3 Stratégies pour investir sur cette action au solide dividende
Investing.com | 07/07/2022 07:37
- Les actions de Devon Energy ont rapporté près de 12 % depuis le début de l'année.
- Le cours actuel de l'action soutient un rendement de dividende lucratif de 7,3 %.
- Les investisseurs à long terme pourraient envisager d'acheter des actions DVN aux niveaux actuels.
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- First Trust Nasdaq Oil & Gas ETF (NASDAQ:FTXN)
- Invesco S&P 500® Equal Weight Energy ETF (NYSE:RYE)
- Pacer US Cash Cows Growth ETF (NYSE:BUL)
- First Trust RBA Quality Income (NASDAQ:DDIV)
- Prix actuel : 49,60
Les actionnaires à long terme de Devon Energy (NYSE:DVN), société basée en Oklahoma, ont vu la valeur de leur investissement augmenter de 79 % au cours des 52 dernières semaines et de 11,9 % depuis le début de l'année.
En comparaison, l'indice Dow Jones U.S. Oil and Gas a gagné plus de 19 % depuis le début de l'année. Pendant ce temps, les actions d'autres sociétés pétrolières et gazières, telles que Pioneer Natural Resources (NYSE:PXD) et EOG Resources (NYSE:EOG), ont enregistré des rendements respectifs de 13,2% et 11,2% depuis le début de l'année 2022.
Source : Investing.com
Le 9 juin, l'action DVN a dépassé 79 $ pour atteindre un sommet pluriannuel. Mais depuis, des prises de bénéfices se sont produites, associées aux récentes baisses du prix du pétrole. La fourchette du titre sur 52 semaines va de 24,05 $ à 79,40 $, tandis que la capitalisation boursière s'élève actuellement à 32,7 milliards de dollars.
h2 Récents résultats/h2Devon Energy a publié les chiffres du premier trimestre le 2 mai. Le chiffre d'affaires a bénéficié de la flambée des prix du pétrole et du gaz. Les revenus ont progressé de 85,9 % d'une année sur l'autre pour atteindre 3,8 milliards de dollars. Le bénéfice ajusté s'est établi à 1,88 $ par action, en hausse de 35,3 % sur un an. La trésorerie et les équivalents de trésorerie ont terminé le trimestre à 2,63 milliards de dollars.
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Le PDG Rick Muncrief a commenté les résultats :
"Cette solide performance financière nous a permis d'accélérer considérablement le retour du capital aux actionnaires en déclarant le dividende le plus élevé de l'histoire de Devon et en élargissant notre programme de rachat d'actions afin de soutenir davantage les résultats par action."
En 2021, Wall Street a pris note lorsque Devon Energy a lancé un programme de dividendes fixes plus variables. La société offre actuellement un rendement de dividende robuste de 7,3 %. En plus d'une composante fixe, le versement de dividendes comprend une composante variable financée par les flux de trésorerie disponibles excédentaires.
Au cours du premier trimestre, la société a généré un flux de trésorerie disponible record de 1,3 milliard de dollars. En conséquence, l'autorisation de rachat d'actions a également augmenté de 25 % pour atteindre 2 milliards de dollars.
Entre-temps, Devon est susceptible d'augmenter les dividendes, suite à la clôture de sa récente acquisition des puits de pétrole de RimRock dans le bassin de Williston pour 865 millions de dollars. Le conseil d'administration a l'intention d'augmenter le dividende trimestriel fixe de 13 % après la finalisation de la transaction.
Avant la publication des résultats du premier trimestre, DVN s'échangeait à 58 $. Au moment de la rédaction de cet article, il s'échangeait à 49,60 $, soit une baisse d'environ 14 %.
h2 Ce qu'il faut attendre de l'action Devon Energy/h2Parmi 31 analystes interrogés via Investing.com, l'action DVN est notée "surperformance", Wall Street fixant son objectif de cours médian à 12 mois à 78,96 $. Un tel mouvement suggérerait une augmentation de plus de 56% par rapport au prix actuel. La fourchette d'objectifs à 12 mois se situe entre 48 et 102 dollars.
De même, selon un certain nombre de , comme ceux qui considèrent les multiples P/E ou P/S ou les valeurs terminales, la juste valeur moyenne de l'action DVN sur InvestingPro est de 82,83 $.
Source : InvestingPro
En d'autres termes, la valorisation fondamentale suggère que les actions pourraient augmenter d'environ 64%.
