3 stratégies pour aborder au mieux l'action Snap et sa volatilité
Tezcan Gecgil/Investing.com | 26/07/2022 05:21
- L'action SNAP a perdu près de 79 % depuis le début de l'année 2022.
- En plus des résultats décevants du deuxième trimestre, les mesures du troisième trimestre sont susceptibles de montrer des revenus stagnants et des pertes croissantes.
- Pourtant, le prix actuel reflète la plupart des mauvaises nouvelles.
- Global X Social Media ETF (NASDAQ:SOCL)
- Roundhill Ball Metaverse ETF (NYSE:METV)
- ETF ProShares On-Demand (NYSE:OND)
- First Trust Indxx Metaverse ETF (NASDAQ:ARVR)
- SPDR Morgan Stanley (NYSE:MS) Technology (NYSE:XNTK)
- Prix actuel : 9,96$
Les actionnaires de Snap (NYSE:SNAP), société californienne spécialisée dans les médias sociaux, ont vu la valeur de leur investissement diminuer d'environ 78,8 % depuis janvier. En comparaison, d'autres actions de médias sociaux axées sur la publicité, à savoir Meta Platforms (NASDAQ:META), Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) et Twitter (NYSE:TWTR), ont perdu respectivement 49,7 %, 25,5 % et 7,8 % depuis 2022.
Source : Investing.com
Le 24 septembre 2021, l'action SNAP a dépassé les 83 dollars, atteignant un niveau record. La fourchette de l'action sur 52 semaines va de 9,66 $ à 83,34 $, la capitalisation boursière s'élevant actuellement à 16,8 milliards de dollars.
Comme d'autres noms de médias sociaux, Snap s'appuie sur les revenus de la publicité en ligne. {{erl-996528||Des mesures récentes suggèrent que les dépenses publicitaires des médias sociaux dans le monde devraient dépasser 225 milliards de dollars cette année. Plus d'un tiers de ce montant sera dépensé aux États-Unis. Alphabet et Meta Platforms occupent actuellement les premières places en termes de revenus publicitaires mondiaux.
h2 Métriques récentes/h2Le propriétaire de l'application Snapchat a publié des chiffres décevants pour le deuxième trimestre le 21 juillet. Alors que le nombre d'utilisateurs actifs quotidiens (DAU) s'élève à 347 millions, ce qui représente une augmentation de 18 % par rapport à l'année précédente, le revenu moyen par utilisateur (ARPU) a diminué de 4 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 3,20 $.
Le chiffre d'affaires a atteint 1,11 milliard de dollars, en hausse de 13 % par rapport à l'année précédente, mais n'a pas atteint les estimations. La perte nette diluée par action a été de 2 cents, contre un BPA de 10 cents il y a un an.
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À propos des résultats, le PDG Evan Spiegel a commenté :
"Alors que la croissance continue de notre communauté augmente l'opportunité à long terme pour notre entreprise, nos résultats financiers pour le T2 ne reflètent pas notre ambition. Nous faisons évoluer notre activité et notre stratégie afin de réactiver la croissance de nos revenus, notamment en innovant sur nos produits, en investissant massivement dans notre activité de publicité à réponse directe et en cultivant de nouvelles sources de revenus pour aider à diversifier la croissance de notre chiffre d'affaires."
La société a refusé de publier des perspectives pour les résultats du troisième trimestre, mais s'attend à ce que les revenus du trimestre en cours restent stables par rapport à l'année précédente. En fait, les récentes statistiques sur les utilisateurs fournies par Similarweb montrent que le nombre total de visites sur Snap en juin était de 5,4 millions, soit une baisse de 10,27 % par rapport à mai.
Wall Street n'a pas apprécié les résultats qui ont montré une baisse significative des dépenses publicitaires et de la croissance des revenus. Avant la publication des résultats du deuxième trimestre, l'action SNAP valait environ 16,30 dollars. Mais le 2 juillet, les actions ont clôturé à 9,96 $, soit une baisse d'environ 38 %.
h2 Ce qu'il faut attendre de l'action Snap/h2Parmi 42 analystes interrogés via Investing.com, l'action SNAP est notée "surperformante".
Source : Investing.com
Wall Street a également un objectif de cours médian à 12 mois de 18,32 $ pour le titre, ce qui implique une augmentation de plus de 83,2 % par rapport aux niveaux actuels. La fourchette de prix sur 12 mois se situe actuellement entre 9 et 65 dollars.
Mais selon un certain nombre de modèles d'évaluation , comme ceux qui prennent en compte les revenus ou les multiples P/S ou les valeurs terminales, la juste valeur moyenne de l'action Snap sur InvestingPro est de 12,68 $.
