3 petites capitalisations de qualité disponibles à prix réduit au milieu de la correction de Russell 2000
Investing.com | 15/03/2024 11:54
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Alors que le marché boursier consolide ses gains de 2024, les petites capitalisations n'ont pas encore rattrapé leur retard, ce qui suscite des spéculations sur les points d'entrée potentiels dans le cadre de la récente baisse.
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Russell 2000 a enregistré des gains marginaux depuis le début de l'année, mais historiquement, les petites capitalisations mènent souvent les rallyes du marché.
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Dans cet article, nous examinerons trois actions de petite capitalisation que vous pouvez ajouter à votre portefeuille alors que l'indice Russell 2000 se corrige.
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Les marchés boursiers ont démarré l'année 2024 avec des gains importants, mais un secteur est à la traîne : les petites capitalisations. Alors que le S&P 500 a fait un bond d'environ 8 %, les actions des petites capitalisations ont été confrontées à plusieurs ventes massives, dont celle d'hier. Dans le contexte de la récente correction, les investisseurs recherchent déjà des points d'entrée potentiels dans le secteur des petites capitalisations.
Le Russell 2000 n'a progressé que de 0,3 % depuis le début de l'année. Toutefois, au cours des cinq dernières années, l'indice a enregistré une hausse respectable de 31,5 %. Historiquement, le début d'une reprise générale du marché est souvent mené par les petites capitalisations.
Cette tendance se répétera-t-elle en 2024 ? Cela dépend de plusieurs facteurs. Tout d'abord, l'économie doit éviter une récession. En outre, le calendrier des baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine est crucial. Actuellement, les marchés anticipent une première baisse des taux au plus tôt en juin. De nombreuses petites capitalisations sont encore axées sur la croissance et bénéficieraient d'une baisse des coûts d'emprunt.
Les valorisations des entreprises constituent un autre élément clé pour les investisseurs. Au 8 mars 2024, le ratio cours/bénéfice (P/E ratio) de l'indice Russell 2000 s'élevait à 27,89. Pour ceux qui recherchent des actions de croissance de petite capitalisation, une recherche ciblée est conseillée.
Pour ce faire, nous avons utilisé le screener d'InvestingPro afin d'identifier les petites capitalisations saines ayant un potentiel de croissance. Trois titres sont apparus comme des candidats de choix, répondant à la fois aux critères d'InvestingPro et recevant des évaluations positives de la part des analystes de Wall Street.
h2 1. Tactile Systems Technology /h2
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Tactile Systems Technology (NASDAQ :TCMD) s'est imposée comme l'une des forces motrices dans la poursuite constante de l'innovation et de l'amélioration des soins médicaux. En se concentrant sur le développement de dispositifs médicaux pour le traitement des maladies chroniques, l'entreprise s'est engagée dans une voie qui est non seulement prometteuse sur le plan économique, mais qui a également le potentiel d'améliorer la vie de nombreuses personnes.
Tactile Systems Technology s'est particulièrement spécialisée dans le traitement des maladies vasculaires telles que le lymphœdème et l'insuffisance veineuse chronique. Grâce à ses solutions thérapeutiques innovantes, l'entreprise a augmenté son chiffre d'affaires au quatrième trimestre 2023 de 5% par rapport à l'année précédente, atteignant 77,7 millions de dollars. Au final, la société a réalisé un bénéfice net ajusté de 8,9 millions de dollars, soit 0,37 dollar par action, dépassant ainsi les attentes du marché.
Source : InvestingPro
La croissance des revenus de Tactile Medical est principalement attribuable à l'augmentation des ventes et des locations de ses appareils de thérapie du lymphœdème, ainsi qu'à une légère hausse des ventes dans le secteur de la thérapie respiratoire. Ces succès démontrent non seulement l'efficacité des produits de l'entreprise, mais aussi sa capacité à s'adapter aux besoins du marché.
Pour 2024, Tactile Medical a également fourni une prévision de revenus optimiste de 300 à 305 millions de dollars, ce qui représente une augmentation d'environ 10 % par rapport à l'année précédente. Les analystes sont également optimistes et prévoient une nouvelle croissance des revenus de l'ordre de 13% pour 2025.
Source : InvestingPro
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Outre des perspectives commerciales prometteuses, Tactile Systems Technology se distingue également par sa solide situation financière. Selon InvestingPro, la société obtient un score global moyen de 4 points sur 5 dans des domaines tels que le flux de trésorerie, la dynamique, la rentabilité, la croissance et la valeur relative.
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Il convient de noter le rendement élevé du flux de trésorerie disponible (8,9 %) par rapport à ses pairs, ce qui indique que l'entreprise fonctionne efficacement et génère des rendements attrayants pour ses investisseurs.
Les modèles d'InvestingPro et les évaluations des analystes de Wall Street indiquent que l'action de Tactile Systems Technology est actuellement sous-évaluée. Sur la base des cours actuels, les modèles d'InvestingPro estiment une sous-évaluation de 51 % (24,53 $), tandis que Wall Street fournit un prix cible moyen de 20,67 $ - ce qui indique clairement que la société a encore une grande marge de croissance et de potentiel pour les investisseurs.
