter que, malgré ces gains récents, le secteur est encore loin d'avoir récupéré les pertes substantielles qu'il a subies en mars.

L'indice KBW Bank, qui suit les banques régionales, a connu une croissance positive de +4% au cours de la semaine dernière, ce qui représente une augmentation globale de +19% au cours des quatre dernières semaines.

Notamment, les actions de PacWest Bancorp (NASDAQ :PACW), qui ont connu la plus forte baisse parmi les banques cette année, ont fait preuve d'une force remarquable.

La chute substantielle enregistrée au cours de l'année 2023 a été considérablement atténuée.

Le secteur qui a perdu le plus de confiance au début de l'année commence maintenant à faire son retour. Cela indique la force sous-jacente de la reprise.

4. Le marché continue de se redresser malgré les ventes incessantes des riches/h2

Selon un rapport de Capgemini (EPA:CAPP), malgré la forte performance des actions américaines en 2023, les investisseurs fortunés, en particulier ceux dont les actifs dépassent 1 million de dollars, ne manifestent que peu d'intérêt pour l'investissement en actions.

En fait, ils vendent des actions à un rythme inégalé ces dernières années.

Alors, où investissent-ils leurs capitaux ? Étonnamment, ils optent pour les liquidités, même à des niveaux jamais atteints au cours des 21 dernières années.

Cette tendance s'explique par le fait qu'ils peuvent désormais trouver des comptes d'épargne offrant des rendements allant jusqu'à +5 % sans avoir à assumer ou à s'exposer aux risques inhérents et implicites liés à l'investissement sur le marché boursier.

Cependant, le facteur de concentration reste un risque/h2

Outre les tendances intéressantes que nous venons d'observer, il existe un autre facteur qui peut avoir des implications à la fois positives et négatives pour les marchés à long terme.

L'un de ces facteurs est la concentration du marché : la hausse de l'indice S&P 500 cette année est principalement due à quelques titres spécifiques. En fait, sans ces huit titres, le S&P 500 aurait du mal à rester en territoire positif pour l'année.

Si l'on examine les dix premières entreprises de l'indice, on constate que 70 % d'entre elles sont des valeurs technologiques qui connaissent une croissance importante.

Idéalement, une hausse saine de l'indice boursier devrait impliquer de nombreux titres participant au mouvement haussier plutôt que de dépendre fortement d'un petit nombre d'entre eux.

Le graphique montre que le S&P 500 est actuellement dans une tendance haussière, évoluant à l'intérieur d'un canal ascendant et soutenu par le golden crossover (croisement à la hausse des moyennes mobiles à 20 et 50 jours).

Toutefois, il convient de noter que l'indice n'a pas encore réussi à franchir les niveaux de résistance.

Sentiment des investisseurs (AAII)/h2

• Le sentiment haussier, c'est-à-dire l'anticipation d'une hausse des prix des actions au cours des six prochains mois, a augmenté de 15,5 points de pourcentage pour atteindre 44,5 %. L'optimisme dépasse ainsi sa moyenne historique de 37,5 % pour la première fois depuis février 2023.
• Le sentiment baissier, c'est-à-dire les attentes de baisse des prix des actions au cours des six prochains mois, a chuté de 12,5 points de pourcentage pour s'établir à 24,3 %. Après une série de 15 semaines de résultats supérieurs à la moyenne, le sentiment baissier est tombé à son niveau le plus bas depuis le 11 novembre 2021 (24 %).

Le classement jusqu'à présent en 2023 des principales bourses européennes et américaines est le suivant :

• Nasdaq +26.68%
• Nikkei +23,65
• FTSE MIB +14,57
• Dax +14.55%.
• Ibex 35 +13,13%
• Euro Stoxx 50 +13.08%
• S&P 500 +11,96%.
• Cac 40 +11.42%
• Dow Jones +2.20%
• FTSE 100 +1,48%.

Les outils d'InvestingPro aident les investisseurs avisés à analyser les actions. En combinant les analyses des analystes de Wall Street avec des modèles d'évaluation complets, les investisseurs peuvent prendre des décisions éclairées tout en maximisant leurs rendements.

Avertissement : Cet article est rédigé à des fins d'information uniquement ; il n'est pas destiné à encourager l'achat d'actifs de quelque manière que ce soit, et ne constitue pas non plus une sollicitation, une offre, une recommandation, un avis, un conseil ou une recommandation d'investissement. Nous vous rappelons que tous les actifs sont évalués selon des perspectives différentes et sont extrêmement risqués, de sorte que la décision d'investissement et le risque associé incombent à l'investisseur.