Source : InvestingPro
En d'autres termes, l'évaluation fondamentale suggère que les actions pourraient augmenter d'environ 27 %.
Nous pouvons également examiner la santé financière de SNAP, déterminée par le classement de plus de 100 facteurs par rapport aux pairs du secteur des services de communication. Par exemple, en termes de santé de la croissance, elle a obtenu un score de 3 sur 5. Mais les flux de trésorerie et la santé relative ont obtenu un score de 2. Son score global de 2 points est un classement de performance équitable.
Nous nous attendons à ce que l'action SNAP se négocie dans une large fourchette comprise entre 9 et 11 dollars, et construise une base. Ensuite, les actions pourraient potentiellement entamer une nouvelle phase de hausse.
h2 Ajouter SNAP aux portefeuilles/h2Les partisans de Snap qui ne sont pas préoccupés par la volatilité à court terme pourraient envisager d'investir maintenant. Leur objectif de cours serait de 12,68 $, comme le suggèrent les modèles quantitatifs.
Les investisseurs peuvent également envisager d'acheter un fonds négocié en bourse (ETF) dont l'action SNAP fait partie. Les exemples incluent :
Enfin, ceux qui ont de l'expérience avec les options pourraient également envisager de vendre une option de vente garantie en espèces sur le titre SNAP - une stratégie que nous couvrons régulièrement. Une telle opération haussière pourrait être particulièrement intéressante pour ceux qui souhaitent recevoir des primes (de la vente d'options de vente) ou posséder des actions SNAP à un prix inférieur à leur prix de marché actuel de 9,96 $.
La plupart des stratégies d'options ne conviennent pas à tous les investisseurs particuliers. Par conséquent, la discussion suivante sur l'action SNAP est offerte à des fins éducatives et non comme une stratégie réelle à suivre par l'investisseur de détail moyen.
h2 Options de vente garanties en espèces sur SNAP/h2Supposons qu'un investisseur souhaite acheter l'action SNAP, mais qu'il ne veut pas payer le plein prix de 9,96 $ par action. Au lieu de cela, l'investisseur préférerait acheter les actions à un prix réduit dans les prochains mois.
Une possibilité serait d'attendre que l'action SNAP continue de baisser, ce qui pourrait se produire ou non. L'autre possibilité est de vendre un contrat d'une option de vente SNAP avec garantie en espèces.
Ainsi, le trader vend généralement une option de vente à parité (ATM) ou hors parité (OTM) et met simultanément de côté suffisamment de liquidités pour acheter 100 actions.
Supposons que le négociant effectue cette opération jusqu'à la date d'expiration de l'option, le 16 septembre. Comme le cours de l'action est de 9,96 $ au moment de la rédaction, une option de vente OTM aurait un prix d'exercice de 9 $.
L'option de vente SNAP 16 sept. 9 strike est actuellement offerte à un prix (ou une prime) de 80 cents.
L'acheteur d'une option devrait payer une prime de 0,80 $ X 100, soit 80 $, au vendeur de l'option. Ce montant de prime appartient au vendeur de l'option, quoi qu'il arrive dans le futur. Ce montant représente le gain maximal du vendeur. L'option de vente cessera d'être négociée le vendredi 16 septembre.
Si l'option de vente est dans la monnaie (c'est-à-dire que le cours de l'action Snap est inférieur au prix d'exercice de 9 $) avant ou à l'expiration du 16 septembre, elle peut être assignée. Le vendeur serait alors obligé d'acheter 100 actions SNAP au prix d'exercice de l'option de vente, soit 9 $ (c'est-à-dire pour un total de 900 $).
Le seuil de rentabilité de notre exemple est le prix d'exercice (9 $) moins la prime d'option reçue (0,80 $), soit 8,20 $. C'est à ce prix que le vendeur commence à subir une perte.
h2 Conclusion/h2La vente d'options de vente garanties en espèces est une stratégie modérément plus prudente que l'achat pur et simple d'actions de SNAP au cours actuel du marché. Cela peut être un moyen de capitaliser sur de nouvelles fluctuations de l'action Snap dans les semaines à venir.
Les investisseurs qui finissent par posséder des actions SNAP à la suite de la vente d'options de vente pourraient également envisager de mettre en place des options d'achat couvertes afin d'augmenter le rendement potentiel de leurs actions. Ainsi, la vente d'options de vente garanties par des liquidités peut être considérée comme la première étape de l'acquisition d'actions.
Avertissement : à la date de publication, Tezcan Gecgil, Ph.D., ne détenait aucune position sur les titres mentionnés dans cet article.
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