3 moyens de profiter du potentiel d'une des actions favorites de Warren Buffett
Investing.com | 07/06/2022 05:18
- Les actions de KO, la plus grande entreprise de boissons non alcoolisées du monde, sont en hausse de plus de 6% depuis le début de l'année 2022.
- Malgré les vents contraires inflationnistes, le géant des boissons prévoit une croissance des revenus de 7 à 8 % en 2022, en partie grâce à son fort pouvoir de fixation des prix.
- Les investisseurs à long terme pourraient envisager d'acheter des actions KO aux niveaux actuels.
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- iShares Evolved U.S. Consumer Staples ETF (NYSE:IECS)
- Consumer Staples Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLP)
- WBI BullBear Quality 3000 ETF (NYSE:WBIL)
- Invesco Dynamic Food & Beverage ETF (NYSE:PBJ)
- WisdomTree U.S. High Dividend Fund (NYSE:DHS)
- Prix au moment de la rédaction : 62,97 $.
Les actionnaires du géant des boissons gazeuses Coca-Cola (NYSE:KO) ont vu la valeur de leur investissement augmenter de près de 12,0 % au cours des 52 dernières semaines et de 6,4 % depuis le début de l'année. En comparaison, les actions de son grand rival, PepsiCo (NASDAQ:PEP), ont chuté de 5,1 % jusqu'à présent en 2022. Pendant ce temps, l'indice Dow Jones US Soft Drinks est en baisse de 0,3 %.
Il y a un peu plus d'un mois, le 25 avril, l'action KO a dépassé les 67 dollars, atteignant un niveau record. La fourchette du titre sur 52 semaines va de 52,28 $ à 67,20 $, tandis que la capitalisation boursière (cap) s'élève actuellement à 272,9 milliards de dollars.
h2 Mesures récentes/h2La part de Coca-Cola sur le marché des boissons non alcoolisées aux États-Unis est proche de 45 %. En outre, la société basée à Atlanta figure parmi les 100 premières entreprises de la liste Fortune 500.
Le leader des boissons a publié les chiffres du premier trimestre le 25 avril. Le chiffre d'affaires a augmenté de 18 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 10,5 milliards de dollars. Dans le même temps, le BPA ajusté a augmenté de 16 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 64 cents. Cependant, le flux de trésorerie disponible était d'environ 400 millions de dollars, soit une baisse de 1,0 milliard de dollars par rapport à l'année précédente.
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La direction a noté que :
"La société a gagné des parts de valeur dans le total des boissons prêtes à boire non alcoolisées (NARTD), ce qui inclut des gains de parts dans les canaux à domicile et hors domicile."
Pour 2022, Coca-Cola prévoit une croissance organique des revenus de 7 à 8 % et une croissance du BPA de 5 à 6 %.
Avant la publication de ses résultats du premier trimestre, l'action KO se situait autour de 67 dollars. Mais le 3 juin, elle a clôturé à 62,97 $.
h2 Ce qu'il faut attendre de l'action KO/h2Parmi les 27 analystes interrogés via Investing.com, l'action KO a reçu la note "surperformance".
Source : Investing.com
Wall Street a également un objectif de cours médian à 12 mois de 69,89 $ pour l'action, ce qui implique une augmentation de près de 11 % par rapport aux niveaux actuels. La fourchette de prix sur 12 mois se situe actuellement entre 58,42 $ et 76,00 $.
Toutefois, selon un certain nombre de modèles d'évaluation, comme ceux qui prennent en compte les multiples P/E ou P/S ou les valeurs terminales, la juste valeur moyenne de l'action KO chez InvestingPro est de 64,24 $.
En d'autres termes, l'évaluation fondamentale suggère que les actions ne pourraient augmenter que de 2,0 % environ.
Nous pouvons également examiner la santé financière de KO, déterminée par le classement de plus de 100 facteurs par rapport aux pairs du secteur de la consommation de base.
Par exemple, en ce qui concerne la dynamique des bénéfices et des cours, elle obtient un score de 4 sur 5. Son score global de grands points est un bon classement de performance.
Actuellement, les ratios P/E, P/B et P/S de KO sont de 26,5x, 11,0x et 6,8x. Les métriques comparables pour les pairs sont de 28,3x, 4,8x et 2,8x. Ces chiffres montrent que, malgré la récente baisse du cours, la valorisation fondamentale de l'action KO reste riche.
Nous nous attendons à ce que l'action KO construise une base entre 60 et 63 dollars dans les semaines à venir. Ensuite, les actions pourraient potentiellement entamer une nouvelle phase de hausse.
h2 Ajouter l'action KO aux portefeuilles/h2Les partisans de Coca-Cola Company qui ne sont pas préoccupés par la volatilité à court terme pourraient envisager d'investir maintenant. Leur prix cible serait de 64,24 $, comme le suggèrent les mesures quantitatives.
Ils pourraient également envisager d'acheter un fonds négocié en bourse (ETF) dont le titre KO est l'une des positions. Voici quelques exemples :
Enfin, les investisseurs qui s'attendent à ce que l'action KO rebondisse dans les semaines à venir pourraient envisager de mettre en place un call spread haussier.
La plupart des stratégies d'options ne conviennent pas à tous les investisseurs particuliers. Par conséquent, la discussion suivante sur l'action KO est proposée à des fins éducatives et non comme une stratégie réelle à suivre par l'investisseur particulier moyen.
h2 Opération mixte haussière sur l'action Coca-Cola Company/h2Dans une opération mixte d'options d'achat haussières, le négociateur a une option d'achat longue avec un prix d'exercice inférieur et une option d'achat courte avec un prix d'exercice supérieur. Les deux jambes de la transaction ont la même action sous-jacente (c'est-à-dire Coca-Cola) et la même date d'expiration.
Le trader souhaite que le cours de l'action KO augmente. Dans une opération mixte sur les options d'achat à la hausse, les niveaux de profit et de perte potentiels sont tous deux limités. La transaction est établie pour un coût net (ou un débit net), qui représente la perte maximale.
L'opération d'écart haussier sur options d'achat d'aujourd'hui consiste à acheter l'option d'achat de 65 ans à l'échéance du 16 septembre pour 1,80 $ et à vendre l'option d'achat de 70 ans pour 0,50 $.
L'achat de cet écart d'options d'achat coûte à l'investisseur environ 1,30 $ ou 130 $ par contrat, ce qui représente également le risque maximal pour cette opération.
Il convient de noter que le trader pourrait facilement perdre ce montant si la position est maintenue jusqu'à l'expiration et que les deux jambes expirent sans valeur, c'est-à-dire si le cours de l'action KO à l'expiration est inférieur au prix d'exercice de l'option d'achat longue (ou 65 $ dans notre exemple).
Pour calculer le gain potentiel maximum, nous pouvons soustraire la prime payée de l'écart entre les deux prix d'exercice, et multiplier le résultat par 100. En d'autres termes : (5,00 $ - 1,30 $) x 100 = 370 $.
Le trader réalisera ce gain maximal si le cours de l'action Coca-Cola est égal ou supérieur au prix d'exercice de l'option d'achat courte (prix d'exercice supérieur) à l'expiration (ou 70 $ dans notre exemple).
h2 Conclusion/h2Ces derniers jours, l'action KO a subi des pressions. Cependant, la baisse a amélioré la marge de sécurité pour les investisseurs qui achètent et conservent leurs titres et qui pourraient envisager d'investir prochainement. Les traders expérimentés peuvent également mettre en place une opération sur options pour profiter d'une hausse potentielle du cours de l'action KO.
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