Nous pouvons également examiner la santé financière de DVN, déterminée par le classement de plus de 100 facteurs par rapport aux pairs du secteur de l'énergie.
Par exemple, en termes de croissance et de rentabilité, elle obtient un score de 4 sur 5. Son score global de 4 points est un excellent classement de performance.
Actuellement, les ratios P/E, P/B et P/S de DVN sont respectivement de 9,7x, 3,7x et 2,3x. Les métriques comparables pour les pairs sont respectivement de 16,8x, 2,0x et 2,4x. Ces chiffres révèlent que la valorisation fondamentale de l'action DVN semble légèrement sous-évaluée par rapport à ses pairs du secteur.
Compte tenu de la récente baisse du prix du pétrole, nous nous attendons à ce que l'action DVN construise une base entre 47 et 52 dollars dans les semaines à venir. Ensuite, les actions pourraient potentiellement entamer une nouvelle phase de hausse.
h2 Ajouter l'action DVN aux portefeuilles/h2Les partisans de Devon Energy qui ne sont pas préoccupés par la volatilité à court terme pourraient envisager d'investir maintenant. Leur prix cible serait de 78,96 $, conformément à l'objectif fourni par les analystes.
Les investisseurs pourraient également envisager d'acheter un fonds négocié en bourse (FNB) dont le titre DVN est l'une des positions. Voici quelques exemples :
Enfin, ceux qui ont de l'expérience avec les options pourraient également envisager de vendre une option de vente garantie par des liquidités, une stratégie que nous couvrons régulièrement. Une telle opération haussière pourrait particulièrement intéresser ceux qui souhaitent recevoir des primes (de la vente d'options de vente) ou éventuellement posséder des actions DVN à un prix inférieur à leur cours actuel de 49,60 $.
La plupart des stratégies d'options ne conviennent pas à tous les investisseurs particuliers. Par conséquent, la discussion suivante sur l'action DVN est proposée à des fins éducatives et non comme une stratégie réelle à suivre par l'investisseur de détail moyen.
Options de vente garanties en espèces sur DVN
Supposons qu'un investisseur souhaite acheter l'action DVN, mais qu'il ne veut pas payer le plein prix de 49,60 $ par action. Au lieu de cela, l'investisseur préférerait acheter les actions à un prix réduit dans les prochains mois.
L'une des possibilités serait d'attendre que l'action DVN continue de baisser, ce qu'elle pourrait faire ou non. L'autre possibilité est de vendre un contrat d'une option de vente DVN avec garantie de liquidité.
Le trader vend donc généralement une option de vente à parité (ATM) ou hors parité (OTM) et met simultanément de côté suffisamment de liquidités pour acheter 100 actions.
Supposons que le négociant effectue cette opération jusqu'à la date d'expiration de l'option, le 21 octobre. Comme le cours de l'action est de 49,60 $ au moment de la rédaction, une option de vente OTM aurait un prix d'exercice de 45 $. Cette option de vente est actuellement offerte à un prix (ou une prime) de 5,15 $.
L'acheteur de l'option devra payer une prime de 5,15 $ x 100, soit 515 $, au vendeur de l'option. Ce montant de prime appartient au vendeur de l'option, quoi qu'il arrive dans l'avenir, et constitue également le gain maximal du vendeur. L'option de vente cessera d'être négociée le vendredi 21 octobre.
Si l'option de vente est dans la monnaie (c'est-à-dire que le cours de l'action DVN est inférieur au prix d'exercice de 45 $) avant ou à l'expiration du 21 octobre, cette option de vente peut être assignée. Le vendeur sera alors obligé d'acheter 100 actions de DVN au prix d'exercice de l'option de vente, soit 45 $ (c'est-à-dire pour un total de 4 500 $).
Le seuil de rentabilité de notre exemple est le prix d'exercice (45 $) moins la prime d'option reçue (5,15 $), soit 39,85 $. C'est à ce prix que le vendeur commence à subir une perte.
h2 Conclusion/h2La vente d'options de vente garanties en espèces est une stratégie modérément plus prudente que l'achat pur et simple d'actions d'une société au cours actuel du marché. Cela peut être un moyen de tirer parti de l'instabilité du titre DVN dans les semaines à venir.
Les investisseurs qui finissent par posséder des actions DVN à la suite de la vente d'options de vente pourraient également envisager de mettre en place des options d'achat couvertes afin d'augmenter le rendement potentiel de leurs actions. Ainsi, la vente d'options de vente garanties par des liquidités pourrait être considérée comme la première étape de l'acquisition d'actions.
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