3 stratégies pour profiter de l'action énergétique favorite de Warren Buffett
Investing.com | 17/06/2022 03:59
- Les actions de Occidental Petroleum ont plus que doublé en 2022.
- Le géant de l'énergie figure parmi les 10 principales positions de la société de Warren Buffett, Berkshire Hathaway.
- Les investisseurs à long terme pourraient envisager d'acheter OXY lors du prochain repli.
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- John Hancock Multifactor Energy etf (nyse:jhme)
- Invesco Dynamic Energy (NYSE:jhme) Exploration & Production ETF (NYSE:PXE)
- First Trust Natural Gas (NYSE:PXE) etf (nyse:fcg)
- Invesco S&P 500® Equal Weight Energy (nyf:fcg) etf (nyse:rye)
- SPDR S&P® North American Natural Resources ETF (NYSE:NANR)
- Prix actuel : 60,40
- Inflation
- L'agitation géopolitique
- Technologies perturbatrices
- Hausse des taux d'intérêt
Occidental Petroleum (NYSE:OXY) exploite des actifs énergétiques et chimiques principalement aux États-Unis, au Moyen-Orient et en Afrique du Nord. L'action OXY a gagné 110 % depuis le début de l'année et près de 100 % au cours des 12 derniers mois.
Source : Investing.com
En comparaison, le Dow Jones U.S. Oil & Gas a enregistré une performance de 45,5 % en 2022. Pendant ce temps, le S&P 500 est actuellement en baisse de près de 20,5 % sur la même période.
Comme beaucoup de ses pairs du secteur de l'énergie, Occidental Petroleum a bénéficié de la hausse du prix du pétrole. Brent crude est en hausse de plus de 55% cette année.
En outre, Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb) de Warren Buffett a investi dans Occidental. Elle détient désormais plus de 15% de la société énergétique. Selon InvestingPro, l'action OXY figure parmi les 10 principaux titres détenus et représente plus de 2 % du portefeuille de Berkshire.
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Grâce à ces vents arrière, le 31 mai, l'action OXY a dépassé les 74 dollars pour atteindre un sommet sur plusieurs années. La fourchette du titre sur 52 semaines va de 21,62 $ à 74,04 $, tandis que la capitalisation boursière s'élève actuellement à 5,68 milliards de dollars.
h2 Mesures récentes/h2Occidental Petroleum a publié Q1 ses résultats financiers le 10 mai. Le chiffre d'affaires s'est élevé à 8,53 milliards de dollars, en hausse de 58 % par rapport à l'année précédente. Le bénéfice ajusté par action diluée s'est établi à 2,12 $, contre 1,48 $ au même trimestre de l'année précédente.
La trésorerie et les équivalents de trésorerie ont terminé le trimestre à 1,95 milliard de dollars. Wall Street a été heureuse de constater qu'Occidental a remboursé 12 % de sa dette, soit 3,3 milliards de dollars, au cours du trimestre.
Au sujet des résultats, la PDG Vicki Hollub a déclaré :
"Notre activité OxyChem a réalisé son troisième bénéfice trimestriel record consécutif, car nos employés ont continué à répondre à la demande croissante de produits chimiques de base..."
La direction prévoit d'augmenter la production de plus de 6 % au cours du deuxième trimestre. La direction prévoit d'augmenter la production de plus de 6 % au cours du second trimestre.
Avant la publication des résultats trimestriels, l'action Occidental changeait de mains à environ 59,50 $. Au moment de la rédaction de ce mercredi, il est à 60,40 $.
h2 Ce qu'il faut attendre de l'action Occidental Petroleum/h2Parmi les 23 analystes interrogés via Investing.com, le titre OXY est noté "surperformant". Wall Street a un objectif de cours médian à 12 mois de 74,55 $ pour le titre. Un tel mouvement suggérerait une augmentation de 24,08% par rapport au prix actuel. La fourchette d'objectifs à 12 mois se situe entre 43 et 90 dollars.
Source : Investing.com
De même, selon un certain nombre de modèles d'évaluation , comme ceux qui considèrent les multiples P/E ou P/S ou les valeurs terminales, la juste valeur moyenne de l'action OXY sur InvestingPro est de 91,26 $.
Source : InvestingPro
En d'autres termes, la valorisation fondamentale suggère que les actions pourraient augmenter de près de 51%.
Nous pouvons également examiner la santé financière d'OXY, déterminée par le classement de plus de 100 facteurs par rapport aux pairs du secteur de l'énergie.
Par exemple, en termes de croissance et de dynamique des prix, elle obtient un score de 4 sur 5. Son score global de 4 points est un excellent classement de performance.
Actuellement, les ratios P/E, P/B et P/S d'OXY sont de 8,9x, 3,8x et 2,0x. Les métriques comparables pour les pairs sont de 4,8x, 1,6x et 1,6x.
Il est évident que la performance globale d'une société énergétique comme Occidental est étroitement liée à la volatilité des prix du pétrole. Nous nous attendons à ce que l'action OXY subisse une pression due à une prise de bénéfices et se négocie entre 55 et 60 dollars dans les semaines à venir. Ensuite, les actions pourraient potentiellement entamer une nouvelle phase de hausse.
h2 Ajouter l'action OXY aux portefeuilles/h2Les partisans d'Occidental Petroleum qui ne sont pas préoccupés par la volatilité à court terme pourraient envisager d'investir maintenant. Leur prix cible serait de 74,55 $, comme le prévoient les analystes.
Ils peuvent également envisager d'acheter un fonds négocié en bourse (ETF) dont le titre OXY est l'un des composants. Voici quelques exemples :
Enfin, les investisseurs qui sont légèrement pessimistes à l'égard de l'action OXY car ils s'attendent à des prises de bénéfices pourraient mettre en place un spread de vente baissier.
La plupart des stratégies d'options ne conviennent pas à tous les investisseurs particuliers. Par conséquent, la discussion suivante sur l'action OXY est proposée à des fins éducatives et non comme une stratégie réelle à suivre par l'investisseur moyen.
h2 Spread de vente baissier sur OXY/h2Pour la première étape de cette stratégie, le trader peut acheter une option de vente à parité (ATM) ou légèrement en dehors de la parité (OTM), comme l'option de vente OXY Aug.19 60-strike. Cette option est actuellement offerte à 6,30 $.
Pour le deuxième volet de cette stratégie, le trader vend une option de vente OXY, comme l'option de vente OXY Aug.19 55-strike. La prime actuelle de cette option est de 4,10 $.
Dans notre exemple, le risque maximum sera égal au coût du spread plus les commissions. Ici, le coût net de l'opération mixte est de 2,20 $ (6,30 $ - 4,10 $ = 2,20 $).
Comme chaque contrat d'option représente 100 actions de l'action sous-jacente, le risque maximal est de 220 $ (2,20 $ X 100).
Dans un spread de vente à la baisse, le profit potentiel est limité à la différence entre les deux prix d'exercice moins le coût net du spread plus les commissions. Ainsi, dans notre exemple, le bénéfice maximal est de 2,80 $ (5 $ - 2,20 $ = 2,80 $) par action moins les commissions. Si nous multiplions 2,80 $ par 100 actions, le bénéfice maximal de cette stratégie d'option s'élève à 280 $.
Les lecteurs qui ont déjà négocié des options savent probablement que les positions courtes sur les options de vente sont généralement attribuées à l'expiration si le cours de l'action est inférieur au prix d'exercice (c'est-à-dire 55 $ ici). Toutefois, il existe également une possibilité d'assignation anticipée. Par conséquent, la position devra être surveillée jusqu'à l'expiration.
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