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h2 2. Progyny/h2Dans une période marquée par de nombreux défis économiques, il existe des entreprises qui se frayent un chemin vers le succès. L'une de ces entreprises est Progyny (NASDAQ :PGNY), un pionnier dans le domaine de la gestion des avantages sociaux, spécialisé dans les solutions de fertilité et de construction familiale.
L'année dernière, Progyny a généré un chiffre d'affaires de 1,08 milliard de dollars, soit une augmentation de 38 % par rapport à l'année précédente. Au cours du seul quatrième trimestre, les recettes ont augmenté de 26 % pour atteindre 269,9 millions de dollars.
Mais ce n'est pas seulement le chiffre d'affaires qui a atteint de nouveaux records : le bénéfice net de l'entreprise a presque doublé par rapport à l'année précédente. Pour l'ensemble de l'année, le bénéfice net s'élève à 62,0 millions de dollars, soit 0,62 dollar par action diluée, contre 30,4 millions de dollars l'année précédente. Au quatrième trimestre, le bénéfice net a pratiquement quadruplé pour atteindre 13,5 millions de dollars ou 0,13 dollar par action diluée.
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Si l'on examine de plus près la rentabilité de Progyny, l'entreprise impressionne par sa marge brute et son EBITDA ajusté. La marge brute s'est améliorée pour atteindre 21,9 %, grâce aux améliorations continues de l'efficacité des services de gestion des soins. L'EBITDA ajusté pour l'ensemble de l'année a atteint le chiffre record de 187,1 millions de dollars, soit une augmentation de 49 % par rapport à l'année précédente.
Une autre raison de la joie de Progyny est la croissance de sa base de clients, qui a atteint 392 clients à la fin de 2023 - une augmentation significative par rapport aux 288 clients de l'année précédente.
Pour l'année 2024, Progyny reste optimiste et prévoit un chiffre d'affaires compris entre 1,28 et 1,31 milliard de dollars et un bénéfice net compris entre 68,1 et 73,6 millions de dollars. L'EBITDA ajusté devrait se situer entre 224,0 millions et 232,0 millions de dollars. Les analystes sont également confiants pour l'avenir plus lointain, la croissance du chiffre d'affaires devant se stabiliser autour de 20 % jusqu'en 2027.
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Alors que l'action n'a gagné que 15 % l'année dernière, les modèles d'InvestingPro prévoient un potentiel de rendement de plus de 30 % pour 2024. Cela pourrait rapprocher l'action de sa juste valeur de 46,6 $, qui est également le prix cible des analystes de Wall Street.
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Progyny peut également convaincre en termes de santé financière avec un score de qualité de 4 sur 5 points.
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h2 3. Crocs /h2Une autre société qui se distingue dans le secteur des petites capitalisations est Crocs (NASDAQ :CROX), le fabricant des populaires sabots en mousse, dont les récents bénéfices trimestriels ont dépassé les attentes des analystes. En conséquence, l'action s'est envolée.
Au cours des trois mois se terminant le 31 décembre 2023, Crocs a généré un chiffre d'affaires de 960 millions de dollars, soit une augmentation de moins de 2 % par rapport à la même période de l'année précédente. Alors que le segment principal de Crocs a connu une croissance à deux chiffres, le segment HeyDude a continué à faire face à certaines difficultés, enregistrant une baisse des ventes de plus de 18 % au quatrième trimestre.
Pour l'ensemble de l'année, Crocs a enregistré un chiffre d'affaires record de près de 4 milliards de dollars, soit une hausse de 11,5 % par rapport à l'année précédente. La marge d'exploitation s'est améliorée de 230 points de base, passant de 23,9 % l'année précédente à 26,2 %.
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Dans l'ensemble, la direction s'est montrée confiante.
"Nous entamons l'année 2024 en position de force et saisissons l'occasion d'investir dans plusieurs domaines stratégiques clés afin de jeter les bases d'un gain durable de parts de marché", a souligné le PDG Andrew Rees dans un communiqué.
Pour l'exercice en cours, la direction prévoit une croissance du chiffre d'affaires comprise entre 3 et 5 %. Même si les investisseurs ne sont pas entièrement satisfaits de ce potentiel de croissance à un chiffre, Crocs reste sur une trajectoire de croissance.
L'entreprise reste en mode croissance, comme le montrent les estimations du marché. Une croissance moyenne du chiffre d'affaires de 5,2 % et une croissance du BPA de 7,2 % sont attendues au cours des trois prochaines années.
Source : InvestingPro
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Avec une marge d'exploitation de 26,2% en 2023, Crocs est l'un des fabricants de chaussures les plus rentables du groupe de référence, même mieux que Nike (NYSE :NKE) avec seulement 11,9%.
Les modèles d'InvestingPro prévoient un rendement potentiel de 25,5 % pour l'action Crocs, qui pourrait atteindre 158,08 $. Cette évaluation est également partagée par Wall Street, avec un objectif de cours moyen de 137,04 $.
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Le score de qualité d'InvestingPro confirme la très bonne situation financière de Crocs.
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Malgré des circonstances économiques difficiles, Crocs prouve sa résilience et sa capacité à délivrer une performance solide dans des temps difficiles